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【關鍵詞】災難備份；災備服務；財務風險

隨著信息技術的加快發(fā)展，數據信息的價值對于社會、企業(yè)以及個人的意義越發(fā)凸顯。而由于系統(tǒng)自身的因素、自然災害、人為破壞等因素的存在，使得信息系統(tǒng)面臨著各種形式的災難。這種災難造成的信息系統(tǒng)故障、甚至癱瘓都將對企業(yè)和社會造成重大不良影響。為保證信息系統(tǒng)在災難發(fā)生后及時恢復和運作，災難備份應運而生。為了災難恢復而對數據、數據處理系統(tǒng)、網絡系統(tǒng)、基礎設施、技術支持能力和運行管理能力進行備份的過程稱為災難備份①。

災備建設具有投資巨大、建設周期長、維護成本高、所需人員專業(yè)水品高等特點，其建設方式包括企業(yè)自主建設、與其他單位共建、或委托外部機構來完成。在西方國家，大部分企業(yè)采用災備外包模式。相對于自建災備中心，災備外包無疑具有經濟性與有效性，可以使企業(yè)低成本、快速享受到更為專業(yè)的災備服務。在我國，災備外包模式也越來越被金融、電信、政府、大型制造業(yè)等所接受，因此，涌現(xiàn)了萬國數據服務有限公司、中金數據系統(tǒng)有限公司、北京威視瀚海數據有限公司等可以提供災備服務的企業(yè)。

一、國內災備市場發(fā)展及現(xiàn)狀

（一）國家關于企業(yè)災難備份的相關規(guī)定

災難恢復在20世紀70年代起源于美國，近年來，中國災難恢復市場快速發(fā)展，IDC調研數據表明，2007年，中國災難恢復整體市場規(guī)模為9.7億美元，2008年，市場規(guī)模達12.4億美元，比2007年上漲了28%。IDC預計，中國災難備份市場在2008年至2013年將保持20.7%的年復合增長率②。為規(guī)范國內災難恢復市場，國家以及各行業(yè)相繼出臺各項規(guī)定，如，《關于加強信息安全保障工作的意見》（2004.4）、《中華人民共和國突發(fā)事件應對法》（2007.8）、《關于重要信息系統(tǒng)運行風險提示的通知》【2010】（43號）、《保險業(yè)信息系統(tǒng)災難恢復管理指引》（2008.3）等。這些規(guī)范從國家、行業(yè)角度對于災難恢復、災難備份提供了行動指南。

（二）我國目前災備服務外包的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著信息化建設步伐的加快，金融、保險、證券等行業(yè)對于災備的重視程度日益提升。工商銀行、中國銀行等實力雄厚的金融機構選擇自建災備中心，而多數的中小金融機構則選擇采用外包的模式進行災備建設。工業(yè)和信息化部軟件服務業(yè)司的尹洪濤處長也認為，IT外包、資源外包、災備外包、數據中心管理外包都是可行的，中國已經具備了進行災難備份服務外包的基礎設施，“自建并不現(xiàn)實，數據中心和災難備份外包適合中國國情，更具有優(yōu)勢”。因此，涌現(xiàn)了眾多災備外包的典型案例，如，偉創(chuàng)力通過上海電信災備外包服務，通過維護、安全、成本、服務等方面的比較，外包模式均好于自建模式，大大節(jié)省了自建所需的高額支出。相對整體市場而言，災難恢復外包市場的增長速度更為迅速：2007年，中國災難恢復外包市場規(guī)模為1.8億美元，未來五年將保持38.9%的快速復合增長率②?？梢姡瑸膫渫獍鸩匠蔀闉膫浣ㄔO的最主要模式。

二、災備外包服務運營模式可能引發(fā)的財務風險

（一）財務風險構成要素

財務風險是在企業(yè)資金運動的整個過程中存在的不確定性。財務風險有不同的分類方式，其既有來源于出資者的財務風險，也有來源于經營者的財務風險，本文立足于經營者財務風險。經營的過程就是資金運動的過程，財務風險是資金運動過程中的風險。按照資金運動的環(huán)節(jié)，財務風險也就包括：籌資風險、資金使用風險、資金回收風險、資金收益分配風險。各項風險的影響因素如表1所示：

表1 財務風險及影響因素

財務風險 風險影響因素

籌資風險 籌資規(guī)模、籌資結構、籌資期限等

資金使用風險 產業(yè)結構風險、投資決策風險、投資執(zhí)行風險

資金回收風險 產品或服務自身風險（價格、質量等）、客戶信譽度

資金收益分配風險 企業(yè)利益受損風險、投資人利益受損風險

（二）災備外包財務風險

服務外包企業(yè)承接災備服務的特定業(yè)務對其上述財務風險的影響包括：

1.項目投資金額大引發(fā)的財務風險

支持災難恢復各個等級的資源包括數據備份系統(tǒng)（包括數據備份的硬件、軟件和數據備份介質等）、備用數據處理系統(tǒng)（包括備用的計算機、設備和軟件等）、備用基礎設施（如備用機房、輔助設施等）等，可見，災備投資是非常巨大，機房的建設標準也非常高，包括電力設施、交通條件、住宿條件等各方面都必須有保證。

企業(yè)要把有限的資金用到最需要和效益較好的項目上，項目的高投資額是比會增加企業(yè)投資風險。

2.項目投資周期長引發(fā)的財務風險

2007年6月14日，于同年11月1日起實施的《信息安全技術―信息系統(tǒng)災難恢復規(guī)范》對于備用數據處理系統(tǒng)、備用基礎設施的建設標準等提出來具體的要求。災備建設的投資大，標準高，使得建設的周期也比較長。

災備技術更新速度快，較長的建設周期勢必增加投資項目的不確定性。

3.專業(yè)化水平要求高引發(fā)的財務風險

災備中心建設、維護需要對技術人員的專業(yè)水平要求很高，它必須經過嚴格的培訓，訓練有資格的人來做這件事情。目前，這個領域的人才流動性非常大，很難維持一支穩(wěn)定的、高水平的隊伍。另外，國內還沒有專業(yè)的災備培訓機構，災備服務人員匱乏。

專業(yè)化水平高，災備服務人員數量、資質等方面的問題導致了發(fā)生災難時，往往不能奏效，災備外包企業(yè)的服務質量受到影響，進而面臨資金回收的風險。

三、有效降低災備投資引發(fā)財務風險的初步設想

1.對于災備投資項目進行科學評估

災備投資金額大、周期長的特點導致了外包企業(yè)的資金會被長期占用，進而帶來到資金流動性的風險。外包企業(yè)在承接災備服務時，應充分考慮自身的實力水平，綜合考慮初始投資、建設周期、后續(xù)成本、投資收益等因素，對于災備投資項目進行科學評估。

2.穩(wěn)步提升專業(yè)化水平和服務質量

災備服務的專業(yè)化水平要求高，需要擁有一支穩(wěn)定、合格的技術人才隊伍，來提供高質量的災備服務。因此，外包企業(yè)應提前做好人才儲備，在當今災備服務人才質量、數量均難以滿足需求的情況下，創(chuàng)新人力資源管理模式，做好災備服務人才的選拔、培訓等工作，并采取有效的激勵機制使用人才、留住人才。

3.有效拓展災備服務的業(yè)務范圍

對于外包企業(yè)而言，如果僅僅為客戶提供災備恢復服務，這種單一的服務模式是比增加外包企業(yè)的財務風險，因此，外包企業(yè)應拓展服務范圍以分散財務風險。如，除了能夠提供災備外包服務以外，萬國數據還能提供基于生產系統(tǒng)的高可用性管理工具及服務，幫助用戶建立完善的高可用性保障體系，培訓專業(yè)人員，提供IT管理服務。

4.逐步改善災備服務的外部環(huán)境

災備外包在我國興起的時間較短，目前，社會各界對于災備外包的認識與接受程度在逐步加深，與之相關的政策、法規(guī)也初步不斷完善之中。面對災備外包行業(yè)的現(xiàn)狀，我們仍應做好以下工作，為災備服務提供良好的外部發(fā)展環(huán)境：成立專業(yè)的災備培訓機構；出臺災備領域的優(yōu)惠政策；制定災備的外包服務商服務資質分級制度，出臺災難恢復服務資質管理辦法；做好災備中心和災備服務人員的測評和資質管理。

注釋：

①國務院信息化工作辦公室.重要信息系統(tǒng)災難恢復指南[Z].2005,04.

②施建忠.災難恢復的40年變遷[Z].業(yè)務連續(xù)管理與災難恢復資訊,2009(10).

參考文獻：

[1]于強.我國服務外包企業(yè)面臨的財務風險及防范[J].現(xiàn)代商業(yè),2010(8).

[2]于強.服務外包企業(yè)財務風險的影響因素及其應對策略[J].國際商務財會,2010(2).

[3]黃偉.災備讓世界永葆希望[J].業(yè)務連續(xù)管理與災難恢復資訊,2010(4).

