導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)風(fēng)險以及應(yīng)對措施，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

[DOI]1013939/jcnkizgsc201718240

1基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的財務(wù)風(fēng)險

基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)是居民正常生活與生命健康安全的保障，也是國家一直大力扶持和建設(shè)的重點項目?；鶎俞t(yī)療機(jī)構(gòu)的運(yùn)行主要通過資金籌集、政府撥款建設(shè)、醫(yī)院正常運(yùn)營、投資安排以及財務(wù)管理及各種規(guī)章制度的建立及實施共同組成。近年來，隨著社會和時代的發(fā)展，各行各業(yè)的管理體制與經(jīng)營模式均已發(fā)生改變，由于基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的特殊性，其在發(fā)展過程中出現(xiàn)了各種各樣的問題?；鶎俞t(yī)療機(jī)構(gòu)的財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的問題，可能是由于醫(yī)療機(jī)構(gòu)自身的投資力度不夠、缺乏資金引進(jìn)，也可能是由于國家相關(guān)政府部門對基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的建設(shè)投入力度不夠，或者基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的發(fā)展難以得到法律和相關(guān)制度的保障，或者是由于在醫(yī)療機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營過程中存在藥品折扣、醫(yī)藥費拖欠、基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)財務(wù)人員自身專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)不高等原因造成的。長此以往，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行所需資金供應(yīng)將會出現(xiàn)困難，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)內(nèi)部的資金投入、資金運(yùn)用、經(jīng)濟(jì)收益難以達(dá)到平衡的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，將會嚴(yán)重影響其正常運(yùn)轉(zhuǎn)和發(fā)展，也會導(dǎo)致其財務(wù)報告不真實、不準(zhǔn)確，為基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的財務(wù)管理帶來一定的風(fēng)險。

2基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)中常見的財務(wù)風(fēng)險

21策略風(fēng)險

當(dāng)前我國基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的經(jīng)營現(xiàn)狀正隨著社會發(fā)展而改變，在當(dāng)前的基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)日常運(yùn)行中，藥品折扣、醫(yī)療費拖欠、藥品采購舞弊等現(xiàn)象不斷發(fā)生。在基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)不斷加大資金投入的同時，財務(wù)賬面上的應(yīng)收賬款卻在逐漸增多，呈現(xiàn)入不敷出的現(xiàn)狀。當(dāng)前我國大多數(shù)基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)并未及時調(diào)整其管理模式及工作方法，管理手段也較為傳統(tǒng)，導(dǎo)致基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)內(nèi)部的財務(wù)工作無法核算準(zhǔn)確。

22運(yùn)營風(fēng)險

我國當(dāng)前基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)體系中，私立醫(yī)療機(jī)構(gòu)越來越多，大多是個人合伙企業(yè)或者家族企業(yè)，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的經(jīng)營者及投資者在對其進(jìn)行管理時，特別重視企業(yè)管理權(quán)和所有權(quán)的統(tǒng)一，家族企業(yè)中家族化管理現(xiàn)象較為嚴(yán)重，其內(nèi)部分工不明、職責(zé)不分，往往出現(xiàn)越權(quán)行事的現(xiàn)象?；鶎俞t(yī)療機(jī)構(gòu)經(jīng)營者和管理者希望將財務(wù)管理權(quán)與參與權(quán)掌握在自己手中，不利于財務(wù)工作的現(xiàn)代化科學(xué)化進(jìn)行。

23資金管控風(fēng)險

基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的運(yùn)營往往較復(fù)雜，除了運(yùn)營過程中資金的收取和繳付外，還需要對各個部門的資金流動進(jìn)行管控。其中任何一個環(huán)節(jié)或者步驟出現(xiàn)問題，都可能會給基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)帶來風(fēng)險。同時，除了日常的運(yùn)營外，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的運(yùn)營還存在一些額外的資金風(fēng)險，如庫房資源的資金占用，結(jié)算資金無法及時回籠，相應(yīng)的投資資金無法及時到位，都可能造成資金流動阻礙，如不及時管理和采取措施，還可能會造成資金鏈斷裂，從而進(jìn)一步加大基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的資金風(fēng)險。

24債務(wù)償還風(fēng)險

基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)在市場中的競爭日趨激烈，如何才能讓自己在當(dāng)期市場環(huán)境中站穩(wěn)腳跟，各家基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)也是費盡心力，絞盡腦汁。當(dāng)基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的正常工作因為受到藥款拖欠、采購成本較高從而導(dǎo)致其內(nèi)部工作無法正常進(jìn)行的時候，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)在下一步的藥品采購以及設(shè)備采購中由于缺乏靈活充分的資金，往往采用賒賬的形式。長此以往，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)賬面上的應(yīng)付賬款就會越來越多，企業(yè)在無法及時收回應(yīng)收賬款的情況下，面對著越來越大的還款壓力。

25人員風(fēng)險

人員風(fēng)險是指因為財務(wù)人員的行為而造成的風(fēng)險，而這種風(fēng)險又分為兩種：技術(shù)風(fēng)險和道德風(fēng)險。技術(shù)風(fēng)險是指由于基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)財務(wù)人員自身財務(wù)經(jīng)驗不夠，同時對醫(yī)療行業(yè)的熟悉程度不夠，會計專業(yè)知識不精通，會計核算上不準(zhǔn)確，還可能會在賬務(wù)信息上不能全面或準(zhǔn)確地體現(xiàn)真實情況，或者不能在經(jīng)營過程中及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險隱患的存在而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。道德風(fēng)險是指基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)財務(wù)人員違反相關(guān)法律法規(guī)及職業(yè)道德，提供虛假賬目、利用職務(wù)便利占用公有資產(chǎn)等所產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，還有財務(wù)人員崗位安排不合理，不能發(fā)揮內(nèi)部控制的作用，不能相互牽制和監(jiān)督，發(fā)生合伙侵占單位資產(chǎn)的行為。

3基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施

31進(jìn)一步提升風(fēng)險意識

基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)應(yīng)該重視風(fēng)險的預(yù)控措施。風(fēng)險預(yù)防不僅僅是醫(yī)療機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的責(zé)任，也是單位全體員工的重要工作。只有強(qiáng)化全體員工的風(fēng)險意識，達(dá)到上下一心，不留死角，才能更好地預(yù)防和管控風(fēng)險的發(fā)生，才能真正做好相應(yīng)的運(yùn)營服務(wù)。

32強(qiáng)化相關(guān)財務(wù)人員的職業(yè)技能及道德標(biāo)準(zhǔn)

人的因素是一項工作成敗的關(guān)鍵，需要不斷對基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的財務(wù)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)技能的提升和道德規(guī)范的培訓(xùn)，使其認(rèn)識到財務(wù)人員與財務(wù)風(fēng)險息息相關(guān)，要在風(fēng)險管控中遵循法律的規(guī)范，同時不斷提升技能。財務(wù)人員專業(yè)性較強(qiáng)，知識更新快，如果不加強(qiáng)學(xué)習(xí)很難適應(yīng)單位核算和管理的需要，要充分利用繼續(xù)教育更新專業(yè)知識，也可以單位間相互借鑒和學(xué)習(xí)交流，增強(qiáng)財務(wù)人員實際操作能力，將學(xué)到的財務(wù)知識與基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)運(yùn)營的實際相結(jié)合，以科學(xué)的方式操作，才能更好地提升管控和預(yù)防風(fēng)險；要經(jīng)常對財務(wù)人員進(jìn)行職業(yè)道德教育，用以往的案例來說明職業(yè)道德出現(xiàn)風(fēng)險對個人及單位的危害，做到警鐘長鳴。

33完善管理控制機(jī)制

制定完善的管理制度，讓制度在財務(wù)風(fēng)險控制中發(fā)揮作用，用制度來規(guī)范工作流程，減少人為因素，各工種之間相互銜接、相互控制，各部門之間要協(xié)調(diào)配合，降低和預(yù)防財務(wù)風(fēng)險。管控及預(yù)防財務(wù)風(fēng)險不僅僅是基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)幾個部門或是幾個相關(guān)人員的參與就可以達(dá)到的，只有依據(jù)實際情況科學(xué)地制定管控機(jī)制，并嚴(yán)格地執(zhí)行才能保證管控的完備性、科學(xué)性和高效性，做到層層有據(jù)可依，有據(jù)可查。

34強(qiáng)化運(yùn)營管理

良好的運(yùn)營必定和健康的資金流轉(zhuǎn)密不可分。強(qiáng)化財務(wù)管理能力，利用合理的信息技術(shù)和方式方法，讓資金良性循環(huán)才是運(yùn)營的基本保障。同時，針對一些已經(jīng)出現(xiàn)的問題，需要及時提出解決方案，并將責(zé)任劃分到人，定人定時地制定策略方針。加強(qiáng)監(jiān)管力度，任何一項方案的制定實施都需要有相應(yīng)的監(jiān)管和反饋，才能及時地了解事態(tài)發(fā)展的情況，做到風(fēng)險控制信息共享，充分利用信息技術(shù)，做到及時調(diào)整，避免時間、資金的浪費，從而提升人員、資金的利用率。

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摘 要 任何企業(yè)都必須面對的一項風(fēng)險就是財務(wù)風(fēng)險，它是企業(yè)面對的非常重要的一種風(fēng)險，直接影響著企業(yè)的生存以及發(fā)展。因此，對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行研究具有非常重要的現(xiàn)實意義。本文主要對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行研究，對其概念、特征以及形成原因進(jìn)行了分析，并同時提出了應(yīng)對該種內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的防范措施。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險 對應(yīng)措施

一、引言

企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)活動的過程中，往往要面臨很多風(fēng)險，尤其是在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化的時代。而財務(wù)問題的變化近乎影響著整個企業(yè)的搖擺，由于近幾年來我國的經(jīng)濟(jì)體制不斷變革，使得企業(yè)面臨更加復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，這也增加了企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的形成。

二、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的概念以及其特點

隨著市場環(huán)境的不斷變化，企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)活動的過程中，往往會遇到很多難以預(yù)測的因素，這些因素會致使企業(yè)出現(xiàn)損失甚至破產(chǎn)清算的危險，這就是我們所說的企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險具有客觀、全面、不確定以及雙重性的特點。其中每一個特點的內(nèi)涵又有不同的側(cè)重：

①客觀性：財務(wù)風(fēng)險的客觀性主要是指財務(wù)風(fēng)險的存在是客觀的，它不會隨著人的主觀意愿發(fā)生改變，是我們所無法避免的，它幾乎時時刻刻的存在著。

②全面性：財務(wù)風(fēng)險的全面性主要是指財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)進(jìn)行財務(wù)管理的整個過程中，并且體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上。財務(wù)風(fēng)險通常也會產(chǎn)生于企業(yè)的一些財務(wù)活動，比如籌資、積累資金、分配資金等過程中。

③不確定性：財務(wù)風(fēng)險的不確定性主要是指財務(wù)風(fēng)險并不是我們能夠明確估計出來的，它是有一定的可變性的，有時候會發(fā)生這種風(fēng)險，但有時候也可能不會出現(xiàn)，這種不確定性在某些條件下極有可能會搞垮一個企業(yè)，使企業(yè)遭遇無法承受的巨大損失。

三、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險具體成因

我們知道企業(yè)創(chuàng)辦的最終目的就是贏利，所以贏利性便成了企業(yè)的首要特征。在企業(yè)的運(yùn)營中，會遇到許多財務(wù)性問題。企業(yè)的發(fā)展與財務(wù)風(fēng)險有著密切的關(guān)系，一般情況下，企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因主要有：

1．復(fù)雜的財務(wù)管理環(huán)境

企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因頗多，復(fù)雜的財務(wù)管理環(huán)境是造成財務(wù)風(fēng)險的外部原因。財務(wù)管理具有范圍廣泛的外部環(huán)境，比如法律、經(jīng)濟(jì)以及金融環(huán)境，這些是財務(wù)管理主要的外部環(huán)境。

