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篇1

關鍵詞ERP項目實施模糊神經(jīng)網(wǎng)絡風險評價

1問題提出

企業(yè)ERP項目實施涉及到原有工作模式、業(yè)務流程變革、組織結(jié)構調(diào)整等許多方面，因此在實施ERP過程中要認識到它的復雜性和艱巨性，要認識到它的高風險性。然而，目前對ERP項目實施風險評價不是很多，有效性也不高。文獻分析，常用風險評價方法主要有層次分析法、神經(jīng)網(wǎng)絡評價法和模糊綜合評判法等。

本文提出用模糊神經(jīng)網(wǎng)絡模型來評價企業(yè)ERP項目實施風險。將模糊神經(jīng)網(wǎng)絡用于實施ERP企業(yè)風險問題的評價，具有一定的進步性，是一種有益的嘗試，同其他方法相比，模糊神經(jīng)網(wǎng)絡風險評價方法具有科學、簡潔、可操作性強等特點，而且模型的結(jié)構與方法應用前景廣闊。

2企業(yè)ERP項目實施風險評價指標體系

在分析了ERP項目實施過程風險影響因素，我們考慮的是可能導致項目失敗風險因素；因此要從企業(yè)實施ERP項目戰(zhàn)略角度、實施中人為風險因素、業(yè)務流程重組、ERP實施項目管理和關鍵事件分析和評估。該指標體系有三級，一級指標8個，二級指標26個，各二級指標相互獨立反映了前一項指標屬性內(nèi)涵。評價指標體系的風險影響因素能從不同的角度反映這些風險指標度量屬性，其最終風險評價指標體系結(jié)構，如表1所示。

表1星火ERP項目實施風險評價指標體系表

風險項二級風險評價指標風險影響因素

信息化規(guī)劃風險U1信息化戰(zhàn)略地位u111)沒有信息化戰(zhàn)略或不健全、信息戰(zhàn)略執(zhí)行不到位；

2)信息化投入總額的比重、網(wǎng)絡性能水平、沒有其他信息化設施；

3)是否接觸其他單模塊MIS系統(tǒng)每百名管理人員計算機擁有量。

信息基礎建設風險u12

信息化應用狀況風險u13

基礎數(shù)據(jù)風險U2基礎數(shù)據(jù)規(guī)范性風險u211)企業(yè)數(shù)據(jù)的完整程度、數(shù)據(jù)的不規(guī)范性；

2）數(shù)據(jù)編碼體系與ERP要求是否存在較大差別、編碼體系不完整；

3)品種繁多且雜亂、工藝復雜、工藝不規(guī)范、業(yè)務數(shù)據(jù)不一致。

編碼系統(tǒng)完整性風險u22

產(chǎn)品繁雜度風險u23

人力資源風險U3高層領導的指導力u311)高層領導參與度、對風險的認識程度以及支持力度；

2)項目經(jīng)理的實施經(jīng)驗和協(xié)調(diào)溝通能力。

項目經(jīng)理的控制力u32

需求分析風險U4需求分析量化程度u411)企業(yè)需求分析不全面、需求分析報告不能反映實際情況；

2)外部市場牽引力度不當、需求拉動力誤導、政府推動力不強；

3）沒有咨詢顧問指導、需求分析反復修改、企業(yè)診斷結(jié)論錯誤。

需求動力分析風險u42

信息需求不明確u43

管理基礎風險U5行業(yè)（特點）風險u511)企業(yè)規(guī)模大小、企業(yè)體制、企業(yè)地理位置、企業(yè)的類型；

2)企業(yè)文化與ERP文化相抵制、新文化的形成；

3)企業(yè)管理水平低、管理模式落后、與ERP管理不符合度。

企業(yè)文化風險u52

管理不規(guī)范性u53

協(xié)作方選擇風險U6軟件商選擇風險u611)軟件供應商類型選擇不當、供應商綜合能力不強；

2)咨詢方行業(yè)經(jīng)驗、雙方配合度不高；

3)監(jiān)理基本能力不足、行業(yè)經(jīng)驗不足。

咨詢方選擇風險u62

監(jiān)理方選擇風險u63

軟硬件選擇風險U7硬件選擇不當u711)安全風險、后續(xù)維護風險、價格不合理；

2)系統(tǒng)集成性不高、二次開發(fā)工具水平；

3)軟件成熟度、類型選擇錯誤、選型方法或步驟不對；

4)質(zhì)量先天性缺陷、質(zhì)量不高、不可靠性風險。

軟件技術風險、u72

選型匹配風險u73

軟件質(zhì)量風險u74

項目管理風險U8項目進度風險U811)沒有合理進度計劃、進度控制不嚴、進度延期、人員不變動；

2)硬件維護費用增加、實施費用無計劃地增加、維護費用增加；

3)實施效果難以衡量、沒有制定相應質(zhì)量目標、階段成果未達標；

4)范圍無限擴大、不嚴格控制計劃，實施范圍不清楚風險；

5)對業(yè)務流程變革認識不統(tǒng)一、缺乏有效流程控制體系、重組變革方式和工具選擇、過多地改變軟件原有流程。

項目成本風險U82

項目質(zhì)量風險U83

實施范圍風險U84

業(yè)務流程重組風險U85

3基于模糊神經(jīng)網(wǎng)絡ERP項目實施風險評價模型

模糊神經(jīng)網(wǎng)絡在SPSS、Excel和Matlab等統(tǒng)計分析軟件工具的幫助下，使這種預測評價變得簡單可行，具有很強的操作性和實用價值。模糊神經(jīng)網(wǎng)絡作為人工智能領域一種新的技能、正向著更高層次的研究與應用方面發(fā)展。模糊神經(jīng)網(wǎng)絡模型也用于企業(yè)風險評價方面，張英才提出基于模糊神經(jīng)的人力資源風險評價，吳沖等提出基于模糊神經(jīng)網(wǎng)絡的商業(yè)銀行信用風險的評價。

3.1模糊神經(jīng)網(wǎng)絡評價模型建立

根據(jù)企業(yè)實際結(jié)合已有的研究成果及風險評價指標體系，確定了8個評價的變量。選擇[0,1]上的數(shù)據(jù)對上述8種因素的風險進行評判。同時，我們可以用以下數(shù)學語言描述：設ui(i=1,2,……7)為ERP項目實施風險評價的輸入變量，Ui為其論域。在本系統(tǒng)中，ui∈[0,1］，將ui的風險類別模糊化為一個定義在Ui上的模糊子集Aj(j=1,2,3,4,5分別代表風險低、較低、一般、高、較高五種類型)，其模糊性用Ui的模糊分布一隸屬函數(shù)UAj(ui)來表示。具體模糊量化過程為：

（1）選擇影響因素的集合；本文采用風險指標體系子要素層中的評價影響集合。（2）確定評價等級空間U；U={cl，c2，…，ck}，若ck+1比ck“強”，記作ck+1>ck，一般地，評價等級統(tǒng)計取4至6個等級較合適，本文風險等級分5個等級,即風險低、風險較低、風險一般、風險較高和風險高。

（3）確定子要素層每一因素對U中的各評價等級的隸屬度；通過專家打分后，采用統(tǒng)計方法獲得，第i個因素對各等級的隸屬度為Ri＝（ri1，ri2，ri3，ri4，ri5）。

（4）計算每個因素的評價值；將5個評價等級數(shù)量化后視為一個向量，例如取C=(0.9,0.7,0.5,0.3,0.1)，則第i個因素的數(shù)值化風險評價值為Xi=Ri*CT。根據(jù)所評價ERP項目實施風險評價中指標，模糊神經(jīng)網(wǎng)絡ERP項目實施風險評價結(jié)構確定為(8,m,5)，即輸入層節(jié)點8個(根據(jù)評價階段指標體系確定)；隱含層節(jié)點數(shù)為m，一般人為給定m值后，經(jīng)k-means方法調(diào)整出合適值；輸出層節(jié)點5個。通過上述模糊化方法處理得出每個風險影響因素的模糊化數(shù)值xi后，作為神經(jīng)網(wǎng)絡輸入層節(jié)點的輸入值。輸出層節(jié)點輸出企業(yè)ERP項目實施風險綜合評價值。因此所建模型如圖1所示，模糊神經(jīng)網(wǎng)絡風險評價模型分兩大模塊:前一部分是模糊量化模塊，作用是將輸入變量模糊化，模糊化處理是將數(shù)字表示形式的輸入量轉(zhuǎn)化為通常用語言值表示的某模糊論語的序數(shù)。后一部分是模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(FNN)模塊，此模型中FNN模塊采用BP神經(jīng)網(wǎng)絡。該網(wǎng)絡模型兩大模塊包括三層:輸入層、隱含層和輸出層。

圖1風險評價中模糊神經(jīng)網(wǎng)絡模型

輸入層：在ERP項目實施風險評價指標體系中，輸入層評價指標經(jīng)過模糊化處理后輸入。但由于指標值量綱不相同，代表了不同的物理含義。因此，在進行綜合評價之前可將各指標值轉(zhuǎn)化成無量綱的標準化數(shù)據(jù)，這樣就可以利用同一標準進行衡量一般可采用直線型無量綱化方法，如利用極差變換公式將各類指標標準化。輸入層中神經(jīng)元的輸入與輸出為Ui=Xi，Oij=Xi,（其中i=1,2,…..,8；j=1,2,……,m）。同時，我們將上述的風險因素和ERP項目實施風險評價的結(jié)果按照風險的大小程度分別用5個語言變量表示，并用各個語言變量的隸屬函數(shù)代表其模糊性。

隱含層：其作用是對輸入量進行評語等級分化處理，即根據(jù)隸屬函數(shù)求出每一輸入的各等級隸屬度值。本文選用梯形函數(shù)，它對樣本數(shù)據(jù)要求相對簡單，雖然它的準確性不如非線性隸屬函數(shù)高，但是經(jīng)過模糊神經(jīng)網(wǎng)絡的控制也能達到良好的效果。圖2說明了用梯形函數(shù)來表示ERP項目實施風險隸屬函數(shù)。

3.2模糊神經(jīng)(FNN)網(wǎng)絡學習訓練

模糊神經(jīng)網(wǎng)絡模型應用具體步驟包括兩個過程①學習訓練過程：在現(xiàn)有的ERP項目實施企業(yè)中，選擇成功與失敗典型樣本對網(wǎng)絡進行學習訓練，經(jīng)過反復迭代，使系統(tǒng)平均誤差降低到滿意的程度，從而獲得穩(wěn)定的網(wǎng)絡結(jié)構、連接權值和各參數(shù)。②模型確定后，可用來進行ERP項目實施風的評價。

(1)樣本數(shù)據(jù)的獲得

選取若干具有代表性的數(shù)據(jù)，通過專家意見調(diào)查，收集相關數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)。論文研究選擇對象主要面向大中小各類企業(yè)，除已實施ERP的企業(yè)外，也包括將要實施ERP的企業(yè)。我們通過東西部地區(qū)200多家案例企業(yè)獲得樣本數(shù)據(jù)，進行統(tǒng)計分析。先對樣本數(shù)據(jù)進行穩(wěn)定性處理，鑒于論文取得的樣本數(shù)據(jù)容量較大，各指標取值范圍較廣，數(shù)據(jù)具有一定的平滑性，因此選用兩倍、三倍標準差檢驗法進行異常數(shù)據(jù)剔除，最終獲得（167個）樣本數(shù)據(jù)。