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摘 要 隨著市場經濟的發(fā)展，我國企業(yè)的財務風險評價體系出現(xiàn)了許多滯后的問題。財務風險評價體系的發(fā)展關系著企業(yè)甚至國家的經濟發(fā)展，所以要加強建立和完善財務風險評價體系，以促進市場經濟的發(fā)展。在此本文將試論該體系的建立和發(fā)展。

關鍵詞 財務風險 財務風險評價體系 設計原則 評價體系結構

財務風險評價體系的建立旨在能夠預防財務風險，無論是企業(yè)還是公司，只要是市場經濟的參加主體都會遇到財務方面的問題，因此建立完善的財務風險評價體系就變得尤為重要。健全的財務風險評價體系建立的過程必須遵循嚴格的程序，還要嚴格遵循體系設計的原則，制定明確合理的設計目標。另外還要對財務風險產生的原因進行詳細的分析，以便建立財務風險評價體系。

一、評價體系的設計原則

財務風險評價體系設計的原則體現(xiàn)在三個方面：科學性、綜合性和合理性。財務風險評價體系監(jiān)理的過程中會遇到許多的報表和數據化的資料，例如利潤表、現(xiàn)金流量表企業(yè)債務報表等。針對這些報表要進行科學、綜合的分析，以便發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展?jié)撛诘呢攧诊L險，除此之外還要引進一些新的財務分析指標來完善財務風險評價體系。準確的把握財務風險才能及時的應對企業(yè)發(fā)展的問題。嚴格把握這三個原則才能準確的分析財務風險。

二、財務風險的概念及緣由

財務風險就是指在各項財務活動中由于一些突發(fā)的難以預料的不定因素造成財務受損。針對企業(yè)財務來講，財務風險就是企業(yè)負債的風險。它有可能會使企業(yè)的生產經營過程出現(xiàn)資金不足或滯后的影響，嚴重的還會使企業(yè)瀕臨破產的風險。了解了財務風險的含義后，建立健全財務風險評價體系就顯得更加必要。

導致財務風險的原因有很多，其中最主要的是以下原因。第一，外部環(huán)境因素。此處的外部環(huán)境因素是指經濟環(huán)境、市場環(huán)境以及社會環(huán)境中的有關企業(yè)文化的環(huán)境。用哲學的觀點看，這些因素都是導致財務風險的外因。盡管它對財務風險的影響不是直接性的，但是它卻對企業(yè)內部發(fā)展有著重要的意義。第二，財務活動的多樣性和復雜性。財務風險體現(xiàn)在多個方面，例如企業(yè)成本的控制，經營過程中的財務支出和收入，外資的投入等。財務活動的復雜和多變的特性決定了財務管理的問題增多，直接導致了風險的產生。第三，財務決策的盲目性。決策的失誤是導致風險的最主要的原因。財政決策出現(xiàn)失誤會直接影響財務風險。由此產生的決策失誤會引起一系列問題，管理混亂、權責不明等。這樣不僅會使財務的使用效率降低還會使企業(yè)發(fā)展緩慢。無形中增加了企業(yè)經營管理的風險。

三、財務風險評價體系的提出

財務風險評價體系的提出適應了市場經濟的發(fā)展，也是促進企業(yè)發(fā)展的有效途徑。建立財務風險評價體系的建立在一定程度上加強了企業(yè)的自我審視，還能幫助企業(yè)針對出現(xiàn)的風險制定相應的處理措施，以減少財務危機發(fā)生的頻率。同時還能增強企業(yè)自身抵制風險的能力，促進企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。目前針對財務風險評價體系的模式主要有三種：單項評價、多項評價、復合評價。這里的單項、多項、復合是指針對的財務對象的個數。例如單項的財務風險評價體系主要是針對單一的財務狀況進行預防，這樣可以縮小評價的范圍，使財務風險的分析更加準確。簡單易行，而且大大的提高了財務管理的效率。但是它的對象過于單一，對于企業(yè)發(fā)展過程中產生的新的財務狀況則不能分析，不能滿足風險的預防的措施。多項評價則比單項評價更加具有綜合性，可以從多個方面進行分析。但是大多數情況下這種方式存在盲目性，不能充分考慮實際和現(xiàn)狀。不能從根本上解決財務風險的分析。最后是復合評價，也叫做平衡評價，這種模式具有一定的靈活性，它會根據不同的情況采取不同的財務風險評價。以便企業(yè)做出正確的抉擇和預防風險的方案措施。

四、財務風險評價體系的缺陷及建立

財務風險評價體系的建立不是一件容易的事，首先我們要了解目前財務風險評價體系存在的缺陷和不足，對癥下藥。如今的財務風險評價體系的建立指標不完善，指標的選擇性較少，同時還缺乏目標性和全面性。另一方面評價體系的設計太過單調，只專注某一個方面。例如企業(yè)只關注到運營的財務狀況，忽視了企業(yè)的償債能力和現(xiàn)實問題，對運營能力沒有正確的認識。企業(yè)的發(fā)展不止靠經營的好壞還要關注財務的風險問題，如果企業(yè)在經營過程中產生了債務，不能如期償還就會嚴重影響企業(yè)的前途，降低企業(yè)的盈利，嚴重時可能會導致破產。所以在建立財務風險評價體系的時候要全面分析情況，準確把握企業(yè)發(fā)展的財務變化，面對不定因素要及時分析不能草草了事。在科技發(fā)達的如今，財務風險評價也要創(chuàng)新，不能忽視信息化的發(fā)展。財務風險評價體系的指標不只包括財務方面的，還包括非財務方面的指標。例如企業(yè)的市場占有率、人力資源等。這些因素也會影響財務風險的分析評價。所以不能忽視非財務的評價指標，促進評價指標的完善和完整全面。綜上可訴，可以看出財務風險評價體系建立的關鍵在于準確全面的把握財務風險的對象，同時還要兼顧一些非財務的評價指標。只有做好了這兩方面，再加上良好的管理制度，可以促進企業(yè)的有效快速發(fā)展。

總結：財務風險評價體系作為關系到企業(yè)甚至國家的經濟發(fā)展的重要方面，就要求市場主體在發(fā)展的過程中要正確的處理好財務和發(fā)展的關系，建立財務風險評價體系可以避免發(fā)展過程中出現(xiàn)的風險，還能減少不必要的損失，小者可以促進企業(yè)的健康發(fā)展，大者還能完善市場經濟的健康發(fā)展。另外財務安全還關系著每一個市場主體的發(fā)展，建立健全的財務風險評價體系可以在保障企業(yè)快速發(fā)展的情況下確保廣大債權人和員工的切身利益，在一定程度上還嚴厲打擊了違法造價活動，實現(xiàn)共贏的目標。

參考文獻：

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關鍵詞：上市公司 財務風險 成因 措施

引言

隨著我國上市公司治理結構的不斷完善，證監(jiān)會以及上證券交易所對A股上市公司的財務披露要求更加嚴格和規(guī)范。近幾年A股財務造假案件的屢屢發(fā)生，上市公司對自身的財務風險要更加提高警惕，財務違規(guī)的成本，被查處后付出的代價是巨大的。綠大地（002200）財務造假，虛假上市交易，2013年2月7日，昆明市中級人民法院對綠大地欺詐發(fā)行股票案做出一審判決：認定綠大地犯欺詐發(fā)行股票罪、偽造金融票證罪、故意銷毀會計憑證罪，判處罰金1040萬元；公司原實際控制人何學葵被判處有期徒刑10年，原財務總監(jiān)蔣凱西、原財務顧問龐明星、原出納主管趙海麗、原大客戶中心負責人趙海艷等人分別被判處6年至2年3個月不等的有期徒刑并處相應罰金。

自上屆證監(jiān)會主席郭樹清上臺以來， 證監(jiān)會對上市公司治理更加嚴厲和科學。因此，作為上市公司的財務管理人員，應該更加了解企業(yè)的財務風險并且及時加以防范。

一、上市公司財務風險的主要表現(xiàn)

（一）籌資產生的風險

籌資風險是指企業(yè)在資金籌措過程中，產生的喪失償債能力的可能性和導致企業(yè)利潤（股東收益）的可變性。籌資風險當中最大的風險應當是債務風險。資產負債率高和低，雖然不能通過一些硬性的指標進行劃分。我們要判斷某上市公司可能存在的財務風險，既要將它同同行業(yè)其他上市公司進行比較，也要與本公司歷史資產負債率水平進行比較。根據wind數據統(tǒng)計顯示：兩市非金融類上市公司資產負債率2012年為59.95%，2011年為59.11%。A股上市公司中整體負債率呈現(xiàn)上市趨勢。根據Wind資訊統(tǒng)計顯示，寶石A （000413）2012年資產負債率由2011年的資產負債率為30%。而2012年期末資產負債率上升到75%。這樣，寶石A的財務風險急劇上升，并且過高的負債率加重企業(yè)的負擔，增加財務風險，這不得不引起公司決策層和財務人員的關注。

（二）經營投資產生的風險

這是指生產經營過程當中，由于受到供、產、銷各個環(huán)節(jié)的一系列不確定性因素的影響所導致企業(yè)資金運動的遲滯，導致企業(yè)價值的變動或者企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。通過查詢滬深上市公司資料可以看出。一些上市公司過份依賴少數大客戶，進行生產經營活動。這樣的公司生產經營過程中，容易受到大客戶的制約，有可能是應收賬款的無法正常及時收回，形成財務風險；有可能是產品的提價制約，導致公司利潤無法增加；也有可能由于大客戶合作關系出現(xiàn)惡化或者合同到期導致公司產品銷售額銳減。以上市公司蒙發(fā)利（002614）為例，通過查詢公司2012年財務報表：HOMEDICS等前五大客戶年銷售額達到41.90%，而公司一年期應收賬款中金額中，前五名客戶的應收賬款額占全部應收賬款總額的比例51.40%。由此可見，該公司生產經營產生財務風險的可能是極大的。

此外，上市公司進行投資過程中，項目投入后的市場預期出現(xiàn)變化，無論是增加財務負擔還是預期收入減少都容易形成財務風險；公司進行并購重組之后也容易產生財務風險。

（三）利潤分配產生的風險

上市公司通過生產經營后產生利潤結余，如何分配上市公司利潤，派發(fā)股息回報公司股東；還是將利潤轉化為投資加大生產經營規(guī)模，或者進行并購重組；還是將公司盈余進行公司股份再回購。這些決策對于公司的未來發(fā)展，以及公司財務狀況都可能會產生影響。

（四）惡意財務造假產生的風險

如引言中提到的上市公司綠大地（002200）財務造假案，上市公司實際控制人以及財務人員惡意財務造假，一旦被查處，公司將面臨巨額的賠款以及后續(xù)繼續(xù)被股東的可能性，其給股東和二級市場的投資者帶來極其惡劣的影響。

2013年3月2日，萬福生科自查公告：承認2008年至2011年累計虛增收入7.4億元左右，虛增營業(yè)利潤1.8億元左右，虛增凈利潤1.6億元左右；2012年半年報當中，公司虛增營業(yè)收入1.88億元，虛增營業(yè)成本1.46億元，虛增凈利潤4023.16萬元。根據《證券法》相關規(guī)定，證監(jiān)會擬責令萬福生科改正違法行為，給予警告，并處以30萬元罰款；對龔永福給予警告，并處以30萬元罰款；同時對嚴平貴等其他19名高管給予警告，并處以25萬元至5萬元罰款。此外，擬對龔永福、覃學軍采取終身證券市場禁入措施，并已送公安機關追求上市公司、實際控制人、相關高管人員的刑事責任。