2．失誤的決策

財務(wù)的失誤決策是導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的直接原因。目前，在我國企業(yè)財務(wù)決策中存在的主要問題就是經(jīng)驗決策與主觀決策，這直接導(dǎo)致決策失誤現(xiàn)象的經(jīng)常出現(xiàn)，并進(jìn)而導(dǎo)致產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

3．理財風(fēng)險意識欠缺

由財務(wù)風(fēng)險的客觀性可知，財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)無法避免的風(fēng)險，但在平時的工作中，企業(yè)財務(wù)管理人員風(fēng)險意識的缺乏在我國屢見不鮮。

4．企業(yè)不合理的收益分配制度

企業(yè)在不同的發(fā)展階段會采取不同的收益分配政策。企業(yè)所采取的收益分配方式對企業(yè)資金的籌集影響重大，它會間接地影響資金的來源。

5．不完善的財務(wù)制度

財務(wù)監(jiān)控在企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理中具有非常重要的作用，所以企業(yè)應(yīng)該依照自身體系的特點，完善一套財務(wù)監(jiān)控制度，使財務(wù)監(jiān)控的作用得到有效地發(fā)揮，同時確保企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施

我們雖然不能避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，但是我們可以盡量降低它的發(fā)生，如果我們不及時規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，就會影響企業(yè)的順利成長。因此，我們要做好防范與控制措施，只有這樣才能減輕風(fēng)險的發(fā)生。而企業(yè)為了減少自身承受的風(fēng)險，可以在一下幾方面做出努力：

1．樹立風(fēng)險意識

在我國市場經(jīng)濟(jì)體制下，所有企業(yè)都要面臨一定的經(jīng)營風(fēng)險，這種風(fēng)險在企業(yè)的成長中無時不在，因此，企業(yè)要提高風(fēng)險意識，并且制定相應(yīng)的應(yīng)對措施來適應(yīng)變化的內(nèi)外部環(huán)境，努力調(diào)整經(jīng)營策略，促進(jìn)企業(yè)更好的發(fā)展。

2．制定科學(xué)、有效的投資策略

企業(yè)要明確投資項目的資金需求，制定出科學(xué)的投資策略，防止投資建設(shè)中出現(xiàn)資金預(yù)算不足等現(xiàn)象。企業(yè)要加強(qiáng)對現(xiàn)金在生產(chǎn)與經(jīng)營中的流動管理，同時對于款項收支、庫存積壓等現(xiàn)象加大監(jiān)管力度，從而加速資金的周轉(zhuǎn)。

3．規(guī)避風(fēng)險

任何一個企業(yè)，要想做到防范財務(wù)風(fēng)險，前提就是必須要制定相應(yīng)對策來規(guī)避風(fēng)險。因此，企業(yè)要及時放棄一些可能導(dǎo)致企業(yè)在未來發(fā)生虧損的項目，以此來規(guī)避風(fēng)險。

4．轉(zhuǎn)移風(fēng)險

企業(yè)在面臨風(fēng)險時，可以通過一些手段將自身的風(fēng)險轉(zhuǎn)移到與企業(yè)無關(guān)的他人身上，這樣就可以使企業(yè)免受風(fēng)險帶來的損失。風(fēng)險轉(zhuǎn)移可以分為兩種方式，分別為保險轉(zhuǎn)移、非保險轉(zhuǎn)移。

五、總結(jié)

由上文的分析可知，企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)管理中面臨的最大的風(fēng)險，并且由于它的客觀性，我們沒有辦法憑我們的主觀意愿去擺脫它，而只能通過分析它的成因、特點等因素來適當(dāng)?shù)膶λM(jìn)行防范。為此，我們要制定出相應(yīng)的應(yīng)對措施來降低財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，只有這樣，我們才能減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，降低企業(yè)的潛在損失，從而提高企業(yè)的贏利。

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關(guān)鍵詞:財務(wù)風(fēng)險 成因 控制

一、財務(wù)風(fēng)險的涵義

財務(wù)風(fēng)險是指在一定的時期內(nèi)，公司在進(jìn)行各項財務(wù)活動時，其實際財務(wù)收益由于受到內(nèi)外部環(huán)境變化以及各種難以預(yù)計或無法控制因素的影響，而偏離了預(yù)期財務(wù)收益，從而蒙受損失的可能性。它包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資本運(yùn)營風(fēng)險以及利益分配風(fēng)險等，是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的財務(wù)表現(xiàn)形式，使得企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況充滿了不確定性，不利于公司的穩(wěn)健協(xié)調(diào)發(fā)展。企業(yè)在商品經(jīng)營過程中往往會依據(jù)之前的數(shù)據(jù)資料結(jié)合現(xiàn)有的信息編制財務(wù)計劃、做出財務(wù)決策，目的是創(chuàng)造最大的利潤。但在如此激烈的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)不能全面地掌握來源于各方面的信息，導(dǎo)致了企業(yè)財務(wù)活動以及財務(wù)結(jié)果的不確定性，同時收益和損失也存在不確定性。這說明企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，因此我們要對財務(wù)風(fēng)險的特征進(jìn)行分析，并指出產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因，采取適當(dāng)?shù)拇胧┓e極防范。

二、公司財務(wù)風(fēng)險的特點

(一)財務(wù)風(fēng)險存在客觀必然性

在公司的正常運(yùn)作情況下，財務(wù)系統(tǒng)會出現(xiàn)太多的不確定因素。財務(wù)風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移必然存在的。在財務(wù)活動中往往會出現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)已確定，但實際結(jié)果卻有所偏離的情況。風(fēng)險管理人員無法從真正意義上制止風(fēng)險的出現(xiàn)，只能通過各種方式方法將風(fēng)險抑制到最小化。

(二)財務(wù)風(fēng)險難以預(yù)測

由于公司的財務(wù)狀況缺乏穩(wěn)定性造成財務(wù)風(fēng)險在一定時期內(nèi)發(fā)生的可能性不好預(yù)測，給公司的財務(wù)風(fēng)險管理增加了一定的難度。而且，財務(wù)風(fēng)險難以做到事前評估和防范是由于受到財務(wù)活動以及相關(guān)因素的影響。

(三)財務(wù)風(fēng)險的收益與損失共存

財務(wù)風(fēng)險類似于其他風(fēng)險，其收益與風(fēng)險是共同存在且成正比的，收益越大風(fēng)險也相應(yīng)加大。因此，企業(yè)要想保持經(jīng)濟(jì)效益的平穩(wěn)提高就必需改善內(nèi)部管理、提高資金的運(yùn)用效率，才有助于降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

(四)財務(wù)風(fēng)險存在普遍性

企業(yè)的規(guī)模不斷的壯大，組織結(jié)構(gòu)也日趨復(fù)雜，財務(wù)管理工作也隨之變得更加的繁瑣，財務(wù)風(fēng)險也隨之增大，公司財務(wù)風(fēng)險體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上，在企業(yè)財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)都會出現(xiàn)，如資金的籌集環(huán)節(jié)、資金的運(yùn)用環(huán)節(jié)以及資金的分配環(huán)節(jié)等都會出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。

三、財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代財務(wù)理論的核心內(nèi)容。產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險有外在因素和企業(yè)自身的因素等多種因素，不同的因素導(dǎo)致的不同的財務(wù)風(fēng)險后果皆不同，筆者總結(jié)企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的幾點原因：

(一)企業(yè)缺乏對內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控的管理

企業(yè)要想有效地抑制財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生必需建立完善的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控體系，可以根據(jù)企業(yè)的自身特點量身定制一套適合本企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控制度，企業(yè)必需嚴(yán)格執(zhí)行并使其更充分發(fā)揮職能作用。然而在目前看來我國企業(yè)建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制的還為數(shù)不多，即使建立了也缺乏執(zhí)行力度，不能起到監(jiān)控的效力，難以進(jìn)行有效的約束和控制，財務(wù)風(fēng)險極易發(fā)生。

(二)企業(yè)的理財活動與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境相沖突

國民經(jīng)濟(jì)整體形勢、國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整影響著企業(yè)財務(wù)活動。企業(yè)理財環(huán)境的變化程度制約著企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，成為企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因。企業(yè)的外部原因是無法預(yù)見和改變的，例如國家利率的波動、股市的起伏不定、油價浮動等。目前大多數(shù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理還處于起萌階段，對外部環(huán)境的變化難以適應(yīng)，對宏觀環(huán)境的變化預(yù)見不夠，反應(yīng)不靈敏，缺乏有效措施，造就了財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán)境。

(三)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)內(nèi)部各部門在資金管理及使用、利益分配等方面出現(xiàn)關(guān)系混亂、權(quán)責(zé)不明確等現(xiàn)象，造成資金嚴(yán)重?fù)p失、使用效率低下等狀況。然而，在企業(yè)的投資決策環(huán)節(jié)，缺乏對投資進(jìn)行可行性分析，還需加強(qiáng)對市場的調(diào)研力度，投資不夠慎重，最后導(dǎo)致投資失敗，嚴(yán)重的可構(gòu)成企業(yè)倒閉的因素，這也是財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生根源之一。

(四)財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足

財務(wù)風(fēng)險是伴隨著財務(wù)活動出現(xiàn)的，凡財務(wù)活動的產(chǎn)生，財務(wù)風(fēng)險必然隨之而來。然而，在日常工作中，企業(yè)的財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足，缺乏風(fēng)險意識，這也成為了財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。

四、加強(qiáng)公司財務(wù)風(fēng)險管理的策略分析

(一)企業(yè)應(yīng)提高對經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的應(yīng)對能力

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部原因主要是由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜多變引起的，經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化嚴(yán)重影響著企業(yè)日常財務(wù)管理工作。外部環(huán)境的變化也是有一定的趨勢的，企業(yè)不能在面臨經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的時候措手不及，一定要慎重的分析，及時建立起風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，采取合理的應(yīng)對措施，將財務(wù)風(fēng)險所帶來的損失降到最低點。針對環(huán)境變化的預(yù)測，公司應(yīng)加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對措施的制定，并有效實施。調(diào)整公司財務(wù)管理政策，增強(qiáng)公司應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險能力的免疫力，以降低外來因素給企業(yè)帶來的風(fēng)險。但更要加強(qiáng)企業(yè)管理部門，財務(wù)部門，經(jīng)營部門的監(jiān)督和控制，并將企業(yè)的經(jīng)營活動也納入風(fēng)險預(yù)警范圍內(nèi)。便與及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險疑點，定期評估企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

(二)建立財務(wù)風(fēng)險管理的有效領(lǐng)導(dǎo)體系

在企業(yè)中，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層永遠(yuǎn)在企業(yè)中起主導(dǎo)地位，它是企業(yè)文化的引導(dǎo)者。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理方面，領(lǐng)導(dǎo)階層也是最終的詮釋者，同時領(lǐng)導(dǎo)層也起到培養(yǎng)員工執(zhí)行力的作用。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層需要引導(dǎo)員工對企業(yè)文化的認(rèn)識，以及使員工從企業(yè)文化中得到更多的領(lǐng)悟。只有建立有效高端的領(lǐng)導(dǎo)體系并有效的運(yùn)行，企業(yè)才能健康持久的發(fā)展，企業(yè)的風(fēng)險管理才能得到有效的控制和防范。

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（一）要學(xué)會有效的識別經(jīng)濟(jì)財務(wù)風(fēng)險