(2)網(wǎng)絡學習訓練結(jié)果

模糊神經(jīng)網(wǎng)絡的學習過程也就是網(wǎng)絡參數(shù)修正的過程，本系統(tǒng)的網(wǎng)絡學習采用有教師的學習方法，網(wǎng)絡參數(shù)的修正采用梯度法實現(xiàn)。

(3)ERP實施風險評價輸出

模糊神經(jīng)網(wǎng)絡訓練趨向穩(wěn)定后，并滿足指定的性能指標(如訓練誤差)，說明神經(jīng)網(wǎng)絡已訓練結(jié)束，可以用來評價企業(yè)ERP項目實施風險。將待評價的對象按模糊規(guī)則轉(zhuǎn)換后得到n個輸入量，已訓練好的網(wǎng)絡模型就可以通過輸入量到輸出實現(xiàn)；輸出結(jié)果為隸屬度向量O=(O1，O2，O3，O4,,O5)，定義為最大隸屬度。即，=MAX(O1，O2，O3，O4，O5)。

根據(jù)最大隸屬度原則就可以確定待評價的ERP項目實施風險的大小。在每次評價工作中，無論評價結(jié)果是否得到了專家的認可，都可以把它作為新的學習樣本讓這個模糊神經(jīng)網(wǎng)絡評價系統(tǒng)不斷學習、繼續(xù)完善，以使它做出更準確的評價。

4結(jié)論

本文確立了企業(yè)ERP實施風險評價的指標體系，建立了基于模糊神經(jīng)網(wǎng)絡的ERP項目實施風險評價模型，利用神經(jīng)網(wǎng)絡實現(xiàn)風險評價功能，可以充分利用以往的經(jīng)驗，使評價系統(tǒng)具有學習能力。模糊神經(jīng)網(wǎng)絡用于評價企業(yè)ERP實施風險非常適合，這不僅可以評價ERP項目實施各階段風險大小，也可以利用網(wǎng)絡的預測評價功能，預測將要實施ERP企業(yè)的風險大小，而且網(wǎng)絡預測誤差小，適合用于各類企業(yè)ERP項目實施風險評價。

參考文獻

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[2]劉暉.我國企業(yè)發(fā)展與實施ERP的現(xiàn)狀分析[J].情報科學.第23卷第6期.2005.6.28~29

篇2

一、前言

投資項目的風險與不確定性是客觀存在的，大量事實證明，人們對投資項目的分析和預測不可能完全符合未來的情況和結(jié)果。這是因為，客觀環(huán)境、條件及相關因素是變化發(fā)展的，而人們依據(jù)過去的數(shù)據(jù)資料和經(jīng)驗所做的預測很難完全符合未來的事物發(fā)展規(guī)律和實際狀況，而且時間距離越遠，預測的誤差也越大。為使投資決策建立在可靠的基礎上，需要對風險實行科學的分析和評估。于是投資項目風險管理作為新興的經(jīng)濟管理科學，便應運而生，它是在經(jīng)濟學、管理學、行為科學、運籌學、概率統(tǒng)計、計算機科學、系統(tǒng)論、控制論、信息論等學科和現(xiàn)代工程技術的基礎上，結(jié)合現(xiàn)代建設項目和高科技開發(fā)項目的實際，逐漸形成的一門新興的經(jīng)濟管理邊緣科學。

在國際上，風險管理已日漸成為投資項目評估和風險決策分析的重要部分。包括項目在內(nèi)的現(xiàn)代決策，實質(zhì)上是風險型決策，而風險決策的核心是風險分析與管理，它直接關系到投資項目的合理判斷和科學決策。隨著我國改革開放的不斷深化和市場經(jīng)濟體制的逐步建立，尤其是加入!"#后，項目風險日益增多，至今我國還沒有全面引入風險管理對投資項目的全過程進行風險估計與評價，這是造成我國許多工程投資膨脹和工期拖延的重要原因之一。因此，在我國推廣投資項目風險分析理論的研究與風險管理的應用，對促進我國經(jīng)濟穩(wěn)定、持續(xù)、健康、快速的發(fā)展具有重大的現(xiàn)實意義。

二、投資項目風險分析的發(fā)展與趨勢

1投資項目風險分析的新概念

投資項目風險分析就是通過對風險因素的識別，采用定性分析或定量分析的方法估計各風險因素發(fā)生的可能性及對項目的影響程度，揭示影響項目成敗的關鍵風險因素，提出項目風險的預警、預報和相應的風險對策，為投資決策服務。風險分析的另一重要功能還在于它有助于在可行性研究的過程中，通過信息反饋，改進項目設計方案或優(yōu)選設計方案，直接起到降低投資項目風險的作用。由于有些風險造成的損失不宜用投資或經(jīng)效益的變化來度量，對復雜的重大項目有必要進行各專項風險分析或單因素風險分析。投資項目風險分析應是專項風險分析和單因素風險分析相結(jié)合的綜合系統(tǒng)分析。

2投資項目風險分析技術的發(fā)展

20世紀50年代后，計算機網(wǎng)絡技術的問世，使得現(xiàn)代計算與網(wǎng)絡技術廣泛用于描述各種工程技術、生產(chǎn)組織、經(jīng)營管理系統(tǒng)，并迅速成為簡捷地分析、求解、優(yōu)化這些系統(tǒng)的有效技術。

進入70年代，隨著計算機網(wǎng)絡技術的飛速發(fā)展，大規(guī)模、復雜的網(wǎng)絡邏輯運算成為可能，而且更加方便，同時還能對這類網(wǎng)絡模型進行綜合、分解、資源分配、成本優(yōu)化。另一方面，網(wǎng)絡技術與模擬技術相結(jié)合，產(chǎn)生了隨機網(wǎng)絡仿真技術（GERTS），在GERTS的基礎上，又出現(xiàn)了各種特殊用途的仿真隨機網(wǎng)絡技如成本優(yōu)化仿真隨機網(wǎng)絡（GERTS）、選擇模型仿真語言（SLAM）和圖示可靠性分析仿真程序（GRASP）等，極大豐富了網(wǎng)絡技術的研究領域和應用范圍。

80年代初，在GERT的基礎上，出現(xiàn)了風險評審技術（VERT）網(wǎng)絡模型，引進了完成項目具有風險的概念，把完成項目的時間、費用以及效果聯(lián)系起來，建立三者之間的數(shù)學關系，從而大大增強了網(wǎng)絡技術描述與分析現(xiàn)實系統(tǒng)和客觀世界的能力。隨后，網(wǎng)絡技術的發(fā)展和應用主要表現(xiàn)為兩個方面，一是網(wǎng)絡技術適用的項目或系統(tǒng)越來越大，描述及分析的功能更加完善；二是用于計算和分析各種網(wǎng)絡模型的計算機軟件微機化，這大大增強了實際應用的可能性。

3風險分析理論與現(xiàn)代網(wǎng)絡技術相結(jié)合的發(fā)展趨勢

隨機網(wǎng)絡是一種可以反映多種隨機因素及其隨機變量間相互關系的網(wǎng)絡技術，在隨機網(wǎng)絡模型中，包含著各種隨機成分，如時間、費用、資源耗費、效益、虧損等，并且可以處理系統(tǒng)中各種項目及其相互影響的隨機性問題，即一活動按一定規(guī)律可能發(fā)生或

不發(fā)生，相應地反映在項目開始或結(jié)束的節(jié)點也可能發(fā)生或不發(fā)生，從而為許多復雜的、包含多種隨機因素的系統(tǒng)的研究和分析，提供了有效途徑。因此，在投資項目的工期與費用估計中，將風險分析與隨機網(wǎng)絡技術相結(jié)合是可能的，并且具有其優(yōu)越性。一是直觀性，隨機網(wǎng)絡模型可以直觀、形象地描述影響工期和費用的風險因素及其相互關系；二是可計量性，根據(jù)隨機網(wǎng)絡模型，可估計出各風險因素對活動工期和費用的影響程度；三是可控性，根據(jù)風險因素對項目工期和費用的影響程度估計，為決策者提供一整套可能發(fā)生的各種情況，為投資項目能以最少費用按期完成提供科學管理依據(jù)。

三、我國項目風險管理的應用現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢

1項目風險管理技術是上個世紀60年代以來世界發(fā)達國家項目管理中不可或缺的支撐工具，項目理方法的核心是風險管理和目標管理，而項目風險管理是一種項目主動控制的手段，其主要目標是使項目的三大目標：投資7成本、質(zhì)量、工期得到控制。這種主動控制與傳統(tǒng)的偏差/糾偏/再偏差/再糾的被動方式截然不同，風險管理對項目目標的主動控制體現(xiàn)在通過主動辨識風險因素并加以分析，先采取風險處理措施進行項目的主動控制。但我國在70年代末、80年代初引進項目管理理論與方法時，只引進了項目管理的基本理論、方法與程序，沒有同時引入風險管理，這主要是因為當時我國經(jīng)濟發(fā)展水平較低，人們風險意識普遍較差，尚未認識到運用風險管理技術來抵御風險或轉(zhuǎn)移風險的重要性，而且當時我國尚處于計劃經(jīng)濟體制中，國家是惟一的投資主體，為了在賬面上反映節(jié)省投資而不愿意增列風險管理費用。

80年代中期以來，隨著我國經(jīng)濟的改革開放，國外各種風險管理的理論與書籍被介紹到中國，同時也被應用到項目管理中，尤其是大型土木工程項目。另外，我國的經(jīng)濟體制也逐漸由計劃體制轉(zhuǎn)為市場體制，投資主體發(fā)生了根本性的變化，如2001年全國工業(yè)技術改造項目總投資&##’億元，其中企業(yè)自籌資金(%(%億元、銀行貸款%"!)*#億元、政府投資%)&*&億元、利用外資$((*&億元，分別占總投資的!"*’+、%#*(+、$*#+和(*$+，風險管理成為現(xiàn)代企業(yè)管理重要的組成部分。

舉世矚目的三峽工程、規(guī)模宏大的長江航道工程、廣州地鐵項目、上海磁懸浮列車等項目，在項目實施過程中都制定了風險管理方案，并成功地運用了項目風險管理方法。從%’#!年起至%’’)，由國家科委主持的國家重點科技攻關“三峽工程重大科學技術研究”項目中，安排了三峽工程的風險研究，在國內(nèi)首次對大型工程項目進行風險分析與評價。在研究過程中，綜合利用了多學科的理論與方法，以具體的三峽工程為背景，研究投資項目經(jīng)濟風險、投資膨脹風險、工期風險和財務風險，取得多項重要研究成果。

篇3

（一）商業(yè)銀行風險管理的內(nèi)涵

銀行是從事貨幣資金交易的場所，其風險的主體是無形的貨幣資金。商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)，是一種依靠存款和借入資金來開展經(jīng)營的特殊企業(yè)，由于其并不直接從事產(chǎn)業(yè)活動，所以自有資金占總資產(chǎn)的比例遠遠低于一般企業(yè)。在不斷變化的市場環(huán)境之中商業(yè)銀行的風險管理必須是動態(tài)的，動態(tài)的管理是需要通過實時評估，不斷地監(jiān)督和檢查工作效果，進行連續(xù)的再評價來完成。商業(yè)銀行風險管理廣義上是通過研究風險發(fā)生的規(guī)律來預測風險、分析風險、回避、排除或轉(zhuǎn)移經(jīng)營中的風險，以達到控制風險、降低商業(yè)銀行蒙受經(jīng)濟損失的可能性和保證經(jīng)營資金的安全的目的。