二、上述可能風險的成因分析

（一）資本市場融資渠道單一，并且難度性較大

由于我國證券市場起步較晚，發(fā)展不夠成熟，國內上市公司融資渠道較為單一，一方面，企業(yè)要想上市，必須經過嚴格審核，一旦后，上市公司要想在資本市場上再進行股權融資，更加難。歷年以來，A股共暫停新股上市公司和再融資3次，期間上市公司無法通過二級市場進行再融資。這樣以來，上市公司只能通過舉債來解決財務資金需求，而他們多數只能通過向銀行借貸進行資金籌措。

（二）國際國內宏觀環(huán)境惡化

2008年金融危機以來，宏觀經濟環(huán)境不斷惡化，歐美市場的不景氣，國內出口型上市公司面臨前所未有的經營困境。同時，國內消費市場未能打開，這些因素導致上市公司不能增加銷售收入和利潤，反而面臨一系列的經營困難。

（三）上市公司決策層錯誤決策

我國上市公司當中，很多公司的經營決策，缺乏有效的認證，錯誤估計形勢，盲目上馬不能盈利的經營項目等都會容易導致財務風險的發(fā)生，特別是部分行業(yè)由于出現(xiàn)產能過剩，這使得很多上市公司面臨經營困境。例如根據中國光伏產業(yè)網的數據顯示：目前我國光伏產業(yè)有4000萬千瓦的產能，即使今年的1000萬千瓦全部上馬，也有3000萬千瓦的產能需要自謀出路，有至少三分之二的產能是過剩的。中國光伏產業(yè)出口的主要對象是：歐洲。但是據歐盟委員會6月4日宣布，自6月6日起對產自中國的太陽能電池板及關鍵器件征收11.8%的臨時反傾銷稅。若中歐雙方未能在8月6日前達成解決方案，該稅率將升至47.6%。由此，可以看出國內光伏類上市公司在產能過剩和出口市場遇阻的雙重壓力下，其經營狀況惡化，財務壓力增大。

（四）并購重組失敗

上市公司由于經營擴大，進行行業(yè)內外的并購重組，也是常有的事。我國一些上市公司由于缺乏必要的遠見，對并購方案沒有經過有效論證，導致并購重組失敗，給上市企業(yè)造成損失，致使公司面臨巨大的并購風險。2004年10月28日，上汽集團以5億美元的價格高調收購了韓國雙龍48.92%的股權，由于錯誤的估計預期收益，收購后管理不善，企業(yè)文化難以相融合，整合幾乎宣告失敗。

（五）上市公司管理層鋌而走險

由于企業(yè)上市之后至少能帶來如下好處：二級市場股價升值，原始股東資產增值，身價倍增；給公司能夠帶來巨額的融資，帶來的經濟效應，品牌效應，提高企業(yè)知名度等。在這些豐厚的利益誘惑面前，企業(yè)實際控制人以及財務高管不惜踐踏法律，鋌而走險，一副急功近利、貪婪冒險的賭徒心態(tài)。

上市之后，由于公司的實際收入，凈利潤等財務數據，表現(xiàn)差強人意。此時上市公司控制人以及財務高管繼續(xù)進行財務造假，維持上市公司“風光”的業(yè)績和凈利潤，一旦東窗事發(fā)，對上市公司和股東都是致命的打擊。

三、解決上述財務風險的有效措施

（一）完善資本市場籌融資制度

由于我國資本市場長期實行審批制，企業(yè)要上市，面臨一系列的行政審批，排隊等候。我國可以借鑒美國等先進資本市場的有效經驗，實行注冊制，或優(yōu)化和精簡上市審批手續(xù)，完善上市公司發(fā)行新股和退市制度，促使優(yōu)秀上市企業(yè)能夠及時有效的進行融資和再融資，優(yōu)化資本市場資金利用效率，從制度上，增加上市公司有效籌資渠道，防止由于不合理的融資結構導致發(fā)生財務風險。

（二）完善籌資結構，不過度舉債

通過查詢歷年A股上市公司平均的資產負債率后可以看出，比較正常資產負債率應該在50%-55%左右。優(yōu)秀的企業(yè)的資產負債率應該是更低的。比如貴州茅臺（600519），2012年度其資產負債率只有21.2%。當前國內外經濟惡化，上市公司經營陷入困境的環(huán)境下，負債率低的公司面臨困境能夠更好的應對困難的環(huán)境，待條件好轉后，迅速發(fā)展壯大起來。相反，資產負債率高的公司，公司經營一旦出現(xiàn)惡化，其財務壓力是非常巨大的。對于多數企業(yè)來講，由于經營擴張的需要，舉債不可避免，但是應該盡力將資產負債率控制在50%左右，不過度舉債。

（三）重視經營過程中的現(xiàn)金流

現(xiàn)金流量是指一家公司從業(yè)務經營中獲得的現(xiàn)金流入超過現(xiàn)金流出的凈流入數量。公司經營中產生的現(xiàn)金流量是財務報表中最重要的指標，資產經營現(xiàn)金流量回報率 =經營流動產生的現(xiàn)金流量凈額÷ 資產總額。 一般來說，該指標越高，表明企業(yè)的資產利用效率高，是衡量企業(yè)資產綜合管理水平的重要指標。上市公司在銷售產品之后，要及時將應收賬款收回，避免由于客戶信用度等導致回收金額和時間存在不確定性。致使發(fā)生生產資金不足引發(fā)財務風險。

（四）提高上市公司決策的科學性

上市公司進行經營決策過程中，充分進行有效性認證，認真估計形勢，避免由于盲目擴張和錯誤并購重組的案例發(fā)生。采用獨立董事制度，有利增強董事會決策的科學性。

（五）理順公司內部財務構架，做到責權利相統(tǒng)一，規(guī)避道德風險對公司財務的影響

完善上市公司治理結構，加強股東大會監(jiān)督。理順公司內部權利和財務構架，做到權責明確，避免財務風險，加強公司內部的財務控制和監(jiān)督。

此外證監(jiān)會管理層要加大對財務造假的上市公司的處罰力度，對惡意財務造假的上市公司實行退市處罰，《證券法》也應該加強對這類刑事案件的處罰，從而增加違法成本，震懾財務違法行為的發(fā)生。

總之，目前國際國內經濟環(huán)境不景氣的背景下，我國上市公司面臨諸多的風險，財務風險是其中非常需要重視的風險。高效、安全的的財務風險管理有助于上市公司更好的防范風險，保證公司資金安全，增加公司經營效率，為上市公司創(chuàng)造價值。因此，上市公司應該重視防范財務風險，加強風險預防，使公司在市場競爭中立于不敗之地。

參考文獻：

[1]吳平.國有上市公司財務風險及規(guī)避研究[A]：2010年度中國總會計師優(yōu)秀論文選[C]；2011年

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【關鍵詞】事業(yè)單位 財務風險問題 防范及特點

目前，隨著我國社會經濟的不斷發(fā)展。部分事業(yè)單位的經濟建設工作以及經濟管理體系也不斷的進入到了一個全新的發(fā)展階段。而伴隨著不斷的發(fā)展其財務管理體系及風險漏洞也是不斷的出現(xiàn)。由于多種因素所導致的影響從而無法達到預期的收益效果，其結果導致多面化的經濟損失。所以，事業(yè)單位應及時對財務風險形成的因素以及漏洞進行及時的分析以及有效的改革管理方式。努力的將其效益提高，增強財務方面的管理。

一、事業(yè)單位的財務風險及特點

事業(yè)單位和任何一個私立企業(yè)單位都是有所不同的，對于任何一個事業(yè)單位來說。財務部門所擁有的風險與所導致的因素都是不一樣的。單位的財務管理方式不夠完善無法適應經濟的發(fā)展，嚴重的缺乏財務部門所產生的風險防范措施。而其本身則擁有著不同性質的風險。

（一）不規(guī)則性。財務風險所發(fā)生的時間、范圍、以及損失的程度所導致了不規(guī)則性風險。事業(yè)單位的財務風險存在事業(yè)單位每天所運行的各個財務活動中，而財務的活動卻涉及到事業(yè)單位的各個工作方面，并且復雜多變。有些事業(yè)單位為了降低財務風險由一些專門負責單位財務的管理，但是由于管理方式不夠完善無法適應該活動的發(fā)展進度，從而導致很多不可預測的損失。

（二）可預測性。我們提到了財務風險的不規(guī)則性及其不可預測的特點，無法具體的區(qū)了解財務風險所發(fā)生的時間、范圍、以及損失的程度，其主要原因是因為財務管理人員對于該事業(yè)單位的財務活動不夠全面的了解，其實只要能充分的了解并且掌握財務風險發(fā)展的規(guī)律、發(fā)生的時間和范圍。并在第一時間做出相應的補救措施和預防手段，可以降低很多該事業(yè)單位的財務風險所造成的損失。

（三）可變性。在財務風險發(fā)生的時候都是需要相應的條件以及形式，因為事業(yè)單位所需要的經濟活動頻繁，并且其樣式多種。所以才導致了該事業(yè)單位的財務風險發(fā)生，如果適當的處理財務風險并且隨著財務風險的變化而做出相應的做法。這或許會達到一種意想不到的效果。

二、事業(yè)單位的財務風險

（一）管理風險及所存在的問題。目前很多的事業(yè)單位的財務管理制度都不是很完善，在事業(yè)單位的各種財務管理活動中，存在著財務管理工作還未察覺到的地方與問題、資金管理不夠嚴格問題、審查不夠謹慎問題、會計基礎工作不夠完善問題、內部管理方案不夠全面問題、授權制度以及防范措施不到位等問題。另外，由于管理的方案及其手段不夠完善全面，嚴重的制約了管理的效率，導致了很多事業(yè)單位出現(xiàn)財產流失現(xiàn)象。而這些存在的問題所相對應的后果是令其事業(yè)單位根本無法提供會計信息的審核保障。