要想規(guī)避經(jīng)濟(jì)財務(wù)風(fēng)險，前提條件就是要能有效識別風(fēng)險。能夠準(zhǔn)確判斷企業(yè)當(dāng)時面臨的問題是否存在風(fēng)險性，是風(fēng)險規(guī)避的基礎(chǔ)。風(fēng)險的識別主要由財務(wù)工作者負(fù)責(zé)，要想辦法在風(fēng)險出現(xiàn)之前，通過各種手段，做到對于可能出現(xiàn)的風(fēng)險類型做出準(zhǔn)確的識別。財務(wù)風(fēng)險的識別是否準(zhǔn)確和及時，關(guān)系到企業(yè)能否對于風(fēng)險做好科學(xué)處理，贏得企業(yè)發(fā)展的主動性和先機(jī)。經(jīng)濟(jì)財務(wù)風(fēng)險的判斷可以通過感知風(fēng)險、綜合分析等手段來實現(xiàn)，感知風(fēng)險主要是了解風(fēng)險產(chǎn)生的各種影響因素，進(jìn)行客觀的判斷，為管理層的科學(xué)決策提供參考；而分析風(fēng)險則能夠使管理層了解風(fēng)險來源，提高風(fēng)險的處理效率。感知和分析二者是緊密相連的，缺一不可：感知奠定基礎(chǔ)，幫助企業(yè)了解風(fēng)險的狀況；分析是關(guān)鍵環(huán)節(jié)，分析的準(zhǔn)確性越高，判斷的正確幾率也就相對越高。風(fēng)險識別時要注意分辨財務(wù)問題引發(fā)的風(fēng)險、企業(yè)人事風(fēng)險、社會環(huán)境帶來的風(fēng)險、生產(chǎn)經(jīng)營帶來的風(fēng)險以及技術(shù)風(fēng)險和目標(biāo)風(fēng)險幾種的不同之處，要遵守規(guī)定的原則，比如綜合考慮、量力而行，確保足夠全面和詳細(xì)。

（二）對風(fēng)險做出科學(xué)預(yù)估

對于企業(yè)即將面臨的風(fēng)險，運(yùn)用已掌握的財務(wù)知識對于風(fēng)險的嚴(yán)重程度做出科學(xué)的預(yù)先評估，這個過程就屬于風(fēng)險評估。做好這一環(huán)節(jié)可以改善企業(yè)風(fēng)險管理的質(zhì)量，提高財務(wù)風(fēng)險管理效率，為企業(yè)的決策提供科學(xué)的依據(jù)和參考，降低企業(yè)的運(yùn)營成本、提高管理效率。在企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動時，由于所處的社會環(huán)境和其他原因，風(fēng)險的處理也要注意分清輕重緩急，對于嚴(yán)重的要優(yōu)先處理，輕微的可以適當(dāng)延后，進(jìn)行風(fēng)險評估的意義也就在于此。出現(xiàn)時間比較早的風(fēng)險可以提前先制定相關(guān)的應(yīng)對政策；對于嚴(yán)重影響企業(yè)的風(fēng)險，一定要慎重對待，優(yōu)先考慮解決，科學(xué)決策、及時處理；對于短時期內(nèi)尚未出現(xiàn)或者是對企業(yè)影響不大的風(fēng)險，考慮到企業(yè)的事情比較多，可以適當(dāng)往后放一放，延時處理的前提是確定風(fēng)險對于目前的企業(yè)正常運(yùn)營影響不大。風(fēng)險評估有五種方法可選，在這里不再多做贅述，企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體情況選擇最適合的風(fēng)險評估辦法。

（三）對于面臨的風(fēng)險要想辦法進(jìn)行控制

現(xiàn)實中存在很多的不可抗力和許多不確定的因素，對于由此造成的風(fēng)險后果，必須要進(jìn)行科學(xué)的衡量，決策者需要想辦法，采取一切可行的手段將風(fēng)險帶來的損失降至最低，減小財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來的沖擊，盡量不要影響到公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。風(fēng)險應(yīng)對辦法有轉(zhuǎn)移、保留、回避和控制損失等四種。風(fēng)險保留又叫風(fēng)險承擔(dān)，分為有計劃保留、無計劃保留兩種情況，指的是企業(yè)的損失由自己的資金進(jìn)行彌補(bǔ)。有計劃風(fēng)險保留是指根據(jù)企業(yè)的實際運(yùn)營情況和遇到的風(fēng)險的情況，得出科學(xué)的風(fēng)險承擔(dān)結(jié)論，并制定有相關(guān)的應(yīng)對政策和措施，有計劃、有步驟的進(jìn)行；還有一種是對于出現(xiàn)的風(fēng)險企業(yè)直接承擔(dān)，沒有制定后續(xù)工作計劃和應(yīng)對措施，這種情況是無計劃風(fēng)險保留。風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過保險手段或者合同，將渡人的風(fēng)險移至受讓渡人，使其承受風(fēng)險。風(fēng)險回避指的是企業(yè)主動放棄風(fēng)險的承擔(dān)，使某一種風(fēng)險沒有辦法發(fā)生。此種行為相對來講比較消極，因為這樣做雖然可以在一定程度上避免風(fēng)險的發(fā)生，但是企業(yè)卻也有可能因此失去某些潛在利益，做法相對保守。損失控制指的是按照一定的計劃，采取科學(xué)的手段，通過對風(fēng)險進(jìn)行有效控制，以求最大限度的保證企業(yè)的利益，降低風(fēng)險帶來的損失，控制需要在風(fēng)險發(fā)生之前、過程中和事后等三個階段進(jìn)行。

（四）強(qiáng)化財務(wù)人員的風(fēng)險意識

作為企業(yè)自身，對于行業(yè)風(fēng)險要有一個科學(xué)全面的認(rèn)識，把握市場規(guī)律，對于市場變化保持敏感，制定多項風(fēng)險應(yīng)對措施，提高企業(yè)對于市場變化的應(yīng)對能力；加強(qiáng)人員管理，特別是財務(wù)人員，企業(yè)要加強(qiáng)培訓(xùn)教育，幫助財務(wù)風(fēng)險管理人員樹立風(fēng)險意識，提高綜合能力。企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險管理工作要重視，確保能夠適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境，應(yīng)對措施的選擇上要多考慮企業(yè)的實際情況，盡量減少商品直銷；除此之外，企業(yè)還需要實時調(diào)整公司的管理政策，規(guī)范工作人員的行為，使他們明白風(fēng)險管理的重要性，對待工作必須保持嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真的態(tài)度；公司目標(biāo)制定時，要提前做好風(fēng)險預(yù)估，確保短期目標(biāo)實現(xiàn)的同時，長期利益不會受到損害，盡量降低風(fēng)險發(fā)生的概率，促進(jìn)企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。

（五）完善企業(yè)財務(wù)工作的管理制度

企業(yè)除了要對現(xiàn)金使用進(jìn)行準(zhǔn)確編制之外，對于匯總資金也要注意仔細(xì)核查，公司應(yīng)該形成良好的管理習(xí)慣，可以實行按時間編排，每月一次、每三個月一次或半年一次都可以，根據(jù)具體情況而定，目的是能夠形成科學(xué)的預(yù)警系統(tǒng)。比如建筑公司，可以通過分析公司的現(xiàn)金流量，反應(yīng)具體的資金流向，提高公司的管理能力，改善運(yùn)營。管理者必須在第一時間發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題和潛在危險，掌握公司的資金使用實況，真正做好財務(wù)風(fēng)險管理工作，提高應(yīng)對風(fēng)險的能力。

（六）企業(yè)內(nèi)部要加強(qiáng)監(jiān)督管理工作

公司必須重視風(fēng)險規(guī)避工作，發(fā)揮財務(wù)人員的作用，對于已經(jīng)出現(xiàn)或者有可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險，進(jìn)行科學(xué)的預(yù)估，保證管理決策的科學(xué)性和高效性。公司除了要對管理工作制定嚴(yán)格的規(guī)范章程之外，對于財務(wù)工作人員以及項目負(fù)責(zé)人的管理工作，都要加強(qiáng)監(jiān)督管理，保證管理的規(guī)范性和制度化；保證資金流向和使用情況與公司的利益相一致，完善控制制度，規(guī)范現(xiàn)金使用行為，發(fā)揮資金價值，為公司發(fā)展創(chuàng)造有利條件。工作人員必須按照公司規(guī)定，有序開展工作，積極主動地發(fā)揮自己崗位的作用，對于風(fēng)險做到提前識別、科學(xué)評估和控制管理，提高風(fēng)險規(guī)避的效率，降低企業(yè)運(yùn)營成本，優(yōu)化資金的合理配置和使用結(jié)構(gòu)，有效規(guī)避經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，盡可能的為公司發(fā)展謀求更大利益。

二、總結(jié)

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關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；內(nèi)部控制；防范；措施

1.引言

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)制度的穩(wěn)步推進(jìn)，我國經(jīng)濟(jì)從高速增長轉(zhuǎn)為中高速增長，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險變得越來越大。如果沒有財務(wù)風(fēng)險防范措施，必然會引發(fā)財務(wù)危機(jī)。為了避免企業(yè)遭受財務(wù)風(fēng)險引起的危機(jī)甚至破產(chǎn)，有必要從財務(wù)風(fēng)險的源頭防范。

20世紀(jì)后期美國學(xué)者莫布雷首次提出并使用“風(fēng)險管理”一詞，從此世界各地出現(xiàn)了大量對風(fēng)險管理系統(tǒng)性的研究。我國的經(jīng)濟(jì)專家及學(xué)者們是從20世紀(jì)80年代末才開始對財務(wù)風(fēng)險的研究。本論文研究的意義在于：第一，有助于企業(yè)更加了解財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生機(jī)制，更有效地規(guī)避財務(wù)風(fēng)險；第二，有利于我國企業(yè)走向國際市場，增強(qiáng)我國企業(yè)的競爭力；第三，有利于社會主義市場經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。

2.企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險及成因分析

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也隨著發(fā)生轉(zhuǎn)變，目前我國企業(yè)普遍存在的財務(wù)風(fēng)險主要有：第一，籌資風(fēng)險較大，由于市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷推進(jìn)，市場活力不斷被激發(fā)釋放，籌資方式與渠道相比以往變得多種多樣，其中金融渠道占主導(dǎo)地位，增加了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。第二，投資風(fēng)險比較大，投資環(huán)節(jié)是資金運(yùn)動的第二個點，對企業(yè)的收益有很大的影響，企業(yè)處于市場經(jīng)濟(jì)體制中受到經(jīng)濟(jì)形勢影響較多，特別是改革開放以來，外資企業(yè)對我國國內(nèi)的產(chǎn)品市場產(chǎn)生沖擊，企業(yè)的投資回報率下降，加長了投資回報期限，財務(wù)風(fēng)險加大；此外，企業(yè)投資不同的資產(chǎn)項目所承擔(dān)的風(fēng)險與所獲得的收益也有所不同。第三，資本營運(yùn)和資金管理風(fēng)險較大，國內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)和國外跨國公司為搶占中國市場以獲取競爭優(yōu)勢，競相采用兼并、收購、重組等方式實施外部擴(kuò)張，在此過程中由于股權(quán)稀釋性和資金流動性原因出現(xiàn)了支付風(fēng)險。

3.當(dāng)前企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制中存在的問題

分析當(dāng)前企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制中存在的問題，主要如下：

第一，企業(yè)不重視宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。任何一個企業(yè)都是無法脫離大宏觀環(huán)境，包括政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、文化環(huán)境等等；政府作用相比一些發(fā)達(dá)國家較為明顯，作用要大于市場作用。政府的宏觀調(diào)控在一定程度上會給企業(yè)帶來風(fēng)險。緊縮性財政政策的目的是為了提高稅率，減少政府支出，企業(yè)的收益就會減少，經(jīng)營風(fēng)險增加。