（二）商業(yè)銀行風險的特點及風險類型

銀行面臨的各種風險都直接表現(xiàn)為貨幣資金的損失，因此商業(yè)銀行風險的最大特點是資金涉及面廣、涉及金額大。從吸收存款到發(fā)放貸款，以及后續(xù)的貸款收回等一系列經(jīng)營過程中銀行都承擔著風險。銀行風險的分類方法有多種，與經(jīng)濟主體的行為目標、決策方式和經(jīng)濟環(huán)境相聯(lián)系可以把商業(yè)銀行的風險分為信用風險、市場風險、流動性風險、外匯風險、利率風險、操作風險和投資風險。不同類型的風險有其不同的風險管理策略，現(xiàn)今商業(yè)銀行的風險管理已步入全面風險管理階段。

二、銀行卡項目的風險管理

（一）銀行卡項目風險管理的基本要求

商業(yè)銀行中銀行卡項目的風險管理具體包括風險識別、風險估計、風險評價、風險處理四個方面。風險管理的基本要求有三點：一是研究風險產(chǎn)生的可能性，正視風險存在的客觀事實，從銀行內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境到外部紛雜的環(huán)境中識別風險因素，作為度量、分析風險的方向，初步確定風險評價的范圍；二是根據(jù)不同業(yè)務風險發(fā)生的概率做系統(tǒng)的分析與歸類，以決定業(yè)務的規(guī)模，適度地確定業(yè)務比例以保證銀行的風險承受能力，做到有效地分散風險；三是對已有的風險找出引起這些風險的原因，加以控制、降低、轉(zhuǎn)移與消除，最終優(yōu)化結(jié)果使風險成為促進銀行的盈利機遇。商業(yè)銀行中銀行卡項目的風險管理都需要在這幾點基本要求下進行。

（二）風險管理的模式

銀行卡項目風險管理模式大體分為三種：一是客戶經(jīng)理負責開拓業(yè)務、撰寫客戶基本信息和業(yè)務情況，,并與風險經(jīng)理共同管理客戶風險，風險經(jīng)理主要是對風險進行定量分析；二是客戶經(jīng)理全面負責銀行的開拓業(yè)務和風險管理。風險經(jīng)理從風險的角度出發(fā)分析風險事項，輔助客戶經(jīng)理的工作；三是客戶經(jīng)理只負責開拓業(yè)務、維護客戶關系，不參與風險管理。我國商業(yè)銀行對于銀行卡項目的風險管理通常采取第三種風險管理模式。具體風險管理模式的結(jié)構框架。這種模式配合精細化管理理念對于授信業(yè)務的要求較高只有做到標準化、專業(yè)化、自動化和流程化才能在“客戶細分”的基礎上和“以客戶為中心”業(yè)務理念下為目標客戶提供高要求的銀行卡項目風險管理增值服務。

三、銀行卡項目的風險管理中存在的問題及對策分析

（一）銀行卡項目的風險管理中存在的問題

1.個人信用體系不夠完善，導致持卡人信用風險高。根據(jù)之前商業(yè)銀行中出現(xiàn)的信用卡欺詐申請現(xiàn)象分析，多數(shù)案例都是持卡人利用虛假資料申請辦卡，利用信用卡可以透支功能欺詐消費或支取現(xiàn)金，造成銀行風險損失。造成這種狀況的內(nèi)因很大程度上是由于金融機制不健全，銀行缺乏信用評級體系，對于辦卡人個人信用體系不完善。

2.風險管理人才缺乏，風險管理方法單一。國內(nèi)商業(yè)銀行在信用卡項目的風險管理方面，缺乏精通風險管理理論和計量技術的專業(yè)人才，現(xiàn)有風險管理人員經(jīng)驗尚淺導致項目風險管理難度大。在風險控制方法上主要采用風險規(guī)避，沒有考慮多樣化管理、通過迎接風險并研究風險管理與控制經(jīng)營風險從中獲利。

3.銀行卡項目法律體系弱，地區(qū)間協(xié)作機制不健全。銀行卡項目法律體系滯后是我國商業(yè)銀行面對的無法爭議的事實。由于法律體系弱導致銀行卡發(fā)卡行、受理行、商家與持卡人之間的權利、義務與責任常有出現(xiàn)交叉和模糊現(xiàn)象，增加了銀行卡風險管理的困難。當發(fā)生銀行卡業(yè)務跨地區(qū)犯罪案件后，未實現(xiàn)地區(qū)間協(xié)作來減少、轉(zhuǎn)移風險機制。

（二）加強銀行卡項目風險控制的有效措施

1.加強監(jiān)管，建立客戶信息檔案庫。完善的金融機制和信用評級體系?？梢酝ㄟ^建立客戶信息檔案庫來提升信用卡欺詐信息交換速度和效率，實現(xiàn)風險信息共享，實施銀行卡風險事件聯(lián)絡人機制，進一步防范銀行卡違法犯罪行為。

2.培養(yǎng)自己的職能風險專家，采用多樣化管理方法。我國商業(yè)銀行最大的難題是跨越機構改革和流程標準化階段，細化業(yè)務崗位設置，避免崗位交叉，從多個環(huán)節(jié)加強風險防范。盡快培養(yǎng)專業(yè)化職能風險經(jīng)理，引入國外先進的風險量化模型對不同類型銀行卡項目采取差別化、針對性的風險管理。

3.健全行內(nèi)法制體系，建立跨地區(qū)風險管理協(xié)作。

四、小結(jié)

篇4

關鍵字體育產(chǎn)業(yè)風險投資

風險投資對于中國人來說，已經(jīng)不是一個新鮮事物。眾多的創(chuàng)業(yè)者利用風險資本開創(chuàng)出了自己的一片廣闊天空。例如我們眾所周知的新浪網(wǎng)、阿里巴巴網(wǎng)站的成功。風險投資無疑為力圖創(chuàng)業(yè)者或者小規(guī)模企業(yè)提供了一條便捷有效的融資渠道。然而，在許多次的創(chuàng)業(yè)大賽中，鮮有體育投資項目中的。個中原因，除了體育投資項目選取了其他的融資方式外，在爭取風險投資的進入時忽視了應該注意的事項也是其中原因之一。體育產(chǎn)業(yè)投入水平較低，存在資金短缺問題；體育領域內(nèi)存在許多具有發(fā)展?jié)摿Φ暮庙椖?，迫于資金壓力而無法上馬。風險投資是企業(yè)融資的渠道之一，在我國存在大量的資金沉淀，資金短缺的體育投資項目可以向風險投資尋求融資機會。

1體育產(chǎn)業(yè)投入水平低

1.1體育產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟結(jié)構中比重小

據(jù)有關統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，1997年，我國體育產(chǎn)業(yè)的增加值為156.37億元，1998年為183.56億元，占GDP比重的0.2％，而發(fā)達國家同時期的這一比例在1％~3％之間。從這一角度看，我國的體育產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟結(jié)構中的比重偏低。

1.2相對于不斷增長的體育消費需求水平而言，體育產(chǎn)業(yè)的投入水平低

依據(jù)配第一克拉克定律，一個經(jīng)濟地區(qū)的經(jīng)濟將從第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)順次發(fā)展。我國目前整體國民經(jīng)濟處于工業(yè)化的中期階段。由于地區(qū)的不均衡發(fā)展，有的地區(qū)如京津唐、長江三角洲、珠江三角洲地區(qū)，已經(jīng)步入工業(yè)化的后期階段。隨著經(jīng)濟的日趨發(fā)展，人們對體育消費的需求也將增加。從目前的狀況看，體育投入的規(guī)模遠遠滿足不了人們對體育消費的需求。

1.3在競技體育舉國體制下，相對于重點項目而言，非重點項目和群眾體育投入水平低

舉國體制是以國家利益為最高目標，動員和調(diào)配全國有關的力量，攻克某一項世界尖端領域或國家級特別重大項目的工作體系和運行機制。舉國體制有利于集中力量辦大事。但是對于一些非重點項目、偏冷項目、觀賞性不強的項目，資金不足現(xiàn)象尤為突出。群眾體育是體育事業(yè)的一個重要方面。在政府主導的投資體制中，群眾體育相對于體育行政部門而言，則是不屬于本部門份內(nèi)該管的事。體育行政部門在精神上支持群眾體育的發(fā)展，但是要把本已緊張的資金投入到跨部門、跨系統(tǒng)、收效慢的群眾體育上，是不大可能的。所以，資金短缺對群眾體育投資而言是任何時候都存在的。

隨著體育改革的深入和體育市場的逐步完善，一些體育投資項目應抨棄“等靠要”這種計劃經(jīng)濟下的殘留思想，主動到資本市場中尋求機會，以緩解資金短缺問題。

2體育投資項目通過風險投資進行融資的作用

2.1風險投資存在大量的資金沉淀

風險投資是指專業(yè)資產(chǎn)管理組織將籌集到的資金投入到創(chuàng)建時間不長、但成長很快，且具有較大發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，以期獲得高額投資收益，或?qū)ξ瓷鲜械木哂袧撛谠鲋禉C會的中小型企業(yè)的一種中長期投資。

目前，我國風險資本在總量上已經(jīng)達到100億元人民幣，但真正發(fā)揮作用的資金僅有12億左右。在100億的風險資本中，具有政府背景的風險投資資金占90％，私人資金占2％，外來風險投資資金占8％，所以，大量的私人資金（如居民存款）、基金（如養(yǎng)老保險基金）未能加入到風險投資行列中來。

在我國，對于風險投資的認識上存在一個誤區(qū)：認為風險投資是從屬于高新技術產(chǎn)業(yè)的，是只為高新技術產(chǎn)業(yè)化服務的。如風險投資公司的業(yè)務主要集中在高新技術開發(fā)區(qū)內(nèi)，有89％的風險投資公司選投了在高新技術開發(fā)區(qū)和創(chuàng)業(yè)服務中心的高新技術項目。這種認識背離了風險投資的本性。誠然，高新技術企業(yè)的產(chǎn)品通常具有較高的產(chǎn)品附加值，利潤空間較大，理所當然，高新技術產(chǎn)業(yè)是風險投資活動的主舞臺。然而，風險投資的最終目的是以其富裕的資金和專業(yè)化的管理參股被投企業(yè)，通過被投企業(yè)的培育成功，獲取高額資本回報（而不是穩(wěn)定獲取成長利潤），然后功成身退。所以，應該說，哪里有發(fā)展空間，哪里就有風險投資的影子。

目前，風險投資在我國存在著大量的資金沉淀。

2.2引入風險投資對體育產(chǎn)業(yè)的影響

2.2.1風險投資的進入可以加速體育資產(chǎn)證券化步伐

體育產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的證券化有利于增加我國體育產(chǎn)業(yè)資本市場融資工具的可選擇性，可以使籌資者通過資本市場直接籌資而無須向銀行貸款和透支，同時降低了籌資成本，有利于提高我國體育產(chǎn)業(yè)資本市場的運作效率。