（二）管理人員的素質風險。事業(yè)單位的財務活動能否順了的進行以及其損失的大小程度與財務管理人員的道德素養(yǎng)有著密不可分的關系。我們在這里舉個例子：如果某公司的財務管理人員不擁有該職位對應的道德素養(yǎng)以及心理素質，無法做到去全身投入到工作當中和一些自私的想法運作。那么其損失及風險的后果令人無法想像。由于現(xiàn)在很多的事業(yè)單位沒有認識到財務管理人員職業(yè)道德的重要性，投入的精力以及力量較少，所以導致了財務管理人員的道德素質水平參差不齊，完全無法適應該單位的財務管理活動。令其財務管理人員本身與該單位的管理制度出現(xiàn)偏差。甚至可能導致活動中出現(xiàn)違規(guī)等一系列風險。因此，該事業(yè)單位必須著重對財務管理人員的授課以及該職位的道德修養(yǎng)素質的提高一次來增強該部門管理人員對于財務風險的重視程度。提高其管理人員對于風險所造成損失的控制能力，并且要做到在出現(xiàn)活動風險時能夠第一時間有效的控制該風險并且將其損失降到最低化。任何財務部門所產生的風險對于事業(yè)單位所造成的損失都是不可估計的。為了避免財務管理人員對于自身綜合能力及素質無法達到該部門所承但的壓力。希望各個事業(yè)單位的管理人員需要選拔、交流、培訓以及可信程度等多方面的因素來確定。

（三）籌資及支付風險。事業(yè)單位的籌資方式與其他的企業(yè)是不同的，事業(yè)單位的資金是由財政、以及眾籌等多方面來支撐起該公司的，但是眾籌的時候存在著太多不確定的風險，由于部分事業(yè)單位的財政資金較少，為了能夠擁有組工的流動運營資金，很多時候事業(yè)單位都會選擇把一部分資金做到投資項目上，而長期的投資項目也就成了各個事業(yè)單位的首選，但是由于回收資金的周期較長所以該事業(yè)單位所承擔的資金壓力也不斷增大，其風險也隨著增加。由于事業(yè)單位是屬于非盈利性質的單位。所以對于投資的資金有著很大的限制。從而導致對外投資少于對內投資。一般情況下對內投資都會因為增加該單位的設施等將資金轉為固定資產。令其資金變的難以周轉，使其風險增加。事業(yè)單位不僅僅存在于籌資的風險同時支付的風險也讓人不寒而栗，通常事業(yè)單位的財務支出是概括了該事業(yè)單位發(fā)展的各項費用開支。而在中國，事業(yè)單位普遍都存在著公用經費不良的現(xiàn)象。雖然各個事業(yè)單位都會有明確的處罰與獎勵制度，但是這種情況也沒有出現(xiàn)好轉。

結束語：綜上所述伴隨著事業(yè)單位在根據該單位所產生的不同實際問題做出調整及實施企業(yè)成本的控制，但在籌資、投資、財務管理和人員自我修養(yǎng)上都存在著很大的問題。主要是因為該單位的財務管理方式不夠完善無法適應經濟的發(fā)展，嚴重的缺乏財務部門所產生的風險防范措施。為了能夠減少損失，各單位應嚴格的選拔財務管理人員，整體的提高管理的體系以及管理人員的自我修養(yǎng)。明確的樹立財務管理人員的目標。提高財務風險的預防意識、控制風險的能力和預算的管理。讓財務管理人員的管理工作真正的做到全原參與，全過程控制容易引發(fā)財務風險的環(huán)節(jié)，以最大的能力將風險降到最低。

參考文獻：

[1]頡茂華.現(xiàn)代市場經濟的成本控制新理念，財會月刊，

2002，（6）

[2]王晶晶.事業(yè)單位財務風險控制與防范[J].商場現(xiàn)代化，

2012（19）

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摘 要 當下社會中在經濟的高速發(fā)展條件下，無論何種類型的企業(yè)都將面對變化莫測且充滿不確定性的環(huán)境，市場化、國際化、信息化及科學技術的高速發(fā)展，財務風險的問題變成了企業(yè)生存、發(fā)展的首要決定因素的不可忽視的問題。企業(yè)的財務風險的種類有哪些，都是什么樣子的，這些企業(yè)的財務風向又是如何形成的呢？本文將圍繞企業(yè)的財務風險種類及企業(yè)財務風險的成因這兩大板塊將逐一闡述和分析。

關鍵詞 企業(yè)的財務風險種類 企業(yè)財務風險的成因

前言：由于科學技術的空前大力發(fā)展、國際化走勢的日益加快、全球企業(yè)的競爭異常激烈，企業(yè)面臨的環(huán)境變化莫測，所以財務風險管理的概念及管理技術越來越受到重視，防范和制止財務風險、提高企業(yè)的真實價值已經變成每一個企業(yè)都必須重視的重要問題。

一、企業(yè)的財務風險種類

企業(yè)的財務風險,從淺的方面來說,是指利用財務杠桿給企業(yè)帶來的破產風險或普通股收益發(fā)生大幅度變動的風險。由深層次方面來講,是指企業(yè)在籌資、投資、資金營運及利潤分配等財務活動中因為種種因由而致使的對企業(yè)的存在、盈利及發(fā)展等方面的重大影響。如何掌控和防止財務風險,這是放在企業(yè)經營者和財務從事人員面前的一個嚴峻問題。

1.根據資金運用而分，分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。（1）每一個企業(yè)都會有需要資金周轉自己或是籌資活動，根據市場宏觀經濟下的環(huán)境變化，籌集資金的財務帶來不確定性，稱之為籌資風險。（2）企業(yè)在作出投資時都是經過策劃和產業(yè)鑒定的，但是仍然有不確定的因素，這種不確定的因素將可能導致投資報酬達不到實現(xiàn)規(guī)劃的目標，這種風險稱之為投資風險。（3）企業(yè)經營運轉過程中因為市場經濟的不確定性導致產品也許無法銷售出去或銷售后，資金回轉與預先金額不符，這種風險稱為經營風險。（4）企業(yè)在分配收益時可能會對以后的經濟生產有不利的影響，這種風險是為收益分配風險。

2.按引發(fā)財務風險的風險，能分成為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。（1）系統(tǒng)性風險，是指因為社會環(huán)境對企業(yè)的影響從而引發(fā)整個財政規(guī)劃發(fā)面的不確定，由性質上來說，這就是系統(tǒng)性風險（2）非系統(tǒng)性風險，是說在一定穩(wěn)固的環(huán)境，不會輕易產生變動的基礎上而引起產生不確定的因素，從而對某些資金項目活動中產生影響，這是企業(yè)自己的本身特有的風險，它可以多角度的進行分散投資處理，因此又稱為可分散風險。

3.依照財務風險的程度可以分為可控風險和不可控風險。（1）可控風險，指的是在一定程度上企業(yè)可以自己預測并且遇上可以化解的、可以控制的、可以找出辦法解決的，成為可控風險。（2）不可控風險，是說企業(yè)也許遇見但是完全掌握不了的，或是突如其來的企業(yè)不能應對的風險，這類風險企業(yè)自身不可抵御，稱為不可控風險?？煽仫L險和不可控風險在一定條件下可以相互轉化、依存。

4.依照財務風險設計的側面和深度可以分為微觀風險和宏觀風險。（1）微觀風險，是說發(fā)生在局部的與企業(yè)的某個主體利益有觀的，對全局利益影響有比較大的風險，稱為微觀風險。（2）宏觀風險，與微觀風險相對的，是與整個企業(yè)都相關有所內在重大影響的風險成為宏觀風險。

二、企業(yè)財務風險的成因

1.資本結構安排不合理

資本結構重要的是指權益資本和借入資金的比例分配關系。正常的合理的資本結構,不但能夠降低企業(yè)的綜合資本成本率,并且能夠使企業(yè)獲得財務杠桿利益,提高企業(yè)的自身財政等價值?？删鸵阅壳拔覈笮∑髽I(yè)資本結構而論是及其的不合理的，這種現(xiàn)象還比較普遍,主要問題和形成原因: 1.1全部資本的比例中債務資本所占比例較大,許多的企業(yè)資產中的負債值達到70%以上,如果企業(yè)不能按規(guī)定的時期還清債務的話那么企業(yè)將面臨很嚴重的后果。形成原因:1.11市場目前機制不完備,企業(yè)賬面只準掙錢不準虧損的傳統(tǒng)理念,使得不少企業(yè)只問產值、效率和規(guī)模,不求效益,造成負債不斷增加;1.12經營管理不能與時俱進,造成過度負債的內在原因是經濟效益差。長期時間里,企業(yè)的管理水平不能與世界經濟前端企業(yè)管理相融合,變成生產資金短缺,唯有增加負債維持經營,致使過度負債。1.2 不合理負債,流動負債偏高。由于企業(yè)部分凈現(xiàn)金流量不足,企業(yè)要通過大量的短期債務來維持運營。1.3權益資本占全部資本的比例過高。把大量的資金作為股權融資,企業(yè)則一定會傾向于增發(fā)新股,進而致使更高的權益資本結構。

2.投資缺少科學性

因為企業(yè)財務缺乏科學性,投資決策者對投資風險沒有充足的認識,盲目跟從市場大趨勢而投資，致使企業(yè)的籌資成本高于企業(yè)投資收益率,讓企業(yè)的財務狀況得不到好轉。

3.資金回收不當

資金的墊支是財務活動的最初端,最末端是價值增加的貨幣本金的回籠,財務是為了獲得貨幣增量而墊支貨幣的活動,是企業(yè)的財務風險蘊藏在整個資金運動過程中。

4.外部環(huán)境的多變,企業(yè)管理人員風險認識不完全

國家宏觀經濟、法律以及社會文化環(huán)境等因素是企業(yè)財務管理面臨環(huán)境。這是非企業(yè)內部的因素，是不能準確的掌握和掌控的,宏觀環(huán)境的變化一定會給企業(yè)帶來財務風險。

結束語：

眾所周知,企業(yè)在其生存與發(fā)展的過程中,要面對來自自身內部和非自身的外部的各種風險,這些風險不但擁有客觀性、不確定性,而且還有風險與收益的對等性。在市場經濟的條件下,企業(yè)財務風險的理解和找出成因進而分析研究進而對財務風險與不確定性進行管理,最終使企業(yè)以行之有效的方法達成自身設定的理想值。與此同時，由于金融危機的不斷加深,為數不少的企業(yè)因企業(yè)財務投資不當進而走向滅亡的地步，對財務風險的認識和加深對其的財務風險的解決辦法，已成為現(xiàn)代企業(yè)經營管理中一項十分重要的內容。

