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關(guān)鍵詞：電力工程 財務(wù)管理 風(fēng)險分析 防控措施

財務(wù)管理作為電力企業(yè)管理的重要環(huán)節(jié)之一，由資產(chǎn)管理、工程造價審核、資金管理、成本核算及效益評估等多個流程組成，這些流程中都存在一定的風(fēng)險。隨著電網(wǎng)建設(shè)項目的增多，電力企業(yè)管理中逐漸暴露一些問題。電力企業(yè)雖然在工程項目財務(wù)管理方面已積累了一定經(jīng)驗，但存在的風(fēng)險逐漸增大。

一、電力工程財務(wù)管理風(fēng)險分析

（一）管理的疏忽帶來的風(fēng)險

當(dāng)前電力施工企業(yè)在資產(chǎn)管理方面存在許多問題，除客觀因素外，還有很多人為因素，具體表現(xiàn)財務(wù)部門職能不清、財務(wù)管理人員身兼數(shù)職、實物管理混亂、賬實不符等問題。大多數(shù)電力企業(yè)在工程物資的儲存、分類及領(lǐng)取等方面管理混亂，工程物資亂堆亂放、各種用途的物資混雜不清，沒有明顯區(qū)分開，導(dǎo)致物資難以盤點清楚，極易出現(xiàn)工程材料被盜、被非法侵占等損失；沒有配置專門的物資保管人員，各崗位職務(wù)之間沒有劃清界限，存在舞弊的可能；材料領(lǐng)取渠道混亂，造成項目結(jié)算書中賬實嚴(yán)重不符，財務(wù)決算難以真實反映工程成本；沒有采用現(xiàn)代物資管理技術(shù)。

（二）合同管理風(fēng)險

目前電力企業(yè)項目合同管理所存在的風(fēng)險主要有：施工合同簽訂不嚴(yán)格，甚至有時是在項目竣工后才予以補(bǔ)簽；小合同大結(jié)算或概算總承包現(xiàn)象普遍存在；合同明確包工包料，但是存在承包方向發(fā)包方領(lǐng)料的現(xiàn)象或合同沒有明確雙方供應(yīng)設(shè)備材料范圍及具體結(jié)算方式；沒有明確規(guī)定付款的具體方式及條件，導(dǎo)致付款進(jìn)度無法科學(xué)控制；沒有根據(jù)合同條款來審核付款，導(dǎo)致資金管理失控；部分企業(yè)對合同審核把關(guān)不嚴(yán)，導(dǎo)致合同條款存在矛盾，極有可能給電力工程財務(wù)管理帶來法律風(fēng)險等等。

（三）工程項目變更

在發(fā)生項目變更時，合同雙方及監(jiān)理部門要協(xié)調(diào)，簽訂合同變更簽證。但在實際出現(xiàn)設(shè)計變更時，大多數(shù)企業(yè)并沒按照規(guī)范辦事，沒有按照初步概算及計劃執(zhí)行，設(shè)計變更較為隨意；或者存在同時設(shè)計、施工、調(diào)整資金的現(xiàn)象，事先沒有做好統(tǒng)籌規(guī)劃，導(dǎo)致超支現(xiàn)象等等。

（四）財務(wù)核算風(fēng)險

許多電力工程企業(yè)只注重工期及質(zhì)量，忽視了財務(wù)核算管理工作，沒有嚴(yán)格遵循國家會計法規(guī)及制度等來進(jìn)行財務(wù)核算，或者沒有根據(jù)會計準(zhǔn)則的規(guī)定來對借款費(fèi)用進(jìn)行資本化、計入在建工程，這就導(dǎo)致當(dāng)前資產(chǎn)虛低、利潤虛減，這些現(xiàn)象都會給企業(yè)財務(wù)管理帶來一定的風(fēng)險。

二、電力工程財務(wù)管理風(fēng)險防控措施

（一）強(qiáng)化工程資產(chǎn)管理

工程資產(chǎn)管理直接影響到電力工程的成本，因而電力工程施工企業(yè)要能夠建立健全工程物資管理制度，運(yùn)用先進(jìn)的資產(chǎn)管理方法來創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，安排專門人員根據(jù)物資的性質(zhì)及用途來做好分類管理工作，從而能夠有效避免工程物資資產(chǎn)出現(xiàn)損失或損耗現(xiàn)象，具體落實庫存盤點制度，定期做好賬實管理工作，確保資產(chǎn)的賬實相符。