如果風險投資進駐體育產(chǎn)業(yè)，必定會迫使體育產(chǎn)業(yè)走資產(chǎn)證券化的道路并加快其步伐。

2.2.2風險投資的進入有利于體育產(chǎn)業(yè)內(nèi)部理順產(chǎn)權關系

我國體育產(chǎn)業(yè)尚處于由計劃向市場轉(zhuǎn)變的階段，產(chǎn)權不明晰是處于這一階段中的企業(yè)的通病。

風險投資以其提供的資金入股，被投資企業(yè)以其有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)入股。這種無形資產(chǎn)包括范圍極廣，可以是專利、技術訣竅，也可以是一個創(chuàng)新的點子，甚至包括創(chuàng)業(yè)者的個人能力。風險投資在一開始就要求被投資企業(yè)有清晰的產(chǎn)權關系，否則，后面的合作將難以為繼。

2.2.3風險投資的進入有利于加強體育產(chǎn)業(yè)內(nèi)部管理的科學化

市場機制下現(xiàn)代化企業(yè)的基本特點之一是管理科學。體育要走產(chǎn)業(yè)化的道路，必須堅持科學管理的原則。

風險投資給被投資企業(yè)帶來的附加價值之一是參與管理。風險投資基金管理者（也稱為風險投資家）都具有豐富的管理經(jīng)驗。據(jù)調(diào)查，有2/3的風險投資家有大型企業(yè)高層管理背景，另有1/3的風險投資家有金融背景。被投資企業(yè)可以利用風險投資的直接參與管理來加強自身的經(jīng)營管理，還可以有效利用風險投資家的專長、經(jīng)驗和網(wǎng)絡關系來克服不同階段的困難而不斷順利發(fā)展。

3體育投資項目贏得風險投資應注意的事項

體育投資項目是指通過向體育領域投資獲取利潤回報的項目，如體育休閑項目、體育競賽項目。

成功獲得風險投資并能使項目順利實施的注意事項可以從三個階段來分析，即策劃階段、撰寫商業(yè)計劃書階段和簽約階段。

3.1策劃階段，注意理順產(chǎn)權關系

體育投資產(chǎn)權是指進行體育投資的投資者對投資對象擁有的各種權利，包括所有權、行為權、索取權。在產(chǎn)權結(jié)構當中，所有權、行為權、索取權存在著相互作用、相互影響的互動關系，它們最終共同決定了產(chǎn)權的運行效率，其中任何一方存在著不科學、不合理、不公正的一面，就會傷害產(chǎn)權主體的積極性和創(chuàng)造性，進而損害產(chǎn)權的運行效率。在計劃經(jīng)濟體制下，體育投資項目從選項到投資，全部由政府統(tǒng)一包辦，投資項目無論盈利還是虧損，均由政府獨家承擔，體育事業(yè)所需資金全部來自國家財政支出。所以體育投資主體單一。隨著國家政治體制和經(jīng)濟體制各方面改革的逐步深入，體育改革也邁開了步伐。體育投資主體從一元化向國家和社會二元化轉(zhuǎn)變。所以，現(xiàn)有體育資產(chǎn)很多為國有產(chǎn)權，在委托關系中，存在出資人缺位現(xiàn)象和很高的人風險。

3.2撰寫商業(yè)計劃書階段，注意設計一份出色的商業(yè)計劃書

商業(yè)計劃書是對投資項目的背景、基本狀況、盈利能力、發(fā)展前景等方面的真實表述和客觀預測。經(jīng)過商業(yè)計劃書的篩選，一般只有5％的項目能進入風險投資家的調(diào)查階段。所以商業(yè)計劃書的設計是贏得風險投資的至關重要的環(huán)節(jié)。

一份完整的商業(yè)計劃書包括以下內(nèi)容：

摘要：簡要闡述產(chǎn)品理念。

產(chǎn)品及經(jīng)營理念：讓讀者清晰地看到你要進入的領域、所經(jīng)營的產(chǎn)品，以及在整個商業(yè)背景下該產(chǎn)品的定位。

市場機會：回答產(chǎn)品有什么市場機會。

競爭分析：讓讀者知道此商業(yè)計劃建立在現(xiàn)實的基礎之上，它表明了計劃成功的阻礙，并設計出克服它的方法。

個人經(jīng)歷與技能：告訴讀者項目發(fā)起人或者創(chuàng)業(yè)者是否有能力使該業(yè)務獲得成功。

市場導入策略：說明如何啟動新計劃。

市場發(fā)展措施：所需技術及其他設施。

市場增長計劃：將表現(xiàn)如何使該業(yè)務持續(xù)發(fā)展。

市場退出策略：萬一我們的計劃失敗，出現(xiàn)了我們不愿看到的局面以致于需要退出市場，我們也會盡量減少損失，不至于血本無歸或名聲掃地。

法律法規(guī)：新業(yè)務是否在法律許可的范圍內(nèi)開展、我們的產(chǎn)品是否合法、在這個領域是否存在相關的規(guī)定等等，

資源（人力及技術）配備：我們在資源配備上要有多大的投入，如何得到這些資源。

資金計劃：這部分將說明新業(yè)務所需要的資金投入。

近期規(guī)劃：獲得投資后，近期工作安排。

體育投資項目其產(chǎn)品多為服務性產(chǎn)品，在設計商業(yè)計劃書時，一定要把盈利模式和成長途徑交代清楚，避免給人留下空洞虛無的印象而被淘汰掉。

3.3簽約階段，注意管理權限的分配

風險投資的最大特點是參與管理。在合同設計時，風險投資家一般會要求在企業(yè)處于不同的境遇下管理權限要發(fā)生變動：當企業(yè)運行狀態(tài)良好時，風險投資家的管理權限較小；當企業(yè)處于危機狀態(tài)時，風險投資家的管理權限變大，甚至會拋開創(chuàng)業(yè)者，接管企業(yè)。作為項目設計人或者創(chuàng)業(yè)者當然不愿意將自己辛苦培育的企業(yè)雙手奉送他人。所以，在設計合同時，應注意巧妙避開管理權限的變動條款。

風險投資為規(guī)避風險，一般選擇分階段注入企業(yè)。如果在第一階段，投資項目業(yè)績較差、或者市場前景黯淡、或者技術已經(jīng)落后，那么風險投資將會終止后續(xù)投資，并進入清算程序。如果是由于管理不善導致投資項目表現(xiàn)較差，那么風險投資家將會接管企業(yè)，同時，股價換算比例也將向有利于風險投資家的方向發(fā)展。所以，體育投資項目爭取風險投資不是一錘子買賣，而是一個多階段的動態(tài)過程。項目發(fā)起人應抨棄“臨陣磨槍”的思想以及“只要把錢拿到手就好辦”的想法，而應該努力把項目做好，以贏得后續(xù)投資，獲得最后的雙贏結(jié)局。

參考文獻

1盛立軍.風險投資———操作、機制與策略[M].上海：上海遠東出版社，1999

篇5

我國公路建設項目前期工作中，風險管理是一個比較薄弱的環(huán)節(jié)，針對此情況，本文就公路工程風險管理的理論和實踐問題做了初步探討，希望通過對公路項目的風險管理，為項目科學決策提供一些依據(jù)。關鍵詞:公路工程

風險分析

風險管理

科學決策

一、問題地提出

近20年來，我國的基礎設施建設得到了快速發(fā)展，使許多長期困擾經(jīng)濟發(fā)展的撈烤睌問題明顯得到緩解，拉動了相關產(chǎn)業(yè)的快速增長，對國民經(jīng)濟起到了重要的推動作用。1998年，為確保國民經(jīng)濟持續(xù)、快速、健康發(fā)展，中央作出了加快包括公路在內(nèi)的基礎設施建設的決定，預計今年全年公路建設投資規(guī)模將達到1800億元。要合理安排這些投資，使其充分發(fā)揮投資效益，避免重復建設、盲目建設，就需要對公路工程項目從立項、設計、施工、運營全過程進行嚴格的質(zhì)量管理。但是，當前在實施>:請記住我站域名/

二、風險管理程序

1、風險識別

識別風險首先要對風險因素進行分解，構成風險結(jié)構層次圖(公路項目的風險結(jié)構如圖)，然后運用反向思維把不利因素找出來，從反向角度來論證，最后，通過對項目進行后評估不斷積累經(jīng)驗，加強風險識別的準確性。

2、風險估測

我們把風險定義為不利事件發(fā)生的可能性，可見風險的大小與出現(xiàn)不利結(jié)果的概率大小成反比。但僅以實際結(jié)果的概率大小來衡量決策風險大小是不夠科學的，實際上決策的風險大小，還與它的可能結(jié)果的概率分布密集程度有很大關系。一般可以用標準離差和變異系數(shù)來描述概率分布的密集程度，公路項目風險估測也就是先計算出某一指標的期望值，然后再計算其標準離差和變異系數(shù)，具體計算如下：

n

E=∑Ei·Pi

i=1

式中：E-損益期望值；

Ei-與第i種情況相聯(lián)系的損益指標值；

Pi-第i種情況發(fā)生的概率。

式中：б-標準差。

標準差越小，概率分布就越密集，有關方案的風險性越小。

CV=б/E

式中：CV-變異系數(shù)。

變異系數(shù)越大，該方案的相對風險就越大。

3、風險分析

在公路項目中，僅僅利用風險估測的三個參數(shù)來為風險管理提供依據(jù)是遠遠不夠的，還需要結(jié)合公路項目的特點進行進一步的分析，即風險分析。風險分析就是以風險估測的三個參數(shù)為基礎，對具體的公路項目評價模式進行適當?shù)臄?shù)學處理，使之能反映風險因素的過程。公路項目前期工作，即公路項目可行性研究中，評價模式為計算項目凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期等評價指標。風險分析也就是在這些評價指標中加入風險因素。

公路工程可行性研究報告中包括不確定性分析，不確定性分析不等于風險分析。不確定性是指人們在事先只知道所采取行動的所有可能后果，而不知道它們出現(xiàn)的可能性，或者兩者均不知道，只能對兩者做些粗略的估計。不確定性是難以計量的。風險是指給行為主體帶來失敗、損失后果的可能性以及每種后果出現(xiàn)可能性的大小。風險是有概率可以計量的。通常在可行報告中只對投資及效益進行敏感性分析，敏感性分析只能告知某種因素變動對經(jīng)濟指標的影響，并不能告知這種影響的可能性有多大，如果對各因素發(fā)生某種變動的概率，事先能夠客觀地或主觀地給出，就可以借助風險分析幫助決策。

4、風險處理

風險處理就是根據(jù)風險估測以及風險分析的結(jié)果，為了避免或減小風險而對項目風險采取的措施，一般來看，主要有以下幾種方式：對損失大、概率大的災難性的風險要避免，即風險避免；對損失小、概率大的風險，可采取措施來降低風險量，即風險降低；對損失大、概率小的風險，可通過保險或合同條款將責任轉(zhuǎn)移，即風險轉(zhuǎn)移；對損失小、概率小的風險，可采取積極手段來控制，即風險自留。

三、公路項目風險分析的方法

對投資項目進行風險分析的方法很多，結(jié)合公路項目的特點，本文重點討論概率法、調(diào)整折現(xiàn)率法這兩種方法，并在概率法中舉了一個算例。

1、概率法

概率法是假定投資項目凈現(xiàn)值的概率分布為正態(tài)的基礎上，通過正態(tài)分布圖象面積計算凈現(xiàn)值小于零的概率來判斷項目風險程度的決策分析方法。