篇6

關鍵詞：上市公司；財務風險；管理措施

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）001-000-01

一、上市公司財務風險的概念及其類型

（一）財務風險的概念：即公司由于受到內外環(huán)境因素的影響，其在進行各項生產經營活動時，因各種難以預料和無法控制的因素，出現(xiàn)的經濟損失或偏離預期的經濟收益的可能性大小。

（二）上市公司財務風險的四大類型

1.籌資風險。籌資風險是企業(yè)債務到期償還的不確定性和經營風險延伸造成的結果。上市公司籌集資金后，由于經營不善等原因導致公司未能按時償還本金與利息的可能性。債務籌資與股權籌資是兩種常見的籌資方式。

2.投資風險。上市公司各項投資活動的收益具有不確定性，面臨預期收益減少，本金虧損的潛在風險。公司的投資方式主要有對內投資與對外投資兩種。

3.Y金回收風險。由于經濟疲軟、產能過剩等問題，上市公司的產品銷售階段易出現(xiàn)資金回收風險。截止2016年11月1日，《證券日報》報道A股2958年上市公司中，2883家應收賬款合計3.72萬億元，同比增長14%。尤其是在建筑、房地產等行業(yè)所承受的壓力尤為突出，應收賬款回收風險增加，產生財務風險。

4.利潤分配風險。如果利潤分配政策缺乏控制制度約束，未與企業(yè)的實際情況相結合，必將影響企業(yè)的財務結構，形成間接的財務風險。

二、國內上市公司財務風險的影響因素

上市公司主要受外部與內部兩大因素影響，其中，外部因素包括經濟環(huán)境、政治環(huán)境與法律環(huán)境，內部因素包括資金結構、投資結構、存貨結構與股利分配政策等，具體分析如下：

（一）外部因素

1.經濟環(huán)境。上市公司公司所在的經濟環(huán)境處于不斷變化的狀態(tài)，產業(yè)結構調整、產業(yè)發(fā)展形勢和交通等資源管理現(xiàn)狀改變，增加了公司的財務風險。當貨幣政策、財政政策及股市行情不穩(wěn)定，進一步增加公司的財務風險。

2.政治環(huán)境。國家政治制度、體制及政策等都是政治環(huán)境的范疇。當前全球經濟一體化的大形勢下，我國企業(yè)大都采取走出去的發(fā)展戰(zhàn)略，跨國投資時，政治風險是首要問題。另外，稅收優(yōu)惠、貸款利率、外匯匯率等深受國家政策的影響。

3.法律環(huán)境。法律環(huán)境與政治環(huán)境有密切的聯(lián)系，公司每時每刻的生產經營未能擺脫法律框架。上市公司作為企業(yè)中的特殊群體，其受法律環(huán)境的監(jiān)管更加嚴格規(guī)范。

（二）內部因素

1.籌資決策不夠科學，資金結構不合理。上市公司只有選擇了正確的籌資方式和籌資規(guī)模，控制籌資風險不超出合理范圍。上市公司籌資數額過小，增加再籌資難度；籌資數額過大，造成資金閑置成本增加。

2.投資決策不合理，多元化投資獲益小。上市公司規(guī)模一般較大，資金相對寬松，很多上市公司會選擇多元化戰(zhàn)略，盲目投資往往出現(xiàn)失敗，甚至會陷入投資心理陷阱，越是失敗越追加投資，這便是惡性增資。

3.存貨結構不合理，資金流動遲緩。上市公司想要有效提高償債能力需將存貨變現(xiàn)，實現(xiàn)資金凈流量。一旦上市公司的存貨結構不合理，大量存貨未能及時變現(xiàn)，公司會面臨較大的經營風險，降低其償債能力，且資產負債率過高，由此導致公司財務風險出現(xiàn)。

三、加強國內上市公司財務風險管理的措施

1.建立健全財務風險預警系統(tǒng)

上市公司應當建立適時、全面、動態(tài)的財務預警機制，確立財務危機預警標準，財務風險預警系統(tǒng)應制定有效的財務敏感指標，重點監(jiān)測現(xiàn)金流量、杠桿效應及營運能力，通過數學模型等分析方法，分析財務敏感指標與財務風險率的變化情況，得出預警分析報告，有助于上市公司事前獲得財務風險的易發(fā)信息，加強防范，盡可能降低公司的財務風險，最終實現(xiàn)公司的健康與持續(xù)發(fā)展。目前理論界和學術界預測企業(yè)財務危機的一個重要的函數模型是多元線性函數回歸模型-阿爾曼模型（Z-Score模型）。

2.構建合理而科學的財務運行機制

建立健全科學的投資決策機制，對投資項目進行可行性論證，并嚴格管理投資資金，謹慎投資。投資立項之后，應進行詳細、充分的可行性研究，在綜合考慮各項因素后，首選凈現(xiàn)金流量為正的項目；上市公司應減少高風險投資行業(yè)，著重于加強自身建設、創(chuàng)新研發(fā)等方面，擴大產品的競爭力、提高市場占有率，逐步增強自身實力和抵御經濟危機的能力。

構建合理的籌資決策機制，適度進行借款負債經營，確定籌資額時需衡量綜合償還實力，合理確定債務資金與自有資金、短期融資與長期融資之間的平衡關系，避免過度籌資帶來的財務風險；針對企業(yè)不斷變化的規(guī)模和實力，企業(yè)的財務狀況，及時調整籌資策略，并且及時、有效的執(zhí)行，減少融資成本，降低財務風險。

3.規(guī)范公司的治理結構

上市公司應建立明確的公司產權制，做到權責明晰，維持公司正常的生產經營活動；規(guī)范股東大會，確保大小股東享有平等權利。加大董事會對經營者的監(jiān)督領導力度，設立督導機制，適時追蹤與控制經營者，使經營者的行為緊緊圍繞既定的財務目標，及時發(fā)現(xiàn)并指出經營者會引發(fā)財務風險的行為發(fā)生時及時進行糾正；建立健全上市公司高級管理人員的激勵考核機制，采取工資加獎金、年薪、直接發(fā)放股權激勵等具體方法或是重調委托結構，協(xié)調好委托關系，并盡可能降低人對自身利益的損害。

4.建立以內部控制為基礎的財務風險控制評價體系

財務風險控制自身就是一種管理活動，需監(jiān)督和評價其具體的實施情況，《公司法》、《證券法》等相關法律要求，上市公司一般都設有專門的審計委員會，建立以內部控制為基礎的財務風險控制體系，上市公司應加強內部審計的獨立性，實現(xiàn)審計委員會對管理層的監(jiān)督制約。加強對上市公司內各子公司，業(yè)務部門的常規(guī)性審計，充分考慮風險因素，及時評價，及時找出內控的薄弱環(huán)節(jié)，做到及時改進，建立健全財務風險控制評價體系，及時有效地規(guī)避財務風險。

四、結語

我國國內股市與金融行業(yè)發(fā)展未成熟，上市公司的內外部環(huán)境受到自身內外兩大因素出現(xiàn)波動，使其財務風險系數變大。國內上市公司應當不斷提高風險防范意識，積極采取文中提到的四大財務風險管控的措施，加強管理強度，最終使其健康與持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

[1]孫燕.上市公司財務風險管理[J].商場現(xiàn)代化，2016.

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關鍵詞：煤礦企業(yè) 財務風險 因素 問題

引言

對于煤礦企業(yè)而言，在生產經營過程中由于會受到市場環(huán)境以及國家產業(yè)政策等一系列不確定因素的影響，勢必會存在財務風險問題，進而造成煤礦企業(yè)的財務管理工作與財務目標出現(xiàn)一定的偏差，甚至有可能造成煤礦企業(yè)出現(xiàn)經濟損失。因此，這就要求煤礦企業(yè)結合新的經濟形勢，分析煤礦企業(yè)的財務風險的特點以及風險控制管理存在的問題，革新煤礦企業(yè)財務風險管理模式，提高煤礦企業(yè)的財務風險控制能力，避免企業(yè)財務風險的發(fā)生，實現(xiàn)煤礦企業(yè)整體管理水平與經濟效益的提高。

一、煤礦企業(yè)財務風險特點分析

（一）財務風險隱患存在于煤礦企業(yè)經營管理的各個環(huán)節(jié)之中

煤礦企業(yè)作為市場經濟的重要組成部分，也是在市場經濟體制下開展生產經營活動，因而生產經營活動中財務風險影響因素是客觀存在的。由于風險發(fā)生的因素與企業(yè)的經濟活動息息相關，風險是難以通過相應的措施消除風險，只能依靠風險控制措施對財務風險進行辨識與分析，降低風險發(fā)生概率以及風險發(fā)生造成的經濟損失。

（二）煤礦企業(yè)財務風險問題隨機性較強，難以準確的預測控制

財務風險的發(fā)生是在煤礦企業(yè)的一定的發(fā)展階段，在一定的影響條件下發(fā)生的，因此煤礦企業(yè)的財務風險的控制分析難度較大，難以進行量化與定性分析。

（三）煤礦企業(yè)的財務風險與利潤收益具有伴生的特點

伴隨著煤礦企業(yè)投資建設等經濟活動所產生的財務風險，有可能給企業(yè)帶來較大的利潤受益，同時也有可能造成企業(yè)巨大的經濟損失，這與煤礦企業(yè)的投資決策以及市場影響因素有直接的關系。

（四）煤礦企業(yè)的財務風險問題會對企業(yè)的發(fā)展起到激勵督促作用

煤礦企業(yè)在生產發(fā)展階段客觀存在的財務風險，會促使企業(yè)采取各種措施，改善煤礦企業(yè)的財務管理水平，提高煤礦企業(yè)的財務安全性與經濟效益。

二、煤礦企業(yè)財務風險控制管理問題分析

（一）煤礦企業(yè)對于企業(yè)財務風險管理重視程度不足

現(xiàn)階段，煤礦企業(yè)財務風險控制管理最突出的問題便是對財務風險危害性認識不足，這主要是由于煤礦企業(yè)由計劃經濟體制下雖然制度已經轉型，但是管理觀念尚未轉變，因而導致煤礦企業(yè)財務風險管理意識淡薄，造成煤礦企業(yè)頻頻出現(xiàn)財務風險問題；此外部分煤礦企業(yè)為了提高自身產量，盲目擴大煤礦生產產能，或者是在煤礦企業(yè)的擴建以及投資上，對財務風險問題認識不足，導致煤礦企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)問題，煤礦企業(yè)財務風險的發(fā)生。