第二，企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險管理制度不完善、內(nèi)部控制缺乏或形同虛設(shè)。由于企業(yè)的自身規(guī)模限制和領(lǐng)導(dǎo)者管理意識的影響，內(nèi)部控制制度不完善甚至形同虛設(shè)，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營起不到監(jiān)督控制的作用。缺乏有效的財務(wù)風(fēng)險管理制度和系統(tǒng)的風(fēng)險控制制度，企業(yè)的經(jīng)營活動一旦出現(xiàn)失誤，面臨的財務(wù)風(fēng)險帶來的影響是巨大的，甚至?xí)斐善髽I(yè)的破產(chǎn)。

第三，企業(yè)的資金運(yùn)動環(huán)節(jié)的不合理配置。企業(yè)對籌資風(fēng)險缺乏意識，籌資活動不能適應(yīng)宏觀環(huán)境的變化，選擇固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的籌資規(guī)模分配不合理。資金投放預(yù)測決策可能性分析不到位，導(dǎo)致投入考慮不周，造成投資風(fēng)險。資金營運(yùn)環(huán)節(jié)的流動性差，一些企業(yè)為了擴(kuò)大占有的市場份額，過度使用信用銷售政策，發(fā)生大量的壞賬，產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險。其次，有些企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流動性差，使企業(yè)某一生產(chǎn)經(jīng)營活動受到影響，發(fā)生經(jīng)營活動中的財務(wù)風(fēng)險；此外，由于企業(yè)的會計記賬方法的不同造成利潤分配過度，進(jìn)而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

4.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制應(yīng)對措施

針對當(dāng)前企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制中存在的問題，提出如下應(yīng)對措施：

第一，把握當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理。企業(yè)應(yīng)樹立風(fēng)險意識，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理意識，提升財務(wù)管理工作的質(zhì)量，減少資金的盲目投資。企業(yè)的財務(wù)管理人員也應(yīng)該清楚地認(rèn)識到，財務(wù)管理活動中的各個環(huán)節(jié)都極有可能出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，加強(qiáng)自身的財務(wù)風(fēng)險管理意識也是職業(yè)素養(yǎng)的要求。企業(yè)的高層管理人員應(yīng)當(dāng)提高制定財務(wù)決策的知識水平，盡可能地避免因主觀主義錯誤和經(jīng)驗型錯誤而帶來的決策性失誤。還應(yīng)該在企業(yè)當(dāng)中構(gòu)建項目決策責(zé)任制并嚴(yán)格執(zhí)行，做到權(quán)責(zé)明確，實現(xiàn)項目資源的優(yōu)化配置。

篇6

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；控制

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險影響因素

（一）資產(chǎn)負(fù)債率居高，債務(wù)風(fēng)險較大融資活動能夠為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營提供資金，從而保障企業(yè)投資活動、經(jīng)營活動有序開展。根據(jù)融資優(yōu)序理論觀點，當(dāng)企業(yè)內(nèi)部資金難以滿足生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展需求，企業(yè)需要通過外源融資為企業(yè)提供資金支持。融資優(yōu)序理論指出，企業(yè)選擇外源融資渠道，通常會首選債務(wù)融資為企業(yè)提供資金支持。債務(wù)融資相較于股權(quán)融資來說融資成本更低，不會稀釋股權(quán)。但過渡債務(wù)融資會造成企業(yè)債務(wù)比重逐步擴(kuò)大，加重企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)與還本付息壓力。而且，企業(yè)融資獲得資金未得到有效利用轉(zhuǎn)化為預(yù)期收益，就會使企業(yè)陷入還債的死循環(huán)，一旦缺乏穩(wěn)定的現(xiàn)金流來償還債務(wù)，導(dǎo)致企業(yè)面臨較大的財務(wù)風(fēng)險。例如，三鹿集團(tuán)由于財務(wù)危機(jī)在2009年宣布破產(chǎn)。

（二）資金鏈斷裂風(fēng)險資金鏈穩(wěn)定是企業(yè)維持正常經(jīng)營的關(guān)鍵基礎(chǔ)，當(dāng)企業(yè)盈利能力下降，難以通過獲利方式償債企業(yè)債務(wù)本息。可以通過將企業(yè)內(nèi)部流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、存貨等進(jìn)行變現(xiàn)，從而獲得短期現(xiàn)金流，企業(yè)償還債務(wù)本息。許多國有企業(yè)資產(chǎn)設(shè)備具有專用性，短期內(nèi)難以變現(xiàn)，直接影響企業(yè)的償債能力。并且對于流動性較弱的資產(chǎn)，短期內(nèi)快速變現(xiàn)通常需要折價處理，直接造成企業(yè)資產(chǎn)價值損失。而且，市場競爭環(huán)境下，許多企業(yè)采用賒銷模式提升企業(yè)銷售競爭力，但與此同時也會給企業(yè)帶來壞賬風(fēng)險，加劇了企業(yè)資金斷裂風(fēng)險。

（三）管理制度不完善、風(fēng)險意識淡薄企業(yè)財務(wù)管理活動涵蓋了企業(yè)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，從采購到生產(chǎn)到銷售與財務(wù)管理工作緊密聯(lián)系在一起。缺乏完善的財務(wù)管理制度，導(dǎo)致在不同環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。管理制度不完善也會影響企業(yè)的投資、融資等活動。例如，投資活動沒有進(jìn)行科學(xué)論證，從而進(jìn)行盲目投資誘發(fā)財務(wù)風(fēng)險。并且許多企業(yè)的風(fēng)險管理采用被動式管理模式，通常在風(fēng)險發(fā)生后采取相應(yīng)的措施，將企業(yè)的風(fēng)險管理作為成本中心，缺乏主動風(fēng)險防范意識。

二、財務(wù)風(fēng)險控制的重要意義

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展面臨的重要影響因素，財務(wù)風(fēng)險較大的企業(yè)通常面臨較大的債務(wù)危機(jī)、資金壓力，從而誘發(fā)企業(yè)經(jīng)營危機(jī)，可能引致企業(yè)破產(chǎn)重組。從財務(wù)風(fēng)險特征能夠看出，財務(wù)風(fēng)險具有不確定性、全面性、客觀性以及共存性。企業(yè)需要在財務(wù)風(fēng)險誘發(fā)前制定應(yīng)對措施，提高企業(yè)風(fēng)險防范能力，保障企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需要持續(xù)不斷的現(xiàn)金投入作為支撐，通過控制財務(wù)風(fēng)險，有效保障資金安全，提高資金配置效率。許多企業(yè)在發(fā)展過程中，忽視了對財務(wù)風(fēng)險控制，盲目籌資，導(dǎo)致企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，給企業(yè)帶來財務(wù)危機(jī)，存在較大的破產(chǎn)風(fēng)險。因而，日益激烈的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)需要加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險管控，創(chuàng)建安全的經(jīng)營發(fā)展環(huán)境，從而實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

三、A企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題

A企業(yè)成立于2004年，有地方政府出資成立，截止到2018年底，A企業(yè)實現(xiàn)營收173.15億元，企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到7421億元，負(fù)債規(guī)模達(dá)到5748億元，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到77.46%。A企業(yè)下屬單位共有11家，主要負(fù)責(zé)區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)開發(fā)與運(yùn)營管理。企業(yè)核心業(yè)務(wù)包括五個板塊：道路交通、橋梁隧道、城市綜合開發(fā)、環(huán)境水務(wù)、商業(yè)經(jīng)營。A企業(yè)資產(chǎn)主要來自于政府投資，作為國有獨資集團(tuán)，A企業(yè)承擔(dān)該區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)，改善城市面貌，提高城市建設(shè)水平。由于體制因素影響，A企業(yè)內(nèi)管管理效率較低，企業(yè)資金配置、投資以及融資效率偏低，而且內(nèi)部監(jiān)管缺位，缺乏完善的風(fēng)險評估機(jī)制，導(dǎo)致A企業(yè)潛在財務(wù)風(fēng)險巨大。

（一）風(fēng)險管理制度不完善從A企業(yè)組織結(jié)構(gòu)能夠看出，總經(jīng)理辦公室下設(shè)財務(wù)部、審計部、技術(shù)部、工程部、資金運(yùn)營部等部門。A企業(yè)并未設(shè)置專門的風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)企業(yè)風(fēng)險管理工作。事實上，A企業(yè)風(fēng)險管理工作主要由財務(wù)部門與內(nèi)部審計部門共同負(fù)責(zé)。由于財務(wù)部門與審計部門自身有其本職工作，難以集中精力勝任企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作，在實際風(fēng)險管理工作中財務(wù)部門與內(nèi)部審計部門傾向于事后管理，針對已發(fā)生風(fēng)險制定應(yīng)對措施。再者，A企業(yè)風(fēng)險管理制度執(zhí)行存在松弛現(xiàn)象，雖然企業(yè)對各項管理活動、經(jīng)濟(jì)活動制定了較為完善的風(fēng)險管理制度，但實際執(zhí)行過程中制度流于形式并未有效落實到實處。而且，由于監(jiān)管缺位，導(dǎo)致管理制度更加難以有效落實。另外，A企業(yè)缺乏完善的激勵與約束機(jī)制，實際考核過程不能對員工進(jìn)行客觀、公正評價，容易挫傷員工工作積極性。

（二）資本結(jié)構(gòu)控制不合理資本結(jié)構(gòu)主要反映企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的比重，從而能夠反映出企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險大小。從A企業(yè)近三年資本結(jié)構(gòu)變化來看，2016年企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為58.63%，2017年企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為62.85%，2018年企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為77.46%。不難看出，A企業(yè)近三年資產(chǎn)負(fù)債率不斷上升，其中2018年資產(chǎn)負(fù)債率較上年同比上升14.59%。對于非金融類企業(yè)來說，資產(chǎn)負(fù)債率一般維持在45%-65%比較合適。以65%為經(jīng)驗參閱值進(jìn)行分析能夠看出，A企業(yè)2016年、2017年資本結(jié)構(gòu)處于合理區(qū)間，2018年企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率超過經(jīng)驗參閱值，企業(yè)債務(wù)比重較高，面臨較大的債務(wù)風(fēng)險。從A企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流量表能夠看出企業(yè)主要通過銀行借款進(jìn)行融資，籌集資金應(yīng)用于償還短期債務(wù)，企業(yè)以債償債增加了企業(yè)資金負(fù)擔(dān)，加劇了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

（三）預(yù)算執(zhí)行與成本管理不到位A企業(yè)管理層為加強(qiáng)對企業(yè)各項活動統(tǒng)籌規(guī)劃，通過全面預(yù)算管理對企業(yè)各項經(jīng)濟(jì)活動與管理活動進(jìn)行規(guī)劃，合理預(yù)測各項活動所需要的資源投入，從而提高內(nèi)部資源配置效率。但A企業(yè)預(yù)算執(zhí)行存在松弛，預(yù)算執(zhí)行并未嚴(yán)格按照預(yù)算編制計劃進(jìn)行執(zhí)行，導(dǎo)致預(yù)算缺乏剛性，預(yù)算管理形式化難以有效發(fā)揮出預(yù)算管理作用。而且，在預(yù)算執(zhí)行過程中，A企業(yè)對預(yù)算執(zhí)行的考核與分析不及時，外部環(huán)境變化，企業(yè)不能及時調(diào)整預(yù)算計劃，導(dǎo)致企業(yè)難以有效分析財務(wù)風(fēng)險情況，從而進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警。另外，A企業(yè)成本費用管理不到位導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營管理過程存在較多資源浪費，增加企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)，從而間接加劇了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