應用概率法進行風險分析有兩個條件：一是項目凈現(xiàn)值的概率分布為正態(tài)，二是每年的現(xiàn)金流量獨立，即上一年的現(xiàn)金回收情況好壞并不影響下一年的現(xiàn)金回收。

公路投資項目基本符合以上兩個條件，因此可以用概率法進行風險分析。下面結(jié)合一個算例詳細介紹這種方法。

假如一個收費公路項目，工期為兩年，每年投資4億元，總投資8億元，項目建成后20年內(nèi)每年的收費額(現(xiàn)金流量)取決于當年交通量的大小，共有三種可能性，見表。

(1)期望凈現(xiàn)值的計算

采用概率法時，為了讓風險不反映在期望凈現(xiàn)值上，而是反映在項目現(xiàn)金流量標準離差上，也就是反映在凈現(xiàn)值的正態(tài)分布圖象上，計算期望凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率就應該用無風險折現(xiàn)率。具體計算用下式解決：

n

E(V)=∑　E（Yt）/（1 i）t

t=10

式中：E(V)-期望凈現(xiàn)值；

E(Yt)-各年的年期望現(xiàn)金流量，按公式(1)計算；

i-無風險折現(xiàn)率；

t-時間序列。

本例無風險折現(xiàn)率i取10。經(jīng)計算，本例期望凈現(xiàn)值E(V)=4713萬元。

(2)現(xiàn)金流量標準離差

項目現(xiàn)金流量標準離差，就是項目壽命周期內(nèi)各年現(xiàn)金流量標準離差，按無風險折現(xiàn)率折現(xiàn)的現(xiàn)值平方和的平方根。

式中：б-現(xiàn)金流量標準離差；

бt-年現(xiàn)金流量標準離差，按公式(2)計算；

i-無風險折現(xiàn)率；

t-時間序列。

經(jīng)計算，本例現(xiàn)金流量標準離差б=4160萬元。

(3)凈現(xiàn)值小于零的概率的計算

在假定凈現(xiàn)值為正態(tài)分布的基礎上，可以根據(jù)期望凈現(xiàn)值和項目資金流量標準離差，算出凈現(xiàn)值小于零的正態(tài)分布圖象面積，即凈現(xiàn)值小于零的概率。投資者就可以按照自己對風險的容忍程度，根據(jù)這一概率決定項目的取舍。

本例先按下式計算正態(tài)分布的Kα值，即期望凈現(xiàn)值相當于項目現(xiàn)金流量標準離差的個數(shù)：

Kα＝E(V)/б

本例Kα=4713/4160=1.13

然后根據(jù)Kα值從正態(tài)分布表中查出正態(tài)分布圖象左邊尖角部分的面積，即凈現(xiàn)值小于零的概率。從正態(tài)分布表中 查得=0.1292。

項目采納與否，要看項目投資者是否愿意為了取得4713萬元的凈現(xiàn)值而甘冒凈現(xiàn)值小于零的可能性為1292的風險。

2、調(diào)整折現(xiàn)率法

在對項目進行財務評價時，通常是采用銀行中長期貸款利率作為財務折現(xiàn)率，由于銀行貸款利率并不能準確真實地反映資金的時間價值，更不包含投資風險要求超過資金時間價值的部分，所以用銀行貸款利率當折現(xiàn)率是不合適的。

按風險調(diào)整折現(xiàn)率法就是將項目因承擔風險而要求的、與投資項目的風險程度相適應的風險報酬計入資金成本或要求達到的收益率，構成按風險調(diào)整的折現(xiàn)率，并據(jù)以進行投資決策分析的方法。

該方法的關鍵是確定風險折現(xiàn)率，具體計算由下式解決

K=i b·Cv

式中：K-風險折現(xiàn)率；

i-無風險折現(xiàn)率；

b-風險報酬斜率；

Cv-變異系數(shù)，按公式(3)計算。

無風險折現(xiàn)率i就是加上通貨膨脹因素后的資金時間價值，西方投資機構一般取政府債券利率作為無風險折現(xiàn)率，我們可以加以借鑒或簡化地按中長期貸款利率作為無風險折現(xiàn)率。

風險報酬斜率b，可以參照以往中等風險程度的同類項目的歷史資料(可以在公路項目后評價工作中做這項工作)，按下式計算：

b=K-i/Cv

式中符號同公式(7)，K、i、Cv值為以往同類中等風險項目的參數(shù)。

按風/！/險調(diào)整的折現(xiàn)率一經(jīng)確定，就可以用它計算項目的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等經(jīng)濟評價參數(shù)值，具體計算不再贅述。

這種方法概念清晰，計算簡單。缺點是把風險報酬與時間價值混合在一起，風險隨著時間的推延而被人為地逐年增大，這樣處理與公路項目的實際情況有出入，因此用這種方法計算的結(jié)果僅可作為公路項目投資的一種參考。

篇6

在不完善的體制管理下，對項目的投入資金可能無法得到較為有效的利用，甚至還會存在項目的投入資金被用作其他方面的現(xiàn)象，這些都會導致清潔能源建設項目的融資不能順利完成，使得投入資金不能發(fā)揮其作用，嚴重影響了資金對清潔能源建設項目的投入效率。在投資方方面，在投資后可能會有各種損害自己利益的事情發(fā)生，這就導致投資方不再主動對清潔能源建設項目進行融資。另外，各種項目的上市都會帶動著股市的發(fā)展，然而，清潔能源建設項目在上市后很難在股市方面為投資方帶來利益。因此，這些問題都使得對清潔能源建設項目的融資變得更加困難，此項目的發(fā)展也受到了很大阻礙。在市場發(fā)展方面，我國在還未建立起較為科學的項目融資市場機制，這就導致投資者無法有針對性地進行清潔能源建設項目的融資，導致項目在市場發(fā)展方面無法發(fā)揮極大地作用。總之，由于我國的基本現(xiàn)狀，需要對清潔能源建設項目方面的投資較大，而且在項目融資方面的風險也較大，這就導致了對項目進行融資的過程中出現(xiàn)了各種各樣的阻礙，嚴重影響了我國清潔能源建設項目的順利進行和上市。

二、對清潔能源建設項目融資風險的控制措施

面對日益匱乏的資源，清潔能源的建設已經(jīng)成為了社會發(fā)展的必然趨勢，人們對清潔能源的需求也是逐漸增長。為了能夠更加順利、快速地完成清潔能源建設項目的融資工作，對項目融資工程中出現(xiàn)的分析做出較為準確的解決方法尤為重要，這將關系著融資能否更好更快地完成，清潔能源建設項目能否順利上市，人們的生活水平能夠因為清潔能源的出現(xiàn)而有所提高，社會能否由于清潔能源的存在和發(fā)展而變得更加穩(wěn)定和諧、蓬勃發(fā)展。為了能夠更加及時有效地解決清潔能源建設項目融資中出現(xiàn)“高投入，高風險”的問題，提出了一系列的相關控制措施，主要表現(xiàn)為以下幾點：第一、政府方面要加強對市場經(jīng)濟體制的完善，將項目融資體制加入到其中，去報項目融資在市場經(jīng)濟中發(fā)揮極大地促進作用。另外，政府還要加強對清潔能源建設項目投入資金的控制和管理，確保投入資金被有效地加以利用，在清潔能源建設方面充分發(fā)揮出融資的影響力。第二、各大銀行要注意對項目融資方面增添更多的融資產(chǎn)品，提高投資者在清潔能源建設項目的選擇中有針對性地進行融資，降低融資的風險，提高融資的效率，確保清潔能源建設項目的融資能夠順利進行，促進我國清潔能源的建設力度，對清潔能源產(chǎn)業(yè)起到極大地促進作用。第三、政府要善于引導投資者對清潔能源建設項目進行合理地融資，使得投資者能夠在最大程度上對建設項目進行資金的投入，保證清潔能源建設項目能夠得到更好更快地發(fā)展，促進人們對清潔能源的使用。

三、結(jié)束語

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一、項目建設單位財務風險產(chǎn)生的原因

1.項目建設單位內(nèi)部因素

針對于一個項目工程的對外公開招標，是一個項目建設單位的整體行動，不僅僅是公司高層的個人行為。因此，從承接項目到項目立案最后公開招標、簽訂合同，一系列的經(jīng)濟活動是項目建設單位所有人員共同努力的結(jié)果。但是由于人員的綜合素質(zhì)不同，難以避免項目建設單位內(nèi)部人員的立場分化，從而影響整個項目投標的風險程度。同時，不良競爭與腐敗行為共存，公司內(nèi)部的某些人員有可能為了達到不正當?shù)哪康?，而違反國家的有關的財經(jīng)紀律，這在一定程度上必然影響招標的公平合法性，從而加大了項目建設單位的資金投入風險。同時，在項目建設單位公開招標后，通過報價競爭最后衡量確定的項目施工單位，項目建設單位簽訂項目合同時，缺乏對于投標人、承包商以及施工方的深入考察，對于項目工期與施工技術缺乏有效地監(jiān)控，也會對項目建設單位產(chǎn)生不可預計的財務風險。

2.承包商的外部因素

承包商作為工程的承接施工單位，通過建筑項目的建設施工，完成交接竣工后取得經(jīng)濟效益。項目建設單位通過招標投標形式來選擇合適的項目承包商。一個承包商既要有良好的財務狀態(tài)，以保障工程建設施工的安全性，也要有充分的項目施工建設經(jīng)驗與較為成熟的建設技術，也要有綜合素質(zhì)過硬建筑人才。三者相互緊密結(jié)合才能為項目工程的建設保駕護航，相反，承包商缺乏施工經(jīng)驗與技術人才資本，同時財務不穩(wěn)定，都會給項目建設單位的財務帶來巨大的風險。

二、項目建設單位財務風險控制的有效措施

1.項目招標階段選擇財務狀況好的投標人

資產(chǎn)穩(wěn)定、財務狀況良好的項目工程投標人，是一個建設項目最大的安全保障。一般來說，財務狀況越好、相關工程建設經(jīng)驗越充足的項目承包商，越是具有項目建設能力，以及強大的履約能力。這樣，即使項目工程出現(xiàn)一定程度內(nèi)的資金、人員、技術問題，項目投標人也能夠有足夠的資金與能力去及時解決，從而避免延長工期。同時，具有良好資產(chǎn)狀況的投標人，一旦項目建設中止、放棄，也有相應的違約償還能力，這對于項目建設單位的財務風險控制具有重要的意義?，F(xiàn)在普遍意義上對于資產(chǎn)狀況評判標準是注冊資產(chǎn)以及資產(chǎn)總值越大越好，資產(chǎn)負債率低于75%為佳。

2.嚴格審查項目合同

通常情況下，項目建設承包單位投標后，要建立工程擔保風險機制，投標方需要按照國家規(guī)定與雙方協(xié)議，繳納投標保證金、履約保證金、預付款保證金、質(zhì)量保證金。這四個方面的保證金，有助于承包商及時履約動工，并且在合同規(guī)定期限內(nèi)，完成工程的技術交底、竣工交接，同時，要通過國家要求的質(zhì)量檢測。只有嚴格按照合同內(nèi)容履行施工作業(yè)工作，承包商才能在工程結(jié)束后收回資金。一旦出現(xiàn)工程問題，包括工期延長、施工技術不符合合同規(guī)定以及質(zhì)檢不合格，施工方繳納的保證金都會由項目建設單位依法收納。因此，面對合同保證金，項目建設單位與施工方可謂是斗智斗勇。項目建設單位要依法嚴格檢查承包商的投標保函、履約保函、預付款保函的真實可靠性，只有嚴格該審查環(huán)節(jié)，才能有效降低項目建設單位的財務風險，并且保證其依法取得經(jīng)濟補償。