（二）煤礦企業(yè)財務管理系統(tǒng)存在漏洞，對于財務風險控制管理缺乏系統(tǒng)的管理

部分煤礦企業(yè)將企業(yè)管理的重點片面的認為是對開采、生產以及銷售煤礦資源的管理，因而忽視了企業(yè)的財務管理工作，而且煤礦企業(yè)作為我國的能源產業(yè)，在前期較少進行大規(guī)模的投資擴建，在新的經濟形勢下又紛紛進行轉產或者是改擴建，因而缺乏對于風險進行控制管理的經驗，同時也沒有指定煤礦企業(yè)的財務風險管理措施。因此，制度結構的缺陷導致煤礦企業(yè)財務風險難以得到及時有效的控制。

（三）煤礦企業(yè)的經營決策體制有待優(yōu)化

決策的失誤是導致煤礦企業(yè)財務風險問題出現(xiàn)的重要誘因，受到傳統(tǒng)管理體制的影響，我國煤礦企業(yè)經濟決策普遍存在著主管以及經驗決策的現(xiàn)象，決策過程沒有經過辯證的分析，導致企業(yè)決策情況難以與煤礦企業(yè)的實際財務狀況相結合，財務風險問題時有發(fā)生。

（四）煤礦企業(yè)對于宏觀經濟以及區(qū)域的微觀市場形勢分析不足

在新的經濟環(huán)境下，煤礦企業(yè)的生產早已步入市場化，企業(yè)的經營發(fā)展效益也直接受到市場因素的影響。特別是在經濟一體化發(fā)展的大背景下，國家宏觀產業(yè)政策、經濟環(huán)境以及區(qū)域經濟形勢均會對煤礦企業(yè)的經營管理造成巨大的影響。但是現(xiàn)階段部分煤礦企業(yè)在財務管理過程中，對于市場經濟形勢分析不透徹，難以為企業(yè)的投資決策提供準確的分析數據，造成財務風險管理的不全面。

三、煤礦企業(yè)財務風險防范控制措施研究

（一）強化煤礦企業(yè)財務風險防范體系的建設，優(yōu)化煤礦企業(yè)的決策機制

強化煤礦企業(yè)財務風險控制管理工作，首先財務部門應該結合煤礦企業(yè)的生產經營特點以及組織機構特點，建立完善的財務風險防范體系。企業(yè)的財務風險防范管理體系應該涵蓋煤礦企業(yè)的財務風險指標系統(tǒng)、財務風險信息的收集整理與分析系統(tǒng)、財務風險的評價系統(tǒng)以及財務風險防范應對體系，通過全方面的整合措施來構建財務風險防范體系。煤礦企業(yè)的財務管理工作人員應該樹立風險防范意識，并制定完善的財務風險管理制度，強化財務風險防范應對能力。在煤礦企業(yè)的投資決策上，可以建立投資決策模型，并綜合項目投資過程中的風險影響因素，通過定量以及定性分析方法，明確煤礦企業(yè)財務風險發(fā)生概率以及有效地防范控制措施，避免煤礦企業(yè)財務風險問題的發(fā)生。

（二）對煤礦企業(yè)的市場環(huán)境強化分析處理，為煤礦企業(yè)風險規(guī)避提供準確的依據

由于煤礦企業(yè)的財務風險問題主要是受市場經濟形勢以及國家產業(yè)政策的影響，因此強化煤礦企業(yè)的財務風險防范控制，必須完善煤礦企業(yè)財務管理部門對于市場經濟環(huán)境的分析工作。通過建立相應的分析模型對煤礦企業(yè)所面的市場整體環(huán)境、國家的煤礦能源產業(yè)政策、風險多發(fā)領域以及經濟形勢的走向等多個方面進行詳細的分析，利用分析結果作為煤礦企業(yè)決策的參考依據，并通過這種方式來規(guī)避煤礦企業(yè)現(xiàn)階段發(fā)展經營可能會面臨的財務風險問題，進而有針對性的采取風險防范措施，提高風險防范控制能力。

（三）完善去煤礦企業(yè)財務預算管理，通過強化預算實現(xiàn)風險的控制

通過在煤礦企業(yè)內部開展全面預算管理，可以對資金的使用進行有效地控制，進而避免由于資金管理不善造成煤礦企業(yè)財務風險問題的發(fā)生。通過根據季度或者年度制定預算計劃，對煤礦企業(yè)經營的現(xiàn)金流進行預測，并進而在煤礦企業(yè)的生產經營過程中按照相應的預算計劃，對資金的支出控制情況進行調整，通過預算管理措施的落實，來切實的提高資金的控制能力。此外，為了規(guī)范煤礦企業(yè)資金的管理，應該完善煤礦企業(yè)的資金監(jiān)管審批制度，對資金的使用狀況進行定期的檢查與盤點，強化投資的審批制度以及投資項目的財務監(jiān)管工作，確保資金使用的安全可靠，避免財務風險問題的發(fā)生。

（四）針對煤礦企業(yè)的財務風險構建完善的財務風險預警制度

在煤礦企業(yè)財務管理系統(tǒng)內部單獨構建財務風險預警機制，可以及時的對企業(yè)的經營財務活動中出現(xiàn)的各種風險問題進行預警，并促使煤礦企業(yè)管理部門采取措施避免財務風險的發(fā)生。對于煤礦企業(yè)財務風險預警機制的構建，首先應該合理的選取財務風險分析指標，通過分析指標來評價財務風險的發(fā)生概率。指標的選取應該集合當前市場上煤礦資源產品的積壓程度、煤礦企業(yè)的產品質量、企業(yè)的債務情況、煤礦企業(yè)的應收賬款以及成本支出情況等。通過全面完善的財務分析指標，準確的把握財務風險的發(fā)生環(huán)境，來實現(xiàn)財務風險的防范與控制。

（五）強化煤礦企業(yè)財務審計管理，提高煤礦企業(yè)的財務風險防范控制水平

財務審計工作作為對煤礦企業(yè)財務進行監(jiān)管的重要手段，通過財務審計工作可以確保煤礦企業(yè)財務數據信息的準確性，并督促財務管理部門嚴格按照財務管理制度開展企業(yè)的財務處理工作，因而在煤礦企業(yè)內部形成制度化、規(guī)范化的財務管理體系，提高風險的預測分析與規(guī)避能力。財務審計應該從內部審計以及外部審計兩方面開展，內部審計由煤礦企業(yè)的審計部門，通過結合煤礦企業(yè)的經營狀況選取適合的內部審計控制指標，對企業(yè)的財務管理工作狀況、內部控制措施的執(zhí)行情況、財務預算落實情況等一系列的財務工作效果進行審計核查。外部審計則是依靠具有相應資質的外部會計事務所，對企業(yè)的財務報表進行細致的審查。進而通過全面的財務審計，規(guī)范財務管理工作，強化煤礦企業(yè)的財務監(jiān)管，避免企業(yè)財務風險的發(fā)生。

四、結束語

煤礦企業(yè)是我國重要的能源基礎產業(yè)，對于我國經濟發(fā)展具有至關重要的作用。煤礦企業(yè)的財務風險控制管理作為煤礦企業(yè)財務管理的重要內容，也是一項復雜繁瑣的工作，需要煤礦企業(yè)內部各個部門協(xié)調控制，并結合企業(yè)的實際情況，制定完善的風險防范控制措施，以提高企業(yè)的風險規(guī)避能力，實現(xiàn)新時期煤礦企業(yè)的長遠發(fā)展。

參考文獻：

[1]米俊敏.淺析煤礦企業(yè)預算管理存在的問題及解決方法[J].現(xiàn)代經濟信息.2010（22）

篇8

關鍵詞：風險管理 石油企業(yè) 財務管理 分析

一、當下的石油企業(yè)財務管理所面臨風險問題及特點

石油企業(yè)作為傳統(tǒng)的資本密集型企業(yè)，企業(yè)發(fā)展需要大量技術設備和資金，其自身特點決定了該企業(yè)所面臨的巨大風險：①生產經營的投資大、回收周期長；②相關設施建設投資大、復雜程度高；③需大量技術裝備；④國際石油價格漲幅不定。尤其是遇到經濟危機后該特點造成的風險將更加凸顯。

在21世紀，大量新能源的誕生推廣及應用和人們環(huán)保意識的增強，使石油受到了冷落，被天然氣和乙醇等環(huán)保燃料搶走了往日的榮光。尤其是2008年金融危機時，世界石油行業(yè)受到金融危機的沖擊長期處于疲軟狀態(tài)，再加上石油企業(yè)在銀行融資渠道準備金率數值長年偏高，企業(yè)為了更好地生存，不得不對自身的財務管理提出了新要求和高標準，這讓石油企業(yè)管理層在財務管理方面面臨的壓力驟增。根據目前的石油企業(yè)所面臨的復雜多元的市場環(huán)境，本文總結出石油企業(yè)在財務管理中面臨以下幾方面的風險。

（1）財務管理在石油企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略的構建和支撐力度方面發(fā)揮的基礎作用將大大降低。

（2）復雜多元的市場環(huán)境使得石油企業(yè)財務管理在風險預警和處理方面顯得滯后，大大增加了企業(yè)潛在的投資風險和防范辨識難度。

（3）盲目地大規(guī)模擴建項目會加劇企業(yè)資產負債，影響石油企業(yè)的財務狀況，比如對凈現(xiàn)金流和中短期償債能力指標的影響。

二、當下石油企業(yè)財務管理中風險管理存在的問題

石油產業(yè)是保障國家重工業(yè)經濟發(fā)展的基礎，因此在我國石油企業(yè)被劃為國有企業(yè)，并得到了國家財力資金的大力扶持和發(fā)展。在我國石油企業(yè)公司和子分公司都有著很強的經濟效益和市場競爭力，同時企業(yè)公司內部有許多優(yōu)秀的財務管理人員，這就為石油公司財務管理的現(xiàn)代化奠定了良好的經濟基礎和人力基礎，使得石油企業(yè)在財務管理問題中的風險控制和管理水平上有了很大的進步，并在金融危機時表現(xiàn)出了企業(yè)的適應性和競爭力，充分反映出企業(yè)在宏觀調控作用下不爭的事實。當然，除此之外還有其他因素，也造成了石油企業(yè)財務管理風險控制的問題，本文總結出以下幾個重要因素。