四、加強(qiáng)A企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的對策

（一）健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度首先，A企業(yè)需要設(shè)置專門的風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)風(fēng)險管理工作，安排專業(yè)人員對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)管，識別潛在風(fēng)險點，設(shè)置風(fēng)險預(yù)警紅線，從而防范風(fēng)險給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)損失。而且，企業(yè)風(fēng)險管理部門應(yīng)對利用信息化系統(tǒng)對企業(yè)經(jīng)營管理活動、項目投資、融資風(fēng)險等進(jìn)行全面分析，對風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)控，并制定應(yīng)對措施，從而有效提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范能力。其次，A企業(yè)需要加大風(fēng)險管理制度執(zhí)行的監(jiān)管力度，以監(jiān)管促進(jìn)管理制度有效落實，重點盯緊企業(yè)風(fēng)險易發(fā)點，加大監(jiān)管力度，及時發(fā)現(xiàn)管理制度執(zhí)行過程存在的問題，為財務(wù)風(fēng)險管理制度有效落實提供堅實保障。然后，A企業(yè)需要重視對內(nèi)部員工的考核與激勵，充分調(diào)動員工工作積極性，培養(yǎng)員工的責(zé)任感與使命感，從而提升員工的風(fēng)險防范意識。

篇7

【關(guān)鍵詞】能源企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；管理現(xiàn)狀；應(yīng)對策略

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化程度的加深，市場經(jīng)濟(jì)體系的逐步完善、對外開放的深入，我國企業(yè)面臨著更加嚴(yán)峻的財務(wù)風(fēng)險，需要采取措施予以應(yīng)對；較低的財務(wù)風(fēng)險可以緩解企業(yè)資金緊張的壓力，增強(qiáng)投資決策的科學(xué)性；可以為企業(yè)提供一個相對安全的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)，提高經(jīng)濟(jì)效益。能源企業(yè)是一個高投資、高風(fēng)險的產(chǎn)業(yè)，并且我國是第二大能源生產(chǎn)國和消費國，能源企業(yè)的經(jīng)營活動關(guān)系著我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和發(fā)展，但近年來隨著競爭的日益加劇，出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，能源企業(yè)也出現(xiàn)種種財務(wù)問題，要想在競爭中立足，能源企業(yè)就要加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的識別和評估，并根據(jù)所面臨的財務(wù)風(fēng)險采取策略予以應(yīng)對以增強(qiáng)我國能源企業(yè)的國際競爭力。本文就是根據(jù)上述情況，根據(jù)我國能源企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險，找出財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題及原因，并提出改進(jìn)財務(wù)風(fēng)險管理的措施，對我國能源企業(yè)的持續(xù)、健康發(fā)展有著重要的現(xiàn)實意義。

一、我國能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀

1.管理層尚未形成正確的財務(wù)風(fēng)險管理理念

我國財務(wù)風(fēng)險管理的研究從20世紀(jì)80年代才起步，我國企業(yè)內(nèi)部管理層對財務(wù)風(fēng)險管理的認(rèn)識很淺薄，甚至有的管理層連財務(wù)風(fēng)險管理是什么都不知道，更不會對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警和防范；管理層對財務(wù)風(fēng)險識別滯后，等到風(fēng)險發(fā)生了再采取措施，就難免會于事無補(bǔ)；管理層的管理活動具有間斷性，而不是進(jìn)行實時監(jiān)控，也缺乏對風(fēng)險進(jìn)行定期的復(fù)核和再評估；管理層對于財務(wù)風(fēng)險管理的重視程度不夠，還沒有完全意識到財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，有調(diào)查稱只有18.12%的管理層較為重視風(fēng)險管理，大多數(shù)管理層只是一般重視，還有13.04%的管理層不太重視對風(fēng)險的管理。

2.我國能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度不完善

第一，現(xiàn)金預(yù)算控制制度不完備。不注重對現(xiàn)金預(yù)算的控制，而現(xiàn)金預(yù)算對于加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的識別發(fā)揮著重要的作用，通過進(jìn)行現(xiàn)金流入量和流出量的預(yù)算，可以有計劃的開展日?；顒樱苊赓Y金不足帶來的償債壓力和資金過多導(dǎo)致的收益下降、機(jī)會成本增多的現(xiàn)象。第二，內(nèi)部控制制度存在缺陷。內(nèi)部控制是由人來執(zhí)行的，就難免會出現(xiàn)管理人員、、故意誤解等現(xiàn)象；內(nèi)部控制發(fā)揮不好其中一個原因是企業(yè)內(nèi)部上下級之間的溝通交流不暢，我國能源企業(yè)中近兩成沒有構(gòu)建良好的信息系統(tǒng)；企業(yè)激勵機(jī)制沒有發(fā)揮調(diào)動員工工作積極性的作用。

3.我國能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)不健全

我國能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的組織結(jié)構(gòu)不完善，機(jī)構(gòu)設(shè)置不健全，缺少專門的財務(wù)風(fēng)險管理部門，沒有專職的財務(wù)風(fēng)險管理經(jīng)理，并且財務(wù)風(fēng)險承擔(dān)的主體不明確，相互之間推卸責(zé)任的現(xiàn)象普遍。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有過半的能源企業(yè)組織結(jié)構(gòu)設(shè)置合理，但是組織內(nèi)有專職風(fēng)險管理人員的企業(yè)只有1.45%，而絕大多數(shù)企業(yè)（81.16%）內(nèi)部組織中根本沒有風(fēng)險管理人員，更談不上進(jìn)行有效的財務(wù)風(fēng)險管理了。再者，有29.71%的企業(yè)權(quán)力、責(zé)任分配不合理，組織中各個部門和崗位的人員權(quán)責(zé)不清，沒有明確的風(fēng)險責(zé)任制度，使得成員之間將風(fēng)險相互推諉，不能形成獨立、高效的風(fēng)險管理體制，也使各部門不能承擔(dān)起有效管理風(fēng)險的職責(zé)。

4.我國能源企業(yè)財務(wù)人員素質(zhì)較低

首先，財務(wù)風(fēng)險管理理論復(fù)雜，并且在進(jìn)行風(fēng)險評估時需要具備較好的數(shù)理統(tǒng)計等知識，隨著技術(shù)的發(fā)展，軟件技術(shù)也開始運(yùn)用到財務(wù)風(fēng)險管理中，而我國能源企業(yè)財務(wù)人員存在不能適應(yīng)崗位職能要求的情況，缺乏主動意識，不能主動去學(xué)習(xí)最新財務(wù)管理知識，樹立新的財務(wù)風(fēng)險管理理念。

其次，財務(wù)人員風(fēng)險管理意識薄弱、職業(yè)道德缺失。目前，我國有大多數(shù)企業(yè)缺乏風(fēng)險管理意識，不僅僅在能源企業(yè)中，財務(wù)人員不能切實履行自己的職責(zé)，不能根據(jù)財務(wù)報表及時識別企業(yè)現(xiàn)在面臨的風(fēng)險，盲目認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營狀況良好，不需要進(jìn)行風(fēng)險的評估，這樣當(dāng)然會導(dǎo)致企業(yè)蒙受巨大損失。還有的財務(wù)人員職業(yè)道德缺失，為了謀取個人私利，不顧企業(yè)整體利益，進(jìn)行暗箱操作，制造假賬，，向競爭企業(yè)泄露公司機(jī)密等等。

二、強(qiáng)化我國能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的應(yīng)對措施

1.強(qiáng)化能源企業(yè)管理層財務(wù)風(fēng)險管理理念

財務(wù)風(fēng)險管理人員，應(yīng)該樹立正確的財務(wù)風(fēng)險管理理念，可以到國外企業(yè)中進(jìn)行實地考察研究，借鑒國外先進(jìn)的管理方法，引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)，運(yùn)用到本企業(yè)中；積極主動地學(xué)習(xí)最新財務(wù)風(fēng)險管理理論，用知識來武裝自己，加大對管理理論的了解程度；在思想上，要充分認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，將其放在工作的重心，切切實實成為其工作的一部分，培育財務(wù)風(fēng)險管理意識和管理能力；加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險管理人員的在職培訓(xùn)，提供更多的實踐機(jī)會，增加財務(wù)風(fēng)險管理經(jīng)驗，培養(yǎng)一支高素質(zhì)的高水平的財務(wù)風(fēng)險管理人才隊伍。

對于財務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄的問題，管理層應(yīng)定期對其進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理知識的培訓(xùn)和講座，通過專業(yè)系統(tǒng)的學(xué)習(xí)提高專業(yè)技能和外語、計算機(jī)操作能力，增強(qiáng)風(fēng)險意識；對于財務(wù)人員積極性不高、不能自主學(xué)習(xí)的問題，管理層可以優(yōu)化完善激勵機(jī)制，將財務(wù)風(fēng)險管理效果和工作薪酬相掛鉤；對于財務(wù)人員存在故意作假、的現(xiàn)象，管理層要加強(qiáng)員工的職業(yè)道德方面的教育、國家通過完善法律法規(guī)、企業(yè)通過制定相關(guān)懲治規(guī)定等對此類行為予以懲罰。

2.完善能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理核心制度

建立完善的預(yù)算控制制度。首先要合理制定企業(yè)的預(yù)算控制管理目標(biāo)，然后完善預(yù)算管理體系，在董事會下設(shè)置預(yù)算管理委員會，其常設(shè)機(jī)構(gòu)是預(yù)算管理辦公室，負(fù)責(zé)處理日常事務(wù)。在此體系基礎(chǔ)上，各部門制定出各自的預(yù)算管理指標(biāo)并予以推行。之后通過實際執(zhí)行結(jié)果和預(yù)算的比較，確定各部門人員的工作業(yè)績并實施相應(yīng)的獎懲措施，激發(fā)員工努力工作。

建立完善的內(nèi)部控制制度。首先形成良好的內(nèi)控環(huán)境，高層領(lǐng)導(dǎo)者要嚴(yán)于律己，增強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險意識，營造誠信和道德的價值觀，使財務(wù)風(fēng)險管理成為公司的文化，讓企業(yè)內(nèi)每個員工都受到感染；企業(yè)員工要提高自身素質(zhì)。其次完善內(nèi)控程序，崗位的設(shè)置要合理，應(yīng)該在董事會下設(shè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管機(jī)構(gòu)，設(shè)置具體的財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管崗位，明文規(guī)定各個崗位上的職責(zé)和權(quán)限，各司其職，實行風(fēng)險責(zé)任承擔(dān)制度；合理授權(quán)，并且授權(quán)人員能對其授權(quán)權(quán)限內(nèi)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有管理權(quán)，定期對各主要負(fù)責(zé)人和相關(guān)人員進(jìn)行監(jiān)督和考核，采取定期向董事會報告的方法，建立主要負(fù)責(zé)人批復(fù)制度以及內(nèi)控責(zé)任追究制度，使內(nèi)控機(jī)制有效落實。

建立完善風(fēng)險預(yù)警制度。將現(xiàn)金流量指標(biāo)引入預(yù)警系統(tǒng)，如債務(wù)保障率、每元銷售現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金再投資比率等，建立起短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)；同時以反映企業(yè)獲利能力、營運(yùn)能力、周轉(zhuǎn)能力和發(fā)展能力的指標(biāo)建立長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，采用改進(jìn)的功效系數(shù)法進(jìn)行綜合評價，從而對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行長期監(jiān)測，防范財務(wù)風(fēng)險。

3.完善能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)

確立董事會在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)中的核心地位。董事會應(yīng)該組建財務(wù)風(fēng)險管理專業(yè)委員會，專門負(fù)責(zé)企業(yè)全面風(fēng)險管理工作；增加機(jī)構(gòu)設(shè)置，組建風(fēng)險管理小組，配置高水平的財務(wù)管理人員；建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，形成一種全方位的信息網(wǎng)絡(luò)，減少信息不對稱的情況；設(shè)立臨時指揮中心，即財務(wù)風(fēng)險管理中心，該中心需要配備一些必要的工作設(shè)備，如電話聯(lián)絡(luò)網(wǎng)，計算機(jī)，最新的人際聯(lián)絡(luò)信息以及其他基本資料。各部門各司其職，實現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利的有機(jī)統(tǒng)一。