3.完善項目建設單位內(nèi)部財務管理體系

針對項目建設單位如何有效控制單位的財務風險，最有效地手段是完善內(nèi)部財務管理體系。我國對于建設單位的財務管理有相應的明文規(guī)定，國家要求每一個項目建設單位的每一個建設項目，都應當配備專門的會計核算科目，要求其對該建設項目進行詳實、完整的會計核算。只有通過科學的會計核算，才能夠?qū)ㄔO項目有公正合理的成本計量與費用控制。項目建設單位不能夠為了簡單了事就忽視了會計核算過程，違背了相關的國家規(guī)定同時也給單位內(nèi)部埋下風險。項目建設單位內(nèi)部的財務管理體系，要求單位內(nèi)部具有科學合理的建賬標準與規(guī)范的會計核算，還要進行準確的成本計量，通過這三方的緊密結(jié)合，實現(xiàn)項目建設單位對于工程資金的嚴格管理。

4.規(guī)范落實工程款結(jié)算環(huán)節(jié)

建設項目或單項工程無論合同金額大小、建設期的長短均可以采用一次性預支金額在合同價款（不含暫列金）的10%--30%，進度款按實際情況在每次核實的70%--90%之間選擇，竣工后統(tǒng)一一次結(jié)算，有效控制漏結(jié)和超結(jié)。這就需要一個完善的結(jié)算制度來規(guī)范，通過內(nèi)部控制制度，針對工程施工、工程設計、工程監(jiān)理等合同約定內(nèi)容的不同特點，分別設置不同的結(jié)算時間點和每一筆款項的審批權限，并在建設單位內(nèi)各個相關部門建立多級審核制，及時發(fā)現(xiàn)問題或差錯并且及時解決，調(diào)劑資金的使用，防范資金風險。

三、結(jié)語

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關鍵詞：建筑工程；風險控制；管理決策；安全；施工

1建筑工程施工項目安全風險識別

建筑工程施工安全風險識別是要確定在建筑施工中存在哪些安全風險，這些安全風險可能會對工程產(chǎn)生什么影響，并將這些風險及其特性歸檔。為此，就需要了解建筑施工中主要發(fā)生的安全事故有哪些及引起這些事故的原因。

下面將從直接和間接兩個方面分析發(fā)生這些事故的原因：

1.1事故的直接原因

參考《企業(yè)職工傷亡事故調(diào)查分析規(guī)則》(CTB6442-1986)的規(guī)定，可知事故的直接原因是指施工機具、材料以及建筑產(chǎn)品(統(tǒng)稱為物)或環(huán)境的不安全狀態(tài)和人的不安全行為。

(1)物或環(huán)境的不安全狀態(tài)具體包括以下方面：

①安全防護、保險、信號等裝置缺乏或有缺陷；

②機械設備、設施、工具等有缺陷；

③個人防護用品用具(包括安全帽、安全帶、安全鞋、手套、護目鏡及面罩、防護服等)缺乏或有缺陷；④施工場地環(huán)境不良。主要包括現(xiàn)場照明不足、通風不良、作業(yè)場所狹窄、作業(yè)場所混亂、交通線路配置不安全、操作工序設計或配置不安全和地面滑等；

⑤惡劣的氣象條件或現(xiàn)場條件，如暴雨、酷暑、嚴寒、臺風、龍卷風、洪水、泥石流等易造成事故。

(2)人的不安全行為主要包括以下方面：

①施工人員缺乏安全意識，操作錯誤，忽視警告；

②造成安全裝置失效；

③使用不安全設備；

④物體(指成品、半成品、材料和工具等)存放不當；

⑤手代替工具操作：

⑥冒險進入危險場所：

⑦攀、坐不安全位置(如平臺護欄、吊車吊鉤等)；

⑧在起吊物下作業(yè)、停留；

⑨機器運轉(zhuǎn)時進行加油、修理、調(diào)整、檢查等工作；

⑩有分散注意力行為；

⑧在必須使用安全防護用品用具的作業(yè)或場合中，忽視其使用；

⑩對易燃、易爆等危險物品處理錯誤等。

1.2事故的間接原因

依據(jù)《企業(yè)職工傷亡事故調(diào)查分析規(guī)則》，屬下列情況者為間接原因：

①技術和設計上有缺陷。建筑物設計、施工和材料使用存在問題；

②安全教育培訓不夠，缺乏或不懂安全操作技術知識；

③勞動組織不合理；

④對現(xiàn)場工作缺乏安全檢查或指導錯誤；

⑤沒有安全操作規(guī)程或不健全，沒有安全技術措施，安全生產(chǎn)責任制不落實；

⑥沒有或不認真實施事故防范措施，對事故隱患整改不力等。

工程管理人員可參考有關檢查標準或規(guī)范規(guī)程及上述發(fā)生事故的原因，對照本工程的建設環(huán)境、建設特性、建設管理現(xiàn)狀和工程技術文件等方面采用檢查表法來分析可能出現(xiàn)的主要安全風險。

2建筑工程施工安全風險分析與評估

建筑工程施工安全風險分析與評估是安全管理中的必要環(huán)節(jié)，對于確定安全風險的相對重要程度并且獲得關于它們的核心與外延信息很重要。而確定安全風險的相對重要性是確定安全風險控制的優(yōu)先權的基礎，包括確定安全風險發(fā)生的可能性和傷害的可能程度。

工程管理者可以采用調(diào)查和專家打分法來確定安全風險的相對重要性：

首先，識別出某一特定工程項目可能遇到的所有重要的安全風險，列出安全風險調(diào)查表；其次，利用專家經(jīng)驗，對所有安全風險發(fā)生的可能性和傷害的可能程度進行評價。

步驟如下：

第一步：確定每個安全風險造成傷害的可能程度，傷害程度可分為1，2，3級，1級為輕微事故(如所有損失工作日不到3日的事故，假設為1分)，2級為嚴重事故(如使工人3天或者更長時間不能工作的事故，假設為2分)，3級為重大事故(如死亡和重傷事故，假設為3分)。

第二步：確定每個安全風險的等級值，按發(fā)生可能性很大、較大、中等、較小、很小這五個等級，分別以0.9，0.7，0.5，0.3和0.1打分。

第三步：將每項安全風險造成傷害的可能程度與等級值相乘，求出該項安全風險的得分，求出所有得分后進行比較，就可以得出各項安全風險的相對重要程度，即可確定哪些是需要更多資源投入的高風險領域，以方便選擇合適的安全風險控制措施。

3建筑工程施工安全風險控制與管理決策

在對建筑工程施工安全風險進行識別、分析與評估的基礎上，工程管理者所要做的是根據(jù)安全風險的性質(zhì)及潛在影響，選擇行之有效的安全風險防范措施，將安全風險所造成的負面效應降低到最低限度以減少損失，增加收益。

筆者將建筑工程施工中常用的安全風險控制措施總結(jié)為：風險回避、風險緩解、風險轉(zhuǎn)移和風險自留。

3.1風險回避

風險回避是指當項目的安全風險發(fā)生可能性較大和損失較嚴重時，主動放棄項目或變更項目計劃從而消除安全風險或安全風險產(chǎn)生的條件，以避免產(chǎn)生風險損失的方法。對潛在損失大，概率大的災難性安全風險一般采取回避對策。風險回避可以在某安全風險發(fā)生之前，完全徹底地消除其可能造成的損失，而不僅僅是減少損失的影響程度。風險回避是一種最徹底的消除風險影響的控制技術，而其它控制技術只能減少風險發(fā)生的概率和損失的嚴重程度。

風險回避雖然能有效地消除風險源，徹底消除某些安全風險造成的損失和可能造成的恐懼心理，但不可否認它是一種消極的風險應對措施，因為在回避了風險的同時，也回避了可能的獲利機會，從而影響建筑企業(yè)的生存和發(fā)展。

3.2風險緩解

風險緩解是指采取措施降低安全風險發(fā)生的概率或減少風險損失的嚴重性，或同時降低安全風險發(fā)生的概率和后果。風險緩解的措施主要有以下幾種：

(1)降低風險發(fā)生的可能性。

采取各種預防措施，以降低風險發(fā)生的可能性是風險緩解的重要途徑。在建筑工程施工中常用的措施有：工程法、程序法和教育法。

工程法以工程技術為手段，減弱甚至消除安全風險的威脅。例如：在高空作業(yè)下方設置安全網(wǎng)；對現(xiàn)場的各種施工機具、設備設置安全保護裝置；按照規(guī)定在施工現(xiàn)場設置防護棚、安全通道、安全標志等；給施工人員配備安全帽、安全帶等防護用品；在樓梯口、電梯井口、預留洞口、坑井口等設置圍欄、蓋板等均是工程法的具體應用。

程序法要求用制度化、規(guī)范化的方式從事工程施工以保證安全風險因素能及時處理，并發(fā)現(xiàn)隨時可能出現(xiàn)的新的風險因素，降低損失發(fā)生的概率。在施工中就是要真正落實好各種安全管理制度，例如：安全生產(chǎn)責任制度、安全生產(chǎn)教育制度、安全會議管理制度、安全檢查和事故隱患整改制度、安全生產(chǎn)考核和獎懲制度、特種作業(yè)和危險作業(yè)審批制度、安全技術措施管理制度、職工守則和工種安全操作規(guī)程等。

教育法是針對事故的人為風險因素為著眼點實施控制的方法。工程項目風險管理的實踐表明，項目管理人員和操作人員的不安全行為構成項目的風險因素，因此要減輕安全風險，就必須對項目人員進行安全風險和安全風險管理教育。無論是管理人員還是普通員工，都要接受相應的安全教育，未經(jīng)安全教育或考核不合格的人員不得上崗。

(2)減少風險損失。

減少或控制風險損失是指在風險損失已發(fā)生的情況下，采取各種可能的措施以遏制損失繼續(xù)擴大或限制其擴展的范圍，使損失降到最低限度。例如：施工安全事故發(fā)生后對受傷人員立即采取緊急救護措施，同時加強作業(yè)環(huán)境的安全防護；制定各類安全事故的緊急處置預案，對員工進行安全事故處置訓練，提高施工單位在安全事故發(fā)生后的應對能力，降低安全事故可能造成的損失。

(3)分散風險。

分散風險是指通過增加風險承擔者以減輕總體安全風險的壓力，達到共同分攤安全風險的目的。例如：企業(yè)內(nèi)部的擴張，增設實體以分散安全風險或通過企業(yè)兼并以加大風險承受的能力；企業(yè)通過推行安全生產(chǎn)責任制，明確職責，發(fā)動企業(yè)各下屬單位、基層管理人員和全體員工參與安全管理，分擔安全風險。