（1）由于沒有深度認識到未來石油企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃方案的重要性，使得“石油企業(yè)財務管理問題”在風險管控中沒有發(fā)揮出其重要作用。

（2）由于沒有深度了解財務管理風險中構成因素和沒能把握重要時機，使得石油企業(yè)財務管理問題在風險管控中對于風險防范和處理的反應速度滯后，時效性低緩。

（3）由于沒有深度認識到中、長期在建項目組合的重要性對企業(yè)資產負債表結構的影響，使得石油企業(yè)財務管理在風險管控中沒能做出正確應對，使企業(yè)的中短期償債能力和凈現(xiàn)金流量指數等出現(xiàn)了一些令人擔憂的跡象。

三、應對石油企業(yè)財務管理問題的意見和建議

在結合現(xiàn)狀分析當前石油企業(yè)財務管理特征及其所面臨風險問題后，根據財務管理的相關理論知識，并借鑒一些西方發(fā)達國家的優(yōu)秀石油企業(yè)管理模式，通過對我國“石油企業(yè)財務管理風險管控”的綜合分析研究，得出以下幾個方面建議及對策，希望能進一步提高我國石油企業(yè)財務管理風險管控的水平。

（1）從“石油企業(yè)財務風險管理問題”及其自身發(fā)展戰(zhàn)略的長遠角度來看，將公司戰(zhàn)略規(guī)劃進行有效分解和細分并將其融入到財務管理風險機制中，然后通過相關機制或制度予以有效地實施，可以提高戰(zhàn)略規(guī)劃對財務風險管理的依賴程度，進而保障財務風險管理在企業(yè)戰(zhàn)略實施中的戰(zhàn)略地位。

（2）根據“石油企業(yè)財務風險管理問題”，要對企業(yè)財務管理的風險要素及其相互作用機制進行科學的認識規(guī)劃和學習管理，提高其對于各種因素變化的定量測評能力。

（3）借鑒利用國外優(yōu)秀企業(yè)中的新風險防控技術（例如：防控數學模型和計算機系統(tǒng)）提高其綜合處理認識能力，形成一整套的風險預警和管控機制，并做好相應的緊急情況處理方案。

（4）根據“石油企業(yè)財務風險管理問題”，應該針對中、長期在建項目的資金影響制訂出具體的分段方案，并合理安排工程的進度實施，可以降低項目的風險程度。提前對項目的投資回收周期和財務風險管理戰(zhàn)略進行項目優(yōu)化組合，也可以在一定程度上降低在建項目的風險程度，做到風險可控化。

（5）根據石油企業(yè)自身的資本密集型和投資回收周期較長及相關設施建設投資大、復雜程度高的特點，對其資產負債表中的關鍵指數，如中短期償債能力和凈現(xiàn)金流量等進行合理的優(yōu)化，使企業(yè)財務資金始終與中短期償債能力和凈現(xiàn)金流量等指數保持成正比，并保持相關重要指數的平穩(wěn)。

四、結束語

石油企業(yè)財務管理在經過金融危機的沖擊后，面臨著新的難題，這對于企業(yè)本身和財務管理方面都是又一次的重大考驗。而作為資金需求量大和投資回收周期長的石油資本密集型產業(yè)，在這種滔滔大勢下所暴露的問題將更加復雜化，這也對其財務風險管理的能力和水平提出了新的更高的要求。因此，企業(yè)財務資金要始終維持合理的中短期償債能力和凈現(xiàn)金流量等指數的正比并保持相關重要指數的平穩(wěn)。最后，筆者認為做到以下幾點將大大加強石油企業(yè)財務管理對于風險的控制，即制定企業(yè)在未來戰(zhàn)略和風險管理的方案，并加強財務管理人員的深造學習，利用科學方法使其提高對風險的預警防范和處理能力；優(yōu)化中長期在建項目，使其能始終保持中短期償債能力和凈現(xiàn)金流量指數的平衡。

參考文獻：

[1]景明秀.基于風險管理的石油企業(yè)財務管理問題的分析[J].財經界（學術版），2012，（5）：221.

[2]李紹萍.石油企業(yè)納稅籌劃研究[D].東北石油大學，2013.

[3]楊桂華.基于風險管理的石油企業(yè)財務管理問題的分析[J].中國總會計師，2015，（4）：132-133.

[4]宋少潔.如何加強中國石油企業(yè)財務風險管理[J].會計之友（中旬刊），2008，（2）：25-26.

篇9

關鍵詞：電力施工企業(yè)；財務風險；風險管理

電網建設項目不僅投資金額大，技術含量高，而且關系到國計民生，隨著國家能源建設發(fā)展方向調整，電力建設市場的競爭也日益加劇。電力施工企業(yè)傳統(tǒng)的粗放型管理模式，容易導致財務風險的發(fā)生，對企業(yè)發(fā)展不利。樹立正確的財務風險管理意識，是電力施工企業(yè)減少或規(guī)避經濟損失的重要工作。近幾年，國家出臺了一系列關于企業(yè)內部控制和全面風險管理的規(guī)范和指引，抓住這樣一個契機，全面梳理業(yè)務流程，科學防范財務風險，結合電力施工企業(yè)特點，一邊謀發(fā)展，一邊控風險，使企業(yè)能走上可持續(xù)發(fā)展之路。

一、電力施工企業(yè)財務風險管理

財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。而財務風險管理是經營主體針對上述風險進行識別、度量和分析評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經濟、合理、可行的方法進行處理，以保障財務管理活動安全正常開展，保證其經濟利益免受損失的管理過程。它是風險管理的一個分支，是在風險管理經驗總結和近現(xiàn)代科技成就的基礎之上發(fā)展起來的一門新的管理科學。

電力施工企業(yè)行業(yè)地位處于不完全公平的狀態(tài)，承攬單位多，但建設項目相對較少，面對競爭激烈的市場環(huán)境，容易產生資金安全、資本結構不合理、成本失控等方面的財務風險，為減少這些風險導致的經濟損失，企業(yè)管理層應當采取必要的控制手段，對相關財務風險進行有效管理，通過監(jiān)督、對比等方式有針對性的規(guī)避、降低財務風險的發(fā)生。

1.財稅政策風險管理。電力施工企業(yè)承攬的工程項目的施工地比較分散，遍布全國各地，甚至涉及其他國家或地區(qū)，每個地方政府的財政、稅收政策都各不相同，即使財稅政策相同，相關業(yè)務辦理流程也不盡相同。如果對這些財稅政策疏于了解，掌握不充分，那么在項目施工過程中就會處于被動應付的狀態(tài)，給企業(yè)帶來財稅政策風險。電力施工企業(yè)在參加項目招投標之前，增加風險評估程序是必要的步驟，聘請充分了解和掌握施工地的財稅政策的專業(yè)人員參與項目風險評估，從風險發(fā)生的可能性以及影響程度兩方面著手評價該風險重要性，并結合企業(yè)風險承受的能力，綜合其他因素考慮參與項目承攬的可行性。

2.籌資風險管理。電力建設項目包括線路工程、變電站工程等，大型施工項目比較多，工程建設期比較長，一般都會超過1年，再加上保修期，那施工周期就更長了。在這樣一個時間跨度下，建設方為降低自身風險，還在工程資金支付上設置了重重關卡，比如提供預付款保函、扣工程質量保證金等，因此工程建設所需資金從哪里來？就成為一個關鍵的問題。企業(yè)自有資金、利用賒購方式獲得的流動資金都是有限的，因此在資金不足的情況下就會使用銀行借款的籌資方式，導致電力施工企業(yè)資產負債率比較高，引起財務風險普遍偏高。面對籌資風險，施工企業(yè)應當對資金進行集中管理，統(tǒng)籌各項目的資金，形成集中支付的制度，使企業(yè)能夠合理安排、充分調度閑散資金，提高資金的使用效率。同時，建立健全謹慎的項目資金催討制度，縮短項目結算的時間，盡可能在加快資金回籠。通過上述手段緩解籌資風險。

3.成本失控風險管理。電力建設項目的項目成本受到多方面因素的影響，包括設計變更；各類自然、社會因素引起的停工、窩工；施工組織設計的合理性等。電力施工企業(yè)承擔的社會責任比較重（尤其是一些電力搶修項目、國家重點項目），項目現(xiàn)場人員，長期以來重生產、重安全，搶工期的思想意識較強，但是成本控制意識薄弱，常常忽視經濟效益的管理，導致項目成本居高不下。電力施工企業(yè)首先要建立全面預算管理制度，強化預算管理的意識，減少不必要的浪費，提倡“精細化管理”；其次建立監(jiān)督考核制度，預算管理必須與考核機制相結合，否則就是“空談”，無法達到成本控制的目的。

4.資金安全風險管理。從電力施工企業(yè)的行業(yè)地位來看，存在明顯的權、責、利不平衡的現(xiàn)象。迫于市場競爭壓力，急切地想承攬到工程項目，在合同簽訂的過程中讓步于不平等的合同條款，勢必讓企業(yè)在工程承攬初期就處于不利地位，造成資金回籠的風險。除與建設方的合同條款風險之外，與供應商的合同條款簽訂也相當重要，以免由于供貨方原因造成誤工或工程質量上的問題，引起資金支付安全的風險。因此加強合同簽訂和執(zhí)行過程中的監(jiān)督控制，保障合同履行遵守相關條款，是控制合同執(zhí)行不出現(xiàn)偏差，保障資金安全的必要手段。

二、電力施工企業(yè)財務風險管理的原則

1.全員參與原則。財務風險雖然最終體現(xiàn)在財務結果上，但是追根究底是產生于企業(yè)日常經營活動的方方面面。因此財務風險管理對電力施工企業(yè)來說，不僅僅局限于財務管理部門，還要涵蓋決策層和操作層。在企業(yè)內部形成管理層大力支持，財務管理層強化宣貫，其他員工積極主動參與的風險管理的文化，以保障風險管理能夠有效實施。

2.適應性原則。適應性原則主要包括兩方面的適應：一是要適應外部經濟環(huán)境、政策等的要求，在相關外因發(fā)生變化時要及時調整，順應時代，跟上這種變化的腳步；二是要適應企業(yè)自身生產經營的特點，不能簡單奉行“拿來主義”。