參考文獻(xiàn)

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篇8

【關(guān)鍵詞】 上市公司 財務(wù)風(fēng)險 管理與控制 防范

一、前言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化、企業(yè)國際化和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使企業(yè)必須面對著極其復(fù)雜而又不斷變化的經(jīng)營環(huán)境，公司因無法及時全面地掌握開展經(jīng)營活動所需要的各種信息而使財務(wù)活動遭遇到更多的不確定性，使得經(jīng)營的績效風(fēng)險性大大增加，從而造成財務(wù)風(fēng)險，甚至可能倒閉。因此，科學(xué)系統(tǒng)地對財務(wù)風(fēng)險引發(fā)的問題、形成的原因進(jìn)行總結(jié)與分析，并提出有效的應(yīng)對措施，是非常重要的，有助于指導(dǎo)上市公司防范和化解財務(wù)風(fēng)險，加強(qiáng)風(fēng)險控制能力，保持公司健康、穩(wěn)定和快速發(fā)展，并在未來面對相似的危機(jī)時具有借鑒作用。

二、我國上市公司財務(wù)風(fēng)險管理中存在的問題及原因分析

1、籌資管理不當(dāng)，資本結(jié)構(gòu)不當(dāng)，導(dǎo)致負(fù)債過多

許多上市公司負(fù)債比例過大，到期無力償還，從而引發(fā)財務(wù)危機(jī)。這是由于籌資不合理，造成資本結(jié)構(gòu)不當(dāng)而引起的，即公司資本總額中自有資本和借入資本比例不恰當(dāng)對收益產(chǎn)生負(fù)面影響而形成的財務(wù)風(fēng)險。資本結(jié)構(gòu)對公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)有著直接的影響，公司借入資本比例越大，資產(chǎn)負(fù)債率越高，財務(wù)杠桿利益越大，伴隨其產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險也就越大。合理地利用債務(wù)融資、配比好債務(wù)資本與權(quán)益資本之間的比例關(guān)系，對于企業(yè)降低綜合資本成本、獲取財務(wù)杠桿利益和降低財務(wù)風(fēng)險是非常關(guān)鍵的。

2、公司財務(wù)決策缺乏科學(xué)性，導(dǎo)致流動資金短缺、甚至斷流

流動資金是公司運(yùn)營過程中的血液和命脈，是各項決策的財力支持，決策的失誤會直接導(dǎo)致流動資金短缺的危機(jī)，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的一個重要原因，避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國上市公司的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策的現(xiàn)象，由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。如：固定資產(chǎn)投資決策失誤、對外投資決策失誤、對外擔(dān)保帶來的財務(wù)風(fēng)險、盲目的多元化戰(zhàn)略等都會使企業(yè)走上財務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)危機(jī)的道路。

3、財務(wù)風(fēng)險管理制度不完善，導(dǎo)致風(fēng)險應(yīng)對能力差

風(fēng)險應(yīng)對能力差是財務(wù)風(fēng)險管理的重要研究難題。面對財務(wù)風(fēng)險時，如何化解財務(wù)風(fēng)險和處理財務(wù)風(fēng)險后的遺留問題，是財務(wù)風(fēng)險管理的根本目的。造成這一困境的原因主要是由于現(xiàn)今我國的上市公司財務(wù)風(fēng)險管理制度仍不完善，主要表現(xiàn)在內(nèi)部控制和應(yīng)收賬款的管理問題。

4、上市后的更多責(zé)任，導(dǎo)致公司財務(wù)壓力大增

上市公司的經(jīng)營與業(yè)績將對更多的投資人負(fù)責(zé)，即公眾股東。而經(jīng)營業(yè)績和股東的滿意程度直接影響著公司股價的漲落。也因此，上市公司接受更大群體的監(jiān)督，財務(wù)信息得到了更多人的關(guān)注，這使得公司不得不在股利政策上花些功夫，從盈余中留出一部分發(fā)放股利，并支付高成本的披露費用，造成財務(wù)壓力。

5、利率的變動，導(dǎo)致利率風(fēng)險

既然財務(wù)風(fēng)險是指由于運(yùn)用了債務(wù)籌資方式而產(chǎn)生的喪失償付能力的風(fēng)險，那么在影響財務(wù)風(fēng)險的因素中，債務(wù)利息或優(yōu)先股股息等固定性融資成本是一個基本因素。因此，利率是一個基礎(chǔ)性因素。而公司在負(fù)債期間，由于通貨膨脹等影響，貸款利率時常發(fā)生增長變化，而利率的增長必然增加公司的資金成本，從而抵減了預(yù)期收益。

三、規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施

1、控制資本成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

公司利用債務(wù)籌資可以獲取財務(wù)杠桿利益，也可以降低公司資本成本，卻會給公司帶來財務(wù)風(fēng)險，因此根據(jù)公司自身的經(jīng)營發(fā)展情況確定一個合理的資本結(jié)構(gòu)非常重要。在籌資管理方面，上市公司要提高資金的使用效率，根據(jù)企業(yè)實際情況合理制定負(fù)債規(guī)模，在債務(wù)利息率低于投資利潤率、合理確定借款額度和還款期限、采取最佳資金來源結(jié)構(gòu)的前提下，權(quán)衡成本和收益，適度負(fù)債以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，同時要合理搭配流動負(fù)債和長期負(fù)債，以達(dá)到最理想的資本結(jié)構(gòu)。

2、健全科學(xué)的財務(wù)決策制度和體系

財務(wù)決策的正確與否，直接影響到企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。切忌主觀臆斷，對每一種可行方案都要認(rèn)真進(jìn)行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案。這樣可以使產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而避免因決策失誤所帶來的財務(wù)風(fēng)險。

在實行多元化經(jīng)營的上市公司中，可以通過公司之間聯(lián)營、多種經(jīng)營，及對外投資多元化等方式分散財務(wù)風(fēng)險。對于風(fēng)險較大的投資項目，公司可以與其它公司共同投資，以實現(xiàn)收益共享、風(fēng)險共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險，避免因公司獨家承擔(dān)投資風(fēng)險而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

3、完善財務(wù)風(fēng)險管理制度

（1）建立健全內(nèi)控制度

一個健全完善的內(nèi)部控制制度，一方面能保證會計信息的真實可靠；另一方面能夠正確地處理財務(wù)預(yù)警權(quán)和經(jīng)營管理權(quán)的集中與分散關(guān)系?？梢约?xì)化為完善公司的治理結(jié)構(gòu)，保證監(jiān)督控制能力，明確會計和財務(wù)的分工，并且確保企業(yè)經(jīng)營者不干預(yù)企業(yè)財務(wù)管理工作等。此外，公司還應(yīng)建立健全內(nèi)部審計制度以實現(xiàn)良好的內(nèi)部控制與監(jiān)督。

（2）科學(xué)化應(yīng)收賬款管理

企業(yè)必須采取切實可行的措施，制定合理有效的管理方法，做好應(yīng)收賬款的事先預(yù)防、監(jiān)督回收等管理工作，以保證應(yīng)收賬款的合理占用水平和收款安全，一方面對客戶的資信狀況進(jìn)行調(diào)查和評估，確定合理的應(yīng)收賬款政策；另一方面建立分工明確、互相牽制、責(zé)權(quán)分明的應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度。

4、采用合理的股利分配政策和披露制度

上市公司可根據(jù)自身行業(yè)性質(zhì)和特點，以及持續(xù)經(jīng)營情況，遵循一定的原則，充分考慮影響股利分配政策的相關(guān)因素與市場反應(yīng)，選擇適合公司的、穩(wěn)定的股利政策。其間應(yīng)當(dāng)綜合考慮契約和法律法規(guī)等法律因素、變現(xiàn)能力因素、償債需要因素、資本成本因素、資金需求因素、財務(wù)信息的影響因素、股東投資目的因素等。

合理的信息披露制度，有利于證券主管機(jī)關(guān)對上市公司的監(jiān)督和管理，減少信息不對稱，保障了投資者的權(quán)益。從我國上市公司信息披露制度現(xiàn)狀來看，應(yīng)當(dāng)將強(qiáng)制披露制度與自愿披露制度提到同等重要的位置，并對年報信息進(jìn)行再次分類以實行不同的信息披露制度。

5、加強(qiáng)資金的預(yù)算管理

規(guī)避利率帶來風(fēng)險，加強(qiáng)資金預(yù)算管理是一個普遍使用并效果良好的途徑。通常是由財務(wù)部門編制資金預(yù)算計劃，它由資金預(yù)算收入、資金預(yù)算支出兩大主體內(nèi)容構(gòu)成。其中，資金預(yù)算收入最核心的內(nèi)容，是企業(yè)通過經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金凈增加額；資金預(yù)算支出最核心的內(nèi)容，是企業(yè)投資所需資金支出。通過編制公司年度資金預(yù)算計劃，能夠明確公司年度資金運(yùn)作的重點，便于公司日常的資金控制，把握資金周轉(zhuǎn)“脈搏”，節(jié)約公司融資成本，避免盲目貸款和不合理存款等情況的發(fā)生，即使出現(xiàn)利率風(fēng)險，也可以及時調(diào)整，從容應(yīng)對。

6、建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

（1）建立完善的風(fēng)險防范體系

首先，要抓好公司內(nèi)控制度建設(shè)，確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警和控制制度健全有效，筑起防范和化解財務(wù)風(fēng)險的第一道防線。其次，要明確企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管職責(zé)，落實好分級負(fù)責(zé)制。再次，是要建立和規(guī)范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險報表分析制度，搞好月份流動性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和負(fù)債率分析及年度會計、審計報告制度，完善風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。最后，要充分發(fā)揮會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及資產(chǎn)評估事務(wù)所等社會中介機(jī)構(gòu)在財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管中的積極作用。

（2）建立實時、全面、動態(tài)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

建立實時、全面、動態(tài)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對公司經(jīng)營管理活動中的潛在風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)控。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)貫穿于公司經(jīng)營活動的全過程，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù)，利用財務(wù)、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險，并向經(jīng)營者警示。對財務(wù)管理實施全過程監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆，及時采取應(yīng)變措施，以避免和減少風(fēng)險損失。

四、結(jié)語

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國在其進(jìn)程中的作用日益重要，我國企業(yè)面臨的競爭壓力不斷加劇，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險也更為嚴(yán)峻，上市公司更是首當(dāng)其沖。此外，由于社會政治、經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、經(jīng)濟(jì)全球一體化以及科技革命日新月異的變化，上市公司面臨著更加不確定的經(jīng)營環(huán)境、更多的風(fēng)險因素、更為激烈的競爭，以及更為嚴(yán)峻的生存發(fā)展挑戰(zhàn)。對于上市公司財務(wù)風(fēng)險管理和控制的研究就顯得尤為重要。財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，它存在于公司生產(chǎn)經(jīng)營的全過程之中。上市公司只有具備了充分識別風(fēng)險的能力，才能提高公司的經(jīng)濟(jì)效益。因此，我國的上市公司應(yīng)重視財務(wù)風(fēng)險，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險防范，使公司在重重風(fēng)險中立于不敗之地，在激烈的市場競爭中求得生存和發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

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篇9

關(guān)鍵詞：財務(wù)內(nèi)部控制；作用；問題；策略

引言

財務(wù)內(nèi)部控制在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控方面具有重要的作用，對于我國很多企業(yè)來說，目前在財務(wù)內(nèi)部控制方面還存在認(rèn)識不足的問題，從而導(dǎo)致了財務(wù)內(nèi)部控制工作效果不是很理想，其在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控方面的重要作用得不到充分發(fā)揮。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險因為各種原因?qū)τ谄髽I(yè)的健康發(fā)展威脅不斷加大的情況下，需要我國企業(yè)充分意識到財務(wù)內(nèi)部控制對于企業(yè)發(fā)展的重要作用，采取更加有效財務(wù)內(nèi)部控制策略，從而有效防控企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