3.3風險轉(zhuǎn)移

風險轉(zhuǎn)移是項目管理者設法將風險的結(jié)果連同對風險應對的權利和責任轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟單位以使自身免受風險損失。轉(zhuǎn)移安全風險僅將安全風險管理的責任轉(zhuǎn)移給他方，其并不能消除安全風險。一般分保險和非保險兩種方式。安全保險是指被保險人向保險人繳納一定的保險費，當所投保的安全風險發(fā)生并造成人身傷亡時，由保險人給予補償?shù)囊环N制度。1998年3月開始施行的《建筑法》第48條規(guī)定：“建筑施工企業(yè)必須為從事危險作業(yè)的職工辦理意外傷害保險，支付保險費”。這對施工單位而言是強制保險。非保險風險轉(zhuǎn)移方式主要有工程分包和利用合同條件的擬定或變更。例如：施工單位施工過程中遇到對自身而言具有較大安全風險的特殊施工(如水下施工作業(yè))時，可將其分包，將安全風險轉(zhuǎn)移給分包人。

3.險自留

風險自留，又稱風險接受，是一種由施工單位自行承擔安全風險后果的風險應對策略。風險自留是一種財務性技術，要求施工單位制定后備措施，一般需要準備一筆費用，作為安全風險發(fā)生時的損失補償，若損失不發(fā)生則這筆費用即可節(jié)余。其主要用于處置殘余風險，因為當其它的風險應對措施均無法實施或即使能實施，但成本很高且效果不佳，這樣只能選擇風險自留。所以，風險自留是處理殘余安全風險的技術措施，與其它風險管理技術是一種互補關系。

參考文獻

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1.1高風險、高收益

風險投資主要投資于具有良好市場潛力，預期能夠在風險投資介入期內(nèi)快速成長，能帶來較大經(jīng)濟效益的項目。在現(xiàn)階段，風險投資的大部分項目都聚集在科技企業(yè)項目。但是從高新技術與新產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)到最終走向成熟的過程中，存在很多的不確定性，比如說在技術、市場、管理方面都存在很大的不確定性，稍有不慎，所有的投資就會毀于一旦。風險資本所投資的項目都是經(jīng)過非常專業(yè)的風險投資家篩選和評價之后，具有巨大潛在市場和發(fā)展前景的項目。近些年來，大多數(shù)的風險資本投資的對象是處于信息科技、生物工程等高科技領域的企業(yè)。

1.2風險投資是一種權益投資

風險資本是一種權益資本，而不是一種借貸資本，因此其著眼點并不在于其投資對象當前的盈虧，而在于他們的發(fā)展前景和資產(chǎn)的增值，以便資金退出市場后取得高額回報。這有別于傳統(tǒng)的貸富不貸貧的信貸原則。風險投資選定企業(yè)或項目后，通常要進行投資結(jié)構和方式的設計，同時要取得被投資企業(yè)的股份。這樣風險資本和被投資企業(yè)可以很好地結(jié)合到一起，信息相對來說比較對稱。

1.3風險資本具有再循環(huán)的特點

風險資本以投入、回收、再投入的資金運行方式為宗旨，是一個循環(huán)的投資過程。投資者把著眼點放在風險企業(yè)的開拓階段而不是成熟階段，一旦創(chuàng)業(yè)成功，風險投資家即在風險市場上拋售股票，收回資本，獲得巨額利潤，風險資本退出。風險資本退出后，便會帶著新的更大的投資能力去尋找新的風險投資機會，使科技企業(yè)不斷涌現(xiàn)，從而推動高新技術產(chǎn)業(yè)化的進程，帶來經(jīng)濟繁榮。

2科技企業(yè)風險投資的策略

2.1建立完善的財務信息披露機制

在加強科技企業(yè)風險投資項目中，應當通過政府和科技企業(yè)共同努力，建立完善的風險投資項目管理體系，合理控制和規(guī)避科技企業(yè)風險投資項目中的風險。首先，進行政府采購，提供政府擔保?？萍计髽I(yè)在其建設發(fā)展的初期，其貸款行為受到商業(yè)銀行的嚴格限制，進而導致其融資能力不足，因此科技企業(yè)的風險投資項目迫切需要一個擔保人為其擔保，以獲取商業(yè)銀行的貸款。由政府作為企業(yè)擔保人為風險投資項目進行貸款，可以大大提高貸款速度，因此，政府可以針對科技企業(yè)風險投資項目設立科技貸款擔?；鸬炔呗詾榭萍计髽I(yè)風險投資項目提供貸款擔保。此外，對于國家直接控制或參與，關系到我國經(jīng)濟發(fā)展的風險投資項目，可以直接通過政府投資或政府采購予以政策等方面的支持，為科技企業(yè)風險投資項目提供擔保。其次，制定相應的地方法律、法規(guī)予以支持。相關司法部門應當根據(jù)科技企業(yè)風險投資項目的發(fā)展狀況制定支持其發(fā)展與技術創(chuàng)新有關的地方法律、法規(guī)。科技企業(yè)是地區(qū)科技成果轉(zhuǎn)化的重要載體，但是由于科技企業(yè)發(fā)展較發(fā)達地區(qū)起步較晚，因此其基礎稍顯薄弱，這樣就減緩了科技企業(yè)風險投資項目的發(fā)展。同時，相關司法部門應當進一步規(guī)范科技企業(yè)風險投資項目運作的法律、法規(guī)，完善風險投資的法律體系，使風險投資行為權責明確，對風險投資保證科技企業(yè)風險投資項目正常運營，合理避免其操作與運營風險，推動地區(qū)科技企業(yè)風險投資的長遠發(fā)展。最后，將風險投資項目納入政府創(chuàng)新體系。風險投資項目是促進科技企業(yè)發(fā)展的重要組成部分，而高新技術的發(fā)展對經(jīng)濟有著重要的影響，科技企業(yè)風險投資項目的成敗在很大程度上取決于當前的創(chuàng)新能力、創(chuàng)新環(huán)境和創(chuàng)新資源，因此，地區(qū)的相關政府職能部門應將科技企業(yè)風險投資項目納入政府創(chuàng)新體系中，對其制定統(tǒng)一的推行計劃。同時進一步完善地區(qū)的創(chuàng)新體系，提升地區(qū)創(chuàng)新體系層次，以此改變當前科技企業(yè)創(chuàng)新工作的現(xiàn)狀，保證其風險投資項目的順利進行。

2.2積極培養(yǎng)科技企業(yè)復合型風險投資人才

在風險投資項目過程中，對風險投資項目的運行不但需要熟練掌握高新技術，且具有創(chuàng)新精神、敢于冒險、富有進取精神的技術人員，更需要具有金融知識并有較強風險意識的風險投資管理者。就目前來看，地區(qū)科技企業(yè)風險投資項目的相關復合型風險投資人才較少，而近年來科技企業(yè)風險投資項目與日俱增，所以復合型投資人才難以滿足當前科技企業(yè)風險投資項目的發(fā)展?？萍计髽I(yè)在發(fā)展其風險項目的同時應當積極培養(yǎng)復合型的風險投資人才。一方面，科技企業(yè)可以利用高新技術開發(fā)區(qū)內(nèi)高校等優(yōu)勢資源，通過與高校或相關科研機構合作，開設相關風險人才培養(yǎng)專業(yè)，以此滿足市場對相關復合型風險投資人才的需求。另一方面，加強對國內(nèi)外風險投資人才的學習力度，積極學習國內(nèi)外先進的風險投資項目管理經(jīng)驗，同時相關管理部門應當積極鼓勵國內(nèi)外優(yōu)秀的風險投資者進入，以此提高復合型投資人才的質(zhì)量。

2.3建立有效的信息溝通渠道

科技企業(yè)在進行風險投資項目的過程中，資金、技術、人員、市場等相關信息還存在著溝通不暢，甚至是無法溝通的狀況，這樣的現(xiàn)實狀況在一定程度上會造成風險投資項目的資金脫節(jié)、人員溝通障礙以及市場信息滯后等不良影響，這些都會影響科技企業(yè)風險投資項目的正常運行，使其風險投資項目因為信息溝通不暢而遭受不必要的風險，使本來就短缺的風險投資資金也不能正常發(fā)揮其作用。所以政府應當根據(jù)科技企業(yè)的實際需要，由政府牽頭，企業(yè)參與，組織和建立暢通、便捷、高效的信息溝通渠道，通過局域網(wǎng)或者是互聯(lián)網(wǎng)等方式進行連接，使科技企業(yè)能夠及時掌握國內(nèi)外最新專利、技術等技術市場的行情信息，并獲取風險投資資金的信息，保證科技企業(yè)風險投資項目的資金需求量，這樣既可以為相關的風險投資者提供適合的風險投資項目，也可以為科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者提供更多的資金來源渠道，進而保證科技企業(yè)風險投資項目資金的充裕，為企業(yè)創(chuàng)造更大的經(jīng)濟價值。

2.4建立合理的風險分散機制

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摘要投資是企業(yè)發(fā)展生產(chǎn)和經(jīng)營的必要手段，是提升企業(yè)核心價值和自主創(chuàng)新的必經(jīng)之路，但投資風險必然存在。因此，企業(yè)能否把資金投資于收益高、見效快、風險小的項目上去，對企業(yè)的生存和發(fā)展至關重要。提高投資效益，需要不斷提高選擇投資項目的決策水平，提高有效防范各種項目風險的管理能力。

關鍵詞投資效益投資決策投資風險防范投資項目評估

根據(jù)國家統(tǒng)計局2005年10月20日的數(shù)據(jù)，2005年前三季度，我國經(jīng)濟繼續(xù)平穩(wěn)較快增長，國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長9.4％，全社會固定資產(chǎn)投資為57061億元，同比增長26.1％，增幅比去年同期回落1.6個百分點。當前經(jīng)濟運行中存在的主要問題之一，仍然是固定資產(chǎn)投資規(guī)模依然偏大，投資結(jié)構不盡合理。企業(yè)作為市場經(jīng)濟的主體和國民經(jīng)濟的基本單位，必須是以贏利為目的的經(jīng)濟實體。企業(yè)的投資活動，作為企業(yè)使用資金的主要途徑之一，是企業(yè)在日趨激烈的市場競爭中贏得優(yōu)勢的核心環(huán)節(jié)之一。在未來五年轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長模式的關鍵時期，為實現(xiàn)建設節(jié)約型社會、和諧社會和環(huán)境友好型社會的宏偉目標，關鍵之一是不斷提高投資效益，將經(jīng)濟發(fā)展全面轉(zhuǎn)入科學發(fā)展觀的軌道。

1投資效益好壞是決定能否實現(xiàn)投資目的的中心內(nèi)容

投資作為中國經(jīng)濟增長的主引擎，在需求和供給兩個方面發(fā)揮重要作用。一方面，投資活動具有當期的投資需求效應，即通過對各種投資品和資源的需求（包括人力資源），構成社會總需求的一部分，拉動經(jīng)濟增長；另一方面，投資活動的成果，將成為社會總供給的一部分，滿足將來社會可能的消費需要，這就是投資活動的供給效應。

就企業(yè)投資而言，投資（直接投資）就是把資金直接投入生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)，比如購買設備、建造廠房、購買生產(chǎn)原材料等，以便獲得投資利潤。它是企業(yè)運用資金的主要領域之一，也是企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)更新?lián)Q代、增強企業(yè)競爭力的主要途徑。