3.成本效益原則。電力施工企業(yè)在建立財務風險管理過程中，必須考慮對于所識別出風險點采用必要控制措施后，所產生的成本增加與帶來的經濟效益增加之間孰大孰小。應當選擇控制成本增加小于其所帶來的經濟效益增加的防控手段。

4.重要性原則。對識別出的各類財務風險，進行梳理，確定風險控制關鍵點，對這些關鍵點應當有側重的地進行風險應對，并結合企業(yè)自身的財務風險容忍度，進行風險管理，對重要性高的風險進行重點管理。

三、如何建立財務風險控制體系

財務風險控制體系就是建立以財務風險為導向，對企業(yè)財務風險進行識別、評估與防范的管理系統(tǒng)。以下就如何建立財務風險控制體系進行探討。

1.初始信息收集與評估。建立一套有效的財務風險控制體系的基礎是收集各類與企業(yè)財務風險有關的內外部信息，針對這些初始信息進行合理評價。初始信息的收集應當做到廣泛、全面，盡可能多的搜集相關信息，為有效識別出財務風險提供支持。外部信息包括社會政治經濟政策、國家電力發(fā)展政策、各地財稅政策、同業(yè)對標信息、新技術、新工藝等；內部信息包括公司治理結構、近三年的財務審計報告、工程承攬結算等情況。信息的收集是持續(xù)的、動態(tài)的過程，來自日常管理中的各個方面。對獲取的信息進行整理、分析、評估，根據評估結果，將風險分為高、中、低三個級別，并形成財務風險識別手冊。通過工作手冊，讓企業(yè)的員工可以清楚的確認與企業(yè)生產經營有關的財務風險，配合做好財務風險管理工作，盡早識別出這些不利因素，提前做好風險應對準備。

2.財務風險應對策略。根據財務風險識別手冊，找出風險控制關鍵點，形成財務風險應對策略。一般的風險應對策略包括：風險規(guī)避、風險轉移、風險減輕和風險接受四種方法。比如在參加項目招投標時，要仔細研究招標文件，分析工程項目的風險，包括技術、市場價格、財稅政策等風險，涉外項目還有考慮政治因素、匯率變動等風險。結合企業(yè)本身的風險承受能力，選擇風險應對策略。如果匯率風險不大，可以選擇風險接受的方式；施工技術難度、安全風險價高的話可以選擇參加保險的方式來轉移風險。

3.財務風險管理制度建設。建立健全財務風險管理制度是財務風險體系有效運行的保障。電力施工企業(yè)財務風險的發(fā)生除了不可抗力以外，一般都是因為內部管理制度缺失造成的。忽視風險管理，使得內部管理出現(xiàn)盲區(qū)，產生一系列經濟損失，影響企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。風險識別、評價、應對策略的實施，都離不開制度的保障。將企業(yè)財務風險管理制度化的過程中，應當考慮以下幾方面的因素：企業(yè)的管理結構，建立內部牽制和獨立的監(jiān)督部門；防控手段對所反映財務信息偏差的影響；各部門之間財務信息溝通渠道的暢通性。

4.財務風險監(jiān)督機制。充分利用財務分析監(jiān)督手段，發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產經營活動中的財務風險。比如總資產周轉率指標，是主營業(yè)務收入與平均總資產之間的比率，可以反映出企業(yè)資產總投入是否得到一定的銷售規(guī)模。如果該指標一直低于同業(yè)水平，電力施工企業(yè)可以進一步分析指標偏低的原因，是工程承攬量不足影響銷售規(guī)模，還是工程進度受阻影響該指標。財務指標只是初步的反映，根本原因還是要相關業(yè)務部門、工程項目部協(xié)助尋找，并配合執(zhí)行應急策略。財務風險監(jiān)督是一項日常的持續(xù)性工作，監(jiān)控內容包括：是否存在遺漏的風險點；內外部環(huán)境變化對已發(fā)現(xiàn)的關鍵風險點的影響；財務風險措施是否得到落實等。對于重大風險變動，應當建立監(jiān)督報告機制，向管理層及時反映風險事件、分析產生的原因、導致的后果以及應急措施。保證企業(yè)整體財務風險控制體系的有效運行。

總之，電力施工企業(yè)財務風險的復雜性，是受到內外部環(huán)境多變等因素的影響，在日常生產經營活動中切忌發(fā)生后才意識到財務風險的存在，將風險管理、風險控制提前，是未來企業(yè)的發(fā)展趨勢。在企業(yè)進行經營改革、文化建設的同時，應當將風險意識文化建設融入其中，培養(yǎng)企業(yè)員工重風險管理的企業(yè)文化，避免或降低企業(yè)在電力施工項目中發(fā)生損失的可能。

參考文獻：

[1]梁 靜：《預防電力施工企業(yè)財務風險》《華北電業(yè)》，2007年第06期.

篇10

石油企業(yè)作為傳統(tǒng)的資本密集型企業(yè)，企業(yè)發(fā)展需要大量技術設備和資金，其自身特點決定了該企業(yè)所面臨的巨大風險：①生產經營的投資大、回收周期長;②相關設施建設投資大、復雜程度高;③需大量技術裝備;④國際石油價格漲幅不定。尤其是遇到經濟危機后該特點造成的風險將更加凸顯。

在21世紀，大量新能源的誕生推廣及應用和人們環(huán)保意識的增強，使石油受到了冷落，被天然氣和乙醇等環(huán)保燃料搶走了往日的榮光。尤其是2008年金融危機時，世界石油行業(yè)受到金融危機沖擊長期處于疲軟狀態(tài)，再加上石油企業(yè)在銀行融資渠道準備金率數值長年偏高，企業(yè)為了更好地生存，不得不對自身的財務管理提出了新要求和高標準，這讓石油企業(yè)管理層在財務管理方面面臨的壓力驟增。

根據目前的石油企業(yè)所面臨的復雜多元的市場環(huán)境，本文總結出石油企業(yè)在財務管理中面臨以下幾方面的風險。(1)財務管理在石油企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略的構建和支撐力度方面發(fā)揮的基礎作用將大大降低。(2)復雜多元的市場環(huán)境使得石油企業(yè)財務管理在風險預警和處理方面顯得滯后，大大增加了企業(yè)潛在的投資風險和防范辨識難度。(3)盲目地大規(guī)模擴建項目會加劇企業(yè)資產負債，影響石油企業(yè)的財務狀況，比如對凈現(xiàn)金流和中短期償債能力指標的影響。

二、當下石油企業(yè)財務管理中風險管理存在的問題

石油產業(yè)是保障國家重工業(yè)經濟發(fā)展的基礎，因此在我國石油企業(yè)被劃為國有企業(yè)，并得到了國家財力資金的大力扶持和發(fā)展。

在我國石油企業(yè)公司和子分公司都有著很強的經濟效益和市場競爭力，同時企業(yè)公司內部有許多優(yōu)秀的財務管理人員，這就為石油公司財務管理的現(xiàn)代化奠定了良好的經濟基礎和人力基礎，使得石油企業(yè)在財務管理問題中的風險控制和管理水平上有了很大的進步，并在金融危機時表現(xiàn)出了企業(yè)的適應性和競爭力，充分反映出企業(yè)在宏觀調控作用下不爭的事實。

當然，除此之外還有其他因素，也造成了石油企業(yè)財務管理風險控制的問題，本文總結出以下幾個重要因素。(1)由于沒有深度認識到未來石油企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃方案的重要性，使得石油企業(yè)財務管理問題在風險管控中沒有發(fā)揮出其重要作用。(2)由于沒有深度了解財務管理風險中構成因素和沒能把握重要時機，使得石油企業(yè)財務管理問題在風險管控中對于風險防范和處理的反應速度滯后，時效性低緩。(3)由于沒有深度認識到中、長期在建項目組合的重要性對企業(yè)資產負債表結構的影響，使得石油企業(yè)財務管理在風險管控中沒能做出正確應對，使企業(yè)的中短期償債能力和凈現(xiàn)金流量指數等出現(xiàn)了一些令人擔憂的跡象。

三、應對石油企業(yè)財務管理問題的意見和建議

在結合現(xiàn)狀分析當前石油企業(yè)財務管理特征及其所面臨風險問題后，根據財務管理的相關理論知識，并借鑒一些西方發(fā)達國家的優(yōu)秀石油企業(yè)管理模式，通過對我國石油企業(yè)財務管理風險管控的綜合分析研究，得出以下幾個方面建議及對策，希望能進一步提高我國石油企業(yè)財務管理風險管控的水平。

(1)從石油企業(yè)財務風險管理問題及其自身發(fā)展戰(zhàn)略的長遠角度來看，將公司戰(zhàn)略規(guī)劃進行有效分解和細分并將其融入到財務管理風險機制中，然后通過相關機制或制度予以有效地實施，可以提高戰(zhàn)略規(guī)劃對財務風險管理的依賴程度，進而保障財務風險管理在企業(yè)戰(zhàn)略實施中的戰(zhàn)略地位。

(2)根據石油企業(yè)財務風險管理問題，要對企業(yè)財務管理的風險要素及其相互作用機制進行科學的認識規(guī)劃和學習管理，提高其對于各種因素變化的定量測評能力。

(3)借鑒利用國外優(yōu)秀企業(yè)中的新風險防控技術(例如：防控數學模型和計算機系統(tǒng))提高其綜合處理認識能力，形成一整套的風險預警和管控機制，并做好相應的緊急情況處理方案。

(4)根據石油企業(yè)財務風險管理問題，應該針對中、長期在建項目的資金影響制訂出具體的分段方案，并合理安排工程的進度實施，可以降低項目的風險程度。提前對項目的投資回收周期和財務風險管理戰(zhàn)略進行項目優(yōu)化組合，也可以在一定程度上降低在建項目的風險程度，做到風險可控化。

(5)根據石油企業(yè)自身的資本密集型和投資回收周期較長及相關設施建設投資大、復雜程度高的特點，對其資產負債表中的關鍵指數，如中短期償債能力和凈現(xiàn)金流量等進行合理的優(yōu)化，使企業(yè)財務資金始終與中短期償債能力和凈現(xiàn)金流量等指數保持成正比，并保持相關重要指數的平穩(wěn)。

四、結束語