一、財務(wù)內(nèi)部控制概述

1.財務(wù)內(nèi)部控制內(nèi)涵

財務(wù)內(nèi)部控制簡單來說是指企業(yè)為了識別并控制各種潛在的財務(wù)風(fēng)險，通過各種措施來進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管控的活動。財務(wù)內(nèi)部控制從內(nèi)容來看主要包括內(nèi)部控制組織架構(gòu)的設(shè)置、內(nèi)部控制制度建設(shè)、財務(wù)風(fēng)險識別、評價、應(yīng)對等等。這幾個方面的內(nèi)容環(huán)環(huán)相扣，任何一個方面的不足，都會影響到財務(wù)內(nèi)部控制的效果。

2.財務(wù)內(nèi)部控制作用

財務(wù)內(nèi)部控制的主要作用體現(xiàn)在以下幾個方面：一是識別企業(yè)財務(wù)管理各項活動中存在的得財務(wù)風(fēng)險，并對這些風(fēng)險進(jìn)行有效地控制，從而確保財務(wù)風(fēng)險能夠被有效的加以控制，減少財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)發(fā)展所帶來的危害；二是確保企業(yè)會計信息的準(zhǔn)確性，通過內(nèi)部控制保證會計信息準(zhǔn)確的反映出來財務(wù)真實情況。三是有助于企業(yè)資產(chǎn)安全性的提升，通過財務(wù)內(nèi)部控制減少資產(chǎn)的流失等。

二、企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制問題

當(dāng)前我國企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制水平偏低，與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控要求之間還有一定的差距，梳理企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制方面的主要問題包括以下幾個方面。

1.內(nèi)控不受重視

目前財務(wù)內(nèi)部控制并沒有充分得到企業(yè)管理者的認(rèn)同，對于這一工作的重要性沒有一個基本的人士，很多企業(yè)要么沒有開展這一工作，要么就是這一工作被邊緣化，這實質(zhì)上反映出來了財務(wù)內(nèi)部控制的不受重視。在財務(wù)內(nèi)部控制不受重視的情況下，就很容易在這一工作開展中滋生各種問題，拖累這一工作效果的提升。

2.內(nèi)控制度不完善

內(nèi)部控制制度建設(shè)是財務(wù)內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)，可以說內(nèi)控制度是否完善將會左右這一工作的效果，從目前很多企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制工作開展的情況來看，顯然并沒有構(gòu)建完善的內(nèi)控制度，這導(dǎo)致了財務(wù)內(nèi)部控制往往會因為沒有完善的制度，而陷入了一個實施比較粗放的狀態(tài)，嚴(yán)重的影響到了財務(wù)內(nèi)部控制效果的提升。

3.內(nèi)控措施效力差

企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制效力較差也是很多企業(yè)這一工作開展中普遍存在的問題，財務(wù)內(nèi)部控制對于識別出來的各種風(fēng)險，需要采取有力的措施來進(jìn)行分散、化解或者轉(zhuǎn)嫁。不過從目前我國企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制情況來來看，內(nèi)部控制措施效力較差的問題比較突出，針對識別出來的財務(wù)風(fēng)險，并沒有有力的措施來進(jìn)行控制，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來了較大的危害。

三、企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制策略

在企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制策略完善方面，需要注意借鑒這一課題理論研究領(lǐng)域的成果，結(jié)合企業(yè)的實際情情況來進(jìn)行完善，本文針對企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制，提出以下幾個方面的策略：

1.重視內(nèi)部控制

要想做好企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制，提升這一工作水平，充分發(fā)揮財務(wù)內(nèi)部控制的重要作用，關(guān)鍵是要企業(yè)管理者對于這一工作的重要性有一個全面而深刻的認(rèn)識，給這一工作的開展更多的重視，在人力物力等層面適度向財務(wù)內(nèi)部控制進(jìn)行傾斜，注意這一工作改善優(yōu)化，提升這一工作在企業(yè)財務(wù)管理中的重要地位，從而實現(xiàn)財務(wù)內(nèi)部控制水平的全面提升。

2.完善內(nèi)控制度

從企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制制度方面來說，需要根據(jù)這一工作開展的需要，盡力去完善財務(wù)內(nèi)部控制制度，對于如何進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的識別、分析、評價、應(yīng)對等等，對于由誰來實施財務(wù)內(nèi)部控制，財務(wù)內(nèi)部控制信息如何溝通等等相關(guān)內(nèi)容都通過制度來加以明確，這樣就能在財務(wù)內(nèi)部控制工作開展中，更好的按照制度的要求來推進(jìn)各個工作，實現(xiàn)財務(wù)內(nèi)部控制水平的提升。

3.提升內(nèi)控效力

在財務(wù)內(nèi)部控制效力提升方面，關(guān)鍵是要做好財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案，對于何種財務(wù)風(fēng)險，采用何種風(fēng)險應(yīng)對措施等進(jìn)行明確，這樣一旦發(fā)現(xiàn)需要及時處理的財務(wù)風(fēng)險，就能以最有效的措施來加以應(yīng)對，最大限度的減少財務(wù)風(fēng)險方法的可能性以及由此帶來的損失增大。

結(jié)束語

總而言之，財務(wù)內(nèi)部控制工作的開展對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控的重要性不言而喻，這意味著在財務(wù)風(fēng)險管理中，需要企業(yè)做好財務(wù)內(nèi)部控制工作，避免這一工作存在短板而拖累企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理水平。（作者單位：海南師范大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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篇10

從貿(mào)易型企業(yè)的資產(chǎn)特征和經(jīng)營特點來看，流動資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中占比較高，體現(xiàn)了“輕”資產(chǎn)的特點；在實際經(jīng)營中，國際貿(mào)易周期長、環(huán)節(jié)多等使得各種不確定因素增加，風(fēng)險事項特點集中在業(yè)務(wù)運(yùn)營、資金支付流動性風(fēng)險、財務(wù)杠桿使用及經(jīng)營規(guī)模控制等風(fēng)險：

（一）業(yè)務(wù)運(yùn)營事項風(fēng)險

一般而言，我們經(jīng)常會從經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動及其他等四個方面來度量企業(yè)的風(fēng)險，而貿(mào)易型企業(yè)的特點是來自業(yè)務(wù)運(yùn)營產(chǎn)生的風(fēng)險事項較多，以某集團(tuán)公司為例筆者統(tǒng)計了其控股范圍內(nèi)企業(yè)自2004年至2012年風(fēng)險事項的分類事項，其中與業(yè)務(wù)經(jīng)營相關(guān)的事項占到60%左右，這一方面是貿(mào)易型企業(yè)作為“輕資產(chǎn)”公司的特點，另一方面也是近年來企業(yè)對重大投資、重大資金運(yùn)作方面嚴(yán)格管控的結(jié)果。

（二）營運(yùn)資金的安全性、流動性管理風(fēng)險

從總體情況看，貿(mào)易型企業(yè)在按照安全性、流動性和效益性的綜合要求對營運(yùn)資金作出安排、加強(qiáng)管理控制，保證營運(yùn)資金的安全性特別是保障應(yīng)收賬款安全回籠，防止資產(chǎn)固化等方面，存在流動性管理風(fēng)險的情形。

（三）資本結(jié)構(gòu)、財務(wù)杠桿與業(yè)務(wù)規(guī)模風(fēng)險

一般而言，企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模必須與其資本結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，但在貿(mào)易型企業(yè)往往存在業(yè)務(wù)總量偏大，單項業(yè)務(wù)或單一客戶業(yè)務(wù)量偏大，和自身凈資產(chǎn)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)不相匹配，客觀上造成財務(wù)杠桿過度使用，在某些特定條件下造成“短債長用”的風(fēng)險。

二、貿(mào)易型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系設(shè)計思路

國外理論界對于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的研究大多集中在財務(wù)指標(biāo)的分析上面，通過建立一定的財務(wù)指標(biāo)分析模型來對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險作出預(yù)警，如比弗（Beaver，1966）提出的以盈利性、短期流動性風(fēng)險以及長期償債風(fēng)險為指標(biāo)的單變量財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型；奧爾特曼（Altman,1968）采用的以多變量（盈利性、流動性、償債能力等指標(biāo)）為基礎(chǔ)的Z積分財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型；以及奧爾森（Ohlson，1980）采用對數(shù)分析法的多變量財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型；斯蒂克尼和布朗（Stickney,Brown,1990)則提出了財務(wù)危機(jī)預(yù)測要從投資（資產(chǎn)的相對流動性、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）、融資（資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)、短期債務(wù)的相對比例）、經(jīng)營（盈利性的相對水平、經(jīng)營波動）以及其他解釋變量（規(guī)模、成長性、審計保留意見）等四大類九個方面的因素進(jìn)行考慮。徐光華和沈弋（2012）則從內(nèi)部控制和財務(wù)危機(jī)預(yù)警兩大系統(tǒng)的本質(zhì)出發(fā)來研究影響企業(yè)風(fēng)險的各個主要因素及其控制策略，認(rèn)為企業(yè)內(nèi)部控制和財務(wù)危機(jī)預(yù)警應(yīng)該統(tǒng)一于企業(yè)風(fēng)險管理框架之中，構(gòu)建了兩者耦合的分析框架體系?；谝陨侠碚撗芯?，結(jié)合貿(mào)易型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特點，我們提出了以下三個層次的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的設(shè)計思路：第一層次：指標(biāo)預(yù)警。以通用的預(yù)警指標(biāo)為基礎(chǔ)，結(jié)合企業(yè)內(nèi)不同業(yè)態(tài)設(shè)計個性化的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，以業(yè)內(nèi)指標(biāo)平均水平為基準(zhǔn)，設(shè)定不同的區(qū)間提示不同程度的風(fēng)險預(yù)警。第二層次：事項預(yù)警。按日常運(yùn)營、投資、融資及其他等類別設(shè)定風(fēng)險事項的基本標(biāo)準(zhǔn)，一旦發(fā)生符合該類情況即提示預(yù)警并上報。第三層次：制度防控。根據(jù)貿(mào)易型企業(yè)風(fēng)險類型的具體特點，設(shè)計研究重點的業(yè)務(wù)流程內(nèi)控建設(shè)，財務(wù)重點從流動性風(fēng)險控制、償債能力風(fēng)險控制以及防止過度使用財務(wù)杠桿等方面建立內(nèi)部控制制度。這三個層面的關(guān)系是層層遞進(jìn)的關(guān)系，也是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管控關(guān)口層層前移的關(guān)系：指標(biāo)預(yù)警是通過財務(wù)指標(biāo)的變化和波動情況分析風(fēng)險發(fā)生的可能性，挖掘指標(biāo)變化背后的具體因素并采取相關(guān)應(yīng)對措施來控制風(fēng)險；事項風(fēng)險則是在具體風(fēng)險事項發(fā)生時即行介入，及時應(yīng)對，而此時反映到財務(wù)指標(biāo)方面可能還不能看出財務(wù)指標(biāo)的具體變化或向壞趨勢，在預(yù)警時間上會比指標(biāo)預(yù)警更早提示；制度防控則更是從內(nèi)部控制角度出發(fā)，確定企業(yè)風(fēng)險控制重點環(huán)節(jié)和領(lǐng)域，從經(jīng)營理念和風(fēng)格、流程設(shè)計、授權(quán)制度、職責(zé)分離、信息處理、業(yè)績評價等各個方面進(jìn)行布控，從源頭上進(jìn)行風(fēng)險防范，突出了“預(yù)”字，來避免或盡可能降低各類風(fēng)險的發(fā)生。這三者之間又是相互協(xié)同的關(guān)系，制度防控越完善，內(nèi)部控制各個方面（控制環(huán)境、風(fēng)險評估、信息溝通、控制活動、監(jiān)督）做得越到位，風(fēng)險事項發(fā)生的幾率就越小，財務(wù)指標(biāo)預(yù)警提示就越少；反過來，從財務(wù)指標(biāo)的預(yù)警提示可以倒過來分析企業(yè)風(fēng)險發(fā)生的具體原因，是哪些事項導(dǎo)致財務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)預(yù)警，從而來進(jìn)一步完善風(fēng)險防控制度。這三者之間的協(xié)同，形成企業(yè)風(fēng)險管理的整合機(jī)制，將會有效提升企業(yè)風(fēng)險管理的能力和水平，避免導(dǎo)致企業(yè)危機(jī)和經(jīng)營失敗的發(fā)生。