從投資活動全過程看，每個投資項目都有一個整體目標，即在一定時間內(nèi)，按投資預算的要求，用最少的資金投入，實現(xiàn)資源優(yōu)化組合，搞好項目建設，使其達到設計質(zhì)量的要求，從而取得良好的經(jīng)濟效益和社會效益。因此，在選擇分析投資項目時，應按照系統(tǒng)論的觀點，圍繞投資效益這個核心，把項目的內(nèi)部條件與外部環(huán)境結(jié)合起來，把局部利益和全局利益結(jié)合起來，把當前利益和長遠利益結(jié)合起來，把定量分析和定性分析結(jié)合起來，綜合評價分析項目系統(tǒng)各要素之間、系統(tǒng)與要素之間以及系統(tǒng)和環(huán)境之間的相互作用和相互聯(lián)系，以實現(xiàn)既定的投資目標。

2投資項目決策依據(jù)和若干標準

投資項目的決策，是指為實現(xiàn)一定的投資目標，在充分占有信息和經(jīng)驗的基礎上，根據(jù)現(xiàn)實條件，借助于科學的理論和方法，從若干備選投資方案中，選擇一個滿意合理的方案而進行的分析判斷工作。對一個投資項目的科學決策，除進行宏觀投資環(huán)境分析和微觀項目經(jīng)濟評價分析外，還要專門分析投資項目風險，運用系統(tǒng)分析原理，綜合考慮每個方案的優(yōu)劣，最后做出取舍。而且，投資項目決策，是服務服從于總體經(jīng)營戰(zhàn)略的要求，和企業(yè)的技術開發(fā)戰(zhàn)略、產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略、市場營銷戰(zhàn)略以及人力資源戰(zhàn)略密切相關。投資決策的質(zhì)量影響因素較多，主要取決于決策信息、正確的決策原則、科學的決策程序和優(yōu)秀的決策者素質(zhì)。

選擇投資項目的主要依據(jù)是項目的可行性研究報告。投資項目的可行性研究不僅是投資項目本身的一個工作環(huán)節(jié)，也是做出正確投資決策、進行項目設計和籌措資金的重要依據(jù)?？尚行匝芯抗ぷ?，就是對投資項目進行研究、分析、論證和評價，以確定項目是否符合技術先進、經(jīng)濟合理、實施可行要求的一系列活動，通過對項目收益和風險的測算分析，判斷投資和資金回收的安全性。投資項目的可行性研究工作，作為一種科學分析論證項目的方法，已普遍被世界各國采用?？尚行匝芯康慕Y(jié)論，是投資決策的重要依據(jù)。在分析評價投資項目的可行性時，要做到宏觀與微觀相結(jié)合、靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合以及專業(yè)分析與綜合分析相結(jié)合。

投資項目可行性分析中的宏觀分析，主要是分析投資環(huán)境，即分析研究投資項目所在的政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、社會文化環(huán)境和自然條件環(huán)境。具體內(nèi)容有：

①在選擇投資項目時，首先是了解項目所在地（國）的政治環(huán)境，包括項目的審批程序、審批手續(xù)、政府機構的辦公效率、物資流通體制等與政府的管理體制相關；

②經(jīng)濟環(huán)境對投資項目的影響；

③法律環(huán)境。一個良好的法律環(huán)境，能有效的保護投資者的既得利益，穩(wěn)定投資者的投資方向，并不斷擴大投資規(guī)模；

④社會文化環(huán)境。社會文化環(huán)境的主要內(nèi)容是指當?shù)鼐用竦娜丝跀?shù)量和結(jié)構、生活習慣、教育水平、和價值觀念等；

⑤自然地理環(huán)境。主要分析項目所在地的地理位置和自然資源。對于地理位置，應分析交通便利程度、地質(zhì)情況和氣候條件等；對于自然資源，應分析各種滿足投資需要的物資資源的情況等。

因此，利用工程經(jīng)濟和系統(tǒng)分析原理，對企業(yè)的投資決策進行分析，是降低投資風險，取得合理的投資組合，選擇滿意的投資決策方案，保證企業(yè)取得預期投資收益的必要前提。企業(yè)的一切經(jīng)濟行為，都要圍繞取得經(jīng)濟效益服務。通常，在評價分析投資項目經(jīng)濟效益時，一般有兩大類方法：靜態(tài)評價方法和動態(tài)評價方法。靜態(tài)評價方法即不考慮資金時間價值的方法，主要用于項目方案的初選階段。靜態(tài)評價方法具有簡潔、直觀的優(yōu)點，但有未考慮各方案經(jīng)濟壽命的差異以及資金時間價值的缺點。常用的有投資回收期、投資收益率和差額投資回收期法。動態(tài)評價方法即考慮資金時間價值的方法。該方法比較符合資金的運動規(guī)律，使評價結(jié)果更符合資金的運動規(guī)律，評價結(jié)果更符合實際情況。常用的具體方法有凈現(xiàn)值（NPV）和內(nèi)部收益率（IRR）。

在確定投資項目的投資方案時，應用系統(tǒng)分析原理，從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求出發(fā)，全面分析企業(yè)所處的環(huán)境和自身的綜合能力，確定投資目標。然后，從分析投資項目所在地的投資環(huán)境入手，為實現(xiàn)投資既定目標，對工程項目的各個方面進行分析比較、論證，選擇靜態(tài)分析指標（投資回收期和投資收益率），以及動態(tài)分析指標（凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率）作為項目技術經(jīng)濟指標，以減少投資風險，為投資決策提供堅實的基礎，從而全面提高企業(yè)的投資決策效果，達到其經(jīng)營目標。在對項目進行技術經(jīng)濟評價時，需要對產(chǎn)品的成本情況和市場銷量以及銷售價格進行預測與分析。消費者的購買行為總的來說是由其購買動機的推動而發(fā)生的，受很多因素的影響，這些因素可以分為兩大類，一是外部影響因素，包括社會因素、經(jīng)濟因素、企業(yè)因素等，另一類是內(nèi)在因素，即個性心理因素。因此，對消費者的購買決策過程進行研究能夠影響投資的實現(xiàn)程度。

3投資項目的風險識別與防范

當投資者做出投資決策時，不僅要考慮預期回報，還必須分析比較投資風險。風險的大小主要取決于投資回報的波動幅度的大小。通過恰當?shù)耐顿Y組合，利用投資資產(chǎn)的多樣化，能夠分散非系統(tǒng)風險。投資組合的結(jié)構包括資產(chǎn)配置和投資組合的最優(yōu)化，以此來實現(xiàn)既定投資目標下的最佳回報。

由于項目投資特有的時間長、金額大、決策復雜、影響投資效果的因素多等特點，決定了投資項目風險較大。投資項目風險表現(xiàn)為政治法律風險、社會風險、經(jīng)濟風險、技術風險和自然風險等方面。按投資項目的進度劃分，項目投資的風險主要體現(xiàn)在：首先，在項目前期開發(fā)階段可能導致投資損失的風險因素有：情況不明，倉促決策；方法不對，估算有誤；考慮不周，缺項漏項；弄虛作假，不負責任；審查不細，把關不嚴等。其次，在項目實施階段導致投資損失的風險有：建設施工工期拖延；工程與設備存在質(zhì)量問題；項目建設組織管理不嚴。最后，項目投產(chǎn)運營初期階段導致投資損失的風險有：經(jīng)營環(huán)境的不利變化；忽視人員素質(zhì)的提高與培訓；經(jīng)營管理體制不健全。

目前，許多投資項目的可行性研究不重視項目投資風險預測，僅局限于不確定性分析中簡單的風險技術分析，甚至只憑借經(jīng)驗和直覺主觀臆斷，對項目建成后可能出現(xiàn)的風險因素預測不夠，為項目的實施留下安全隱患。因此，強化投資風險意識，做好投資項目前期工作中可行性研究的風險預測，制定防范和化解措施，是避免決策失誤，不斷提高投資效益，以及實現(xiàn)投資項目科學化的根本保證。投資項目的風險預測主要包括以下幾方面：

（1）市場風險。如果不了解市場和變化趨勢，項目建設就成了無源之水。在國家宏觀調(diào)控政策的引導下，只有梳理清楚投資的產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)環(huán)境后，才有可能避免重復建設，才有可能合理地利用有限資源，做出最佳決策，獲得最好的投資效益。巨大的市場空間并不代表投資項目所占的市場份額，只有通過市場營銷戰(zhàn)略研究和組織實施，同時對行業(yè)競爭狀況及潛在競爭對手進行深入研究，才能準確發(fā)現(xiàn)適合于項目產(chǎn)品的市場機會。

（2）資源及原燃料、動力供應風險。在科學發(fā)展觀的引導下，企業(yè)的投資活動需要統(tǒng)籌資源和投資的關系。首先，要從項目建設和運營的客觀要求出發(fā)，研究資源的約束和產(chǎn)業(yè)鏈上下游的制約；其次，也要從履行企業(yè)的社會責任角度，投資有利于建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會的投資項目，并減少各種浪費，走內(nèi)涵式的發(fā)展道路。因此，在項目可行性研究階段，需對原材料，尤其是資源性原材料的儲藏量、開采量或生產(chǎn)量、消耗量及供應量予以高度重視。對項目所需原燃料、動力的供應條件、供應方式能否既滿足項目生產(chǎn)需要同時經(jīng)濟合理地加以利用，認真加以落實。

（3）技術工藝風險。投資活動作為企業(yè)不斷提高自主創(chuàng)新能力的重要途徑之一，應該在投資項目可行性研究中，既要處理好技術的先進性、適用性問題。又要充分考慮技術可行性基礎上的自主創(chuàng)新空間。通過投資項目采用國內(nèi)外的先進技術，通過在實際生產(chǎn)過程中消化吸收，有可能產(chǎn)生自主和創(chuàng)新的跨越式發(fā)展機會，并在市場需求的推動下，集合一定時間內(nèi)的人力資源和資金，切實提高自主創(chuàng)新能力，會較快產(chǎn)生經(jīng)濟效益。

（4）資金風險。對投資項目而言，資金籌措是先落實投資項目資本金后，根據(jù)投資項目的具體情況，籌集銀行信貸資金、非銀行金融機構資金、外商資金等。加強投資項目籌資風險防范，需重點分析籌資渠道的穩(wěn)定性，并嚴格遵循合理性、效益性、科學性的原則。盡量選擇資金成本低的籌資途徑，減少籌資風險。

（5）投資建設風險。投資項目廠址選擇必須符合工業(yè)布局及城市規(guī)劃要求，并靠近原料、燃料或產(chǎn)品主要銷售地，靠近水源、電源,交通運輸條件及協(xié)作配套條件要方便經(jīng)濟。工程地質(zhì)和水文條件要滿足項目廠址選擇需要,總體布置要緊湊合理,盡量提高土地利用效率。投資設施布置應符合國家的現(xiàn)行防火、安全、衛(wèi)生、交通運輸及環(huán)保生態(tài)等有關標準、規(guī)范的規(guī)定，通過客觀、公正、科學地進行多廠址比選，以取得較好的投資效益。

投資項目還包括：項目管理風險、環(huán)境風險、人力資源風險、不可抗力等。實質(zhì)上，風險貫穿于整個投資項目的始終。通過提升投資決策水平，減少因投資決策失誤帶來的低水平重復建設，杜絕在狹小領域的同業(yè)過度競爭，則完全有可能從投資源頭上控制投資方向和金額，減少各種投資浪費，不斷提高投資效益。同時，也只有加強投資風險防范，避開形形的隱性或顯形的投資陷阱,才有可能減少損失，實現(xiàn)投資效益最大化的投資目標。

參考文獻

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