三、貿(mào)易型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系三個層次的具體內(nèi)容

（一）指標(biāo)預(yù)警主要內(nèi)容

1.選用預(yù)警指標(biāo)

根據(jù)斯蒂克尼和布朗提出的財務(wù)危機(jī)預(yù)測要從投資（資產(chǎn)的相對流動性、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）、融資（資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)、短期債務(wù)的相對比例）、經(jīng)營（盈利性的相對水平、經(jīng)營波動）以及其他解釋變量（規(guī)模、成長性、審計保留意見）等四大類九個方面的因素進(jìn)行考慮，其中涉及投資因素的指標(biāo)包括現(xiàn)金總資產(chǎn)比、流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比、凈營運(yùn)資本占總資產(chǎn)比、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等六項；涉及融資因素的指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、總負(fù)債權(quán)益比、流動負(fù)債占總資產(chǎn)比等三項；涉及經(jīng)營因素的指標(biāo)包括總資產(chǎn)收益率、息稅前收益占總資產(chǎn)比、營業(yè)利潤率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量占總資產(chǎn)比等四項；涉及成長性的指標(biāo)包括銷售收入增長率、資產(chǎn)增長率、凈收益增長率等三項。2010年上海市國資委推出了四大類（債務(wù)風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險、盈利能力風(fēng)險和投資風(fēng)險）十四項反映企業(yè)生存性質(zhì)的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)。主要包括債務(wù)風(fēng)險指標(biāo)四項：資產(chǎn)負(fù)債率、速動比例、擔(dān)保凈資產(chǎn)比、已獲利息倍數(shù)；現(xiàn)金流風(fēng)險指標(biāo)四項：現(xiàn)金總資產(chǎn)比、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)；盈利能力風(fēng)險指標(biāo)三項：凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營性營業(yè)利潤占利潤總額的比重、主營業(yè)務(wù)利潤率；投資風(fēng)險指標(biāo)共三項：金融類投資收益率、資產(chǎn)類投資收益率、投資現(xiàn)金收益率。僅從斯蒂克尼和布朗提出的財務(wù)危機(jī)預(yù)測前三大類（投資、融資和經(jīng)營）和上海市國資委財務(wù)風(fēng)險預(yù)警前三大類（債務(wù)風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險、盈利能力風(fēng)險）指標(biāo)來看，這些財務(wù)指標(biāo)是高度重合的，都反映了流動性、償債能力、盈利能力等三方面的情形。根據(jù)實際情況，貿(mào)易型企業(yè)選用上海市國資委財務(wù)風(fēng)險預(yù)警四大類十四項預(yù)警指標(biāo)作為通用的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)也是可行的。

2.設(shè)計并優(yōu)化個性化財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)

由于不同類型的企業(yè)經(jīng)營特點不同、風(fēng)險防范的重點也不同，推行財務(wù)指標(biāo)預(yù)警管理就不能搞“一刀切”，預(yù)警指標(biāo)應(yīng)更有針對性、更切合實際，這樣才更能發(fā)揮出有效的預(yù)警作用。因此，應(yīng)根據(jù)企業(yè)內(nèi)不同業(yè)務(wù)板塊的特點，研究設(shè)計個性化的分行業(yè)板塊的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系。以某貿(mào)易型企業(yè)為例，其旗下有進(jìn)口、出口、物流、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)板塊，在基本指標(biāo)外，分別增設(shè)了一些符合行業(yè)特點個性化的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)，例如：（1）對于以進(jìn)口為主的外貿(mào)板塊，如主營進(jìn)口業(yè)務(wù)以進(jìn)口業(yè)務(wù)為主，則資產(chǎn)負(fù)債率一般較高，但并非就表示存在債務(wù)風(fēng)險，如能利用好客戶的預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款等無息負(fù)債，對公司資金面是有利的；而真正會對此類公司造成債務(wù)風(fēng)險的，則是有息負(fù)債，為此設(shè)置了“有息負(fù)債比率”這一指標(biāo)（有息負(fù)債合計/負(fù)債合計×100%）。（2）對于以貨代業(yè)務(wù)為主的物流板塊，由于企業(yè)的業(yè)務(wù)操作特點決定了日常經(jīng)營過程中的應(yīng)收賬款規(guī)模較大，根據(jù)實際情況應(yīng)重點控制的是現(xiàn)金流中的應(yīng)收賬款風(fēng)險，在已經(jīng)設(shè)置的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)外，增設(shè)“應(yīng)收賬款與月營業(yè)額比率”指標(biāo)，以實施對應(yīng)收賬款總量的控制；“應(yīng)收、應(yīng)付賬期差異”（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款付賬天數(shù)）指標(biāo)，以控制和減少墊付資金數(shù)額，降低資金成本，等。（3）以出口為主的企業(yè)，又另設(shè)了“銷售邊際利潤率”指標(biāo)（營業(yè)利潤率-費用水平），來分析營業(yè)利潤整體覆蓋總費用情況的程度，通過該指標(biāo)來更為實際地反映企業(yè)的盈利能力風(fēng)險。

（二）事項預(yù)警主要內(nèi)容

根據(jù)貿(mào)易型公司的運(yùn)行特點，按照業(yè)務(wù)運(yùn)營、投資管理、擔(dān)保管理、籌融資管理、其他預(yù)警事項分別設(shè)置預(yù)警項目。如業(yè)務(wù)運(yùn)營設(shè)置呆滯存貨（賬齡6個月以上）、逾期應(yīng)收款項（包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和預(yù)付賬款）、重點客戶情況（占應(yīng)收賬款總額10%以上單一客戶）等三項；投資管理設(shè)置風(fēng)險投資（企業(yè)在報告期內(nèi)從事股票、基金、債券、外匯買賣、期貨及委托理財?shù)葘ν馔顿Y業(yè)務(wù)，且占本企業(yè)本期末凈資產(chǎn)5%以上的投資業(yè)務(wù)）、長期股權(quán)投資單位凈資產(chǎn)低于投資成本情形兩項；擔(dān)保管理則設(shè)置對集團(tuán)外單位擔(dān)保和有跡象可能要承擔(dān)清償或損失的擔(dān)保等兩項；籌融資管理則設(shè)置逾期貸款及其他融資風(fēng)險事項兩項；其他預(yù)警事項則設(shè)置反映應(yīng)收款、被投資企業(yè)、擔(dān)保企業(yè)、資金運(yùn)作有關(guān)方面的意外情況,包括破產(chǎn)、資不抵債、清算、重大資產(chǎn)損失、管理層非正常變動、出走、遭受司法調(diào)查、發(fā)生重大訴訟等影響持續(xù)正常經(jīng)營的重大事項;以及進(jìn)口墊付資金、貨物滅失等風(fēng)險事項。一旦發(fā)生以上設(shè)定的風(fēng)險事項，必須馬上采取應(yīng)對措施，并報告上一級母公司，對預(yù)警事項實施全程跟蹤，持續(xù)上報預(yù)警事項的后續(xù)進(jìn)展及處理情況，直至風(fēng)險解除或處理完畢，全面反映和跟蹤預(yù)警事項的發(fā)生、進(jìn)展及最終結(jié)果的全過程。

（三）制度防控的重點內(nèi)容

根據(jù)貿(mào)易型企業(yè)的風(fēng)險特征，著重加強(qiáng)業(yè)務(wù)流程控制制度、流動性風(fēng)險控制制度、財務(wù)杠桿使用及償債能力等三方面的制度：一是重點建立完善以授權(quán)、審批、業(yè)務(wù)運(yùn)作為主的ERP業(yè)務(wù)內(nèi)控流程制度，特別加強(qiáng)對應(yīng)收款的管控，嚴(yán)格評估客戶信用，加強(qiáng)放賬額度的控制，嚴(yán)密監(jiān)控跟蹤逾期應(yīng)收款，落實催收責(zé)任；二是建立流動性風(fēng)險防范與預(yù)警管理制度，一方面要切實提高資金周轉(zhuǎn)率，另一方面在籌資結(jié)構(gòu)上要防止“短貸長投”的資本錯配，同時將遠(yuǎn)期信用證等表外負(fù)債作為控制重點在內(nèi)部管理時計入表內(nèi)，提高企業(yè)在日常經(jīng)營活動中以流動資產(chǎn)清償流動負(fù)債的保證程度，避免企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性；三是建立授信額度總量控制和使用的管理制度，合理運(yùn)用財務(wù)杠桿，公司的業(yè)務(wù)規(guī)模必須與其資本結(jié)構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)特點相匹配，切忌盲目擴(kuò)張。

四、貿(mào)易型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系建設(shè)應(yīng)關(guān)注的幾個問題

（一）治理層面重視，發(fā)揮各方合力

在公司治理層面上，應(yīng)明確風(fēng)險預(yù)警管理工作由董事會領(lǐng)導(dǎo)、董事會審計與風(fēng)險控制委員會對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理制度及狀況進(jìn)行定期評估、經(jīng)營層組織落實、監(jiān)事會定期監(jiān)督檢查。在財務(wù)管控層面上，財務(wù)部門作為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作的責(zé)任部門，授權(quán)專人負(fù)責(zé)落實預(yù)警信息的匯總、分析、報告等工作，其他相關(guān)職能部門根據(jù)預(yù)警事項的不同性質(zhì)配合做好預(yù)警應(yīng)對等工作。在子公司層面上，子公司總經(jīng)理對本公司風(fēng)險預(yù)警管理制度的建立健全和有效實施負(fù)責(zé)，財務(wù)總監(jiān)負(fù)責(zé)組織并承擔(dān)監(jiān)控職責(zé)，并層層監(jiān)督、落實，確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的全覆蓋。

（二）對預(yù)警提示合理分析，落實好預(yù)警應(yīng)對工作

對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)中出現(xiàn)的預(yù)警提示信息應(yīng)進(jìn)行原因分析，做到心中有數(shù)：哪些風(fēng)險預(yù)警是屬于階段性的(如有些業(yè)務(wù)有季節(jié)性特點)，短期內(nèi)指標(biāo)就可改善；哪些風(fēng)險預(yù)警是屬于近期內(nèi)比較難以改善的，需要通過中長期的行動規(guī)劃如業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、盈利模式的改變等來進(jìn)行逐步調(diào)整。哪些風(fēng)險預(yù)警提示情況必須引起足夠重視，如不采取措施將會影響到企業(yè)生存發(fā)展的；哪些風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)雖然連續(xù)提示，但短期內(nèi)可能對企業(yè)并不構(gòu)成威脅的。在此基礎(chǔ)上，采取相應(yīng)的應(yīng)對措施。

（三）加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息系統(tǒng)建設(shè)

信息系統(tǒng)建設(shè)不僅是內(nèi)部控制的重要控制手段，也是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作必不可少的基本工具，如通過開發(fā)財務(wù)信息化系統(tǒng)，可以自動計算出各板塊企業(yè)的預(yù)警指標(biāo)值、并顯示預(yù)警結(jié)果，一方面提高工作的效率，另一方面，也可以通過一定的流程設(shè)計，使得財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作更規(guī)范、受控。

五、總結(jié)