（二）加強(qiáng)工程合同管理

針對電力工程工期長，回款期限長的特征，施工企業(yè)的財務(wù)管理相關(guān)人員提高合同管理水平，增強(qiáng)合同管理意識，要有準(zhǔn)確辨識合同風(fēng)險的能力，避免不必要的損失。

（三）加強(qiáng)成本管理

電力項目施工環(huán)節(jié)直接影響到企業(yè)的成本變化。成本管理包括事前決策預(yù)算管理、事中的監(jiān)督?jīng)Q算及事后的分析核算管理，電力工程施工企業(yè)要能夠應(yīng)用成本管理模式，強(qiáng)化責(zé)任管理，完善責(zé)任管理體系，可以利用績效管理來將財務(wù)管理目標(biāo)細(xì)化到各個部門。

（四）優(yōu)化財務(wù)核算管理

財務(wù)管理部門需要積極編制工作報告，加強(qiáng)內(nèi)部控制，實行分階段、分崗位的財務(wù)監(jiān)督核算，嚴(yán)格實施財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)核算制度及監(jiān)督管理機(jī)制，明確管理核算流程，對各個部門進(jìn)行量化考核。而電力工程涉及的工程核算內(nèi)容較多，應(yīng)該將企業(yè)的財務(wù)成本標(biāo)準(zhǔn)化管理作為重點，要能夠針對風(fēng)險進(jìn)行質(zhì)量管控。

（五）加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管控

電力工程施工企業(yè)要能夠建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，針對目前財務(wù)管理工作存在的風(fēng)險，采取相應(yīng)措施來加以管控，要能夠以依據(jù)法律為原則，利用法制來維護(hù)自身權(quán)益，對風(fēng)險管控提高重視，采取多種手段來預(yù)防風(fēng)險，避免不必要的損失，要能夠做好電力工程的事后分析及理論探討，在工作過程中不斷總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，加強(qiáng)理論研究與實踐創(chuàng)新，切實做好財務(wù)管理風(fēng)險控制工作。

三、結(jié)束語

綜上所述，電力工程施工企業(yè)的財務(wù)管理對于工程管理有著直接影響，直接關(guān)系到企業(yè)的生存及發(fā)展。因此，電力工程施工企業(yè)要能夠?qū)ω攧?wù)管理提高重視，準(zhǔn)確識別財務(wù)管理存在的風(fēng)險，結(jié)合工程實際情況采取有效措施來加以管理與控制，最終規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，避免產(chǎn)生不必要的損失，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化的實現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙立軍.有關(guān)電力工程的造價管理與控制措施的研究田[J].城市建設(shè)理論研究（電子版），2011；26

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關(guān)鍵詞：地質(zhì)勘探；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防控

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）06-0-01

應(yīng)該說，地質(zhì)勘探單位是社會主義建設(shè)事業(yè)的重要組成部分，對我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有極其重要的影響。隨著我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的快速發(fā)展，對于能源的需求越來越多，因此，必須高度重視地質(zhì)勘探工作，切實解決地質(zhì)勘探事業(yè)發(fā)展過程中存在的問題。在地質(zhì)勘探單位的財務(wù)活動中，由于受到各種因素的影響，地質(zhì)勘探單位的財務(wù)收益與預(yù)期收益之間會發(fā)生偏離，可能會造成一定的經(jīng)濟(jì)損失。所以，應(yīng)該重視和加強(qiáng)地質(zhì)勘探單位的財務(wù)風(fēng)險管理，以有效實現(xiàn)財務(wù)發(fā)展目標(biāo)。

一、財務(wù)風(fēng)險的概念及其內(nèi)容

在經(jīng)濟(jì)活動中，財務(wù)風(fēng)險指的是由于公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不夠合理、融資不當(dāng)?shù)仍蛟斐晒臼攤芰?，投資者預(yù)期收益下降而出現(xiàn)的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)活動中必須要高度重視的現(xiàn)實課題。一般來說，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要包括：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、庫存管理風(fēng)險以及流動性風(fēng)險等。其中，籌資風(fēng)險是企業(yè)在發(fā)展過程中由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等因素造成的不確定性，對公司的財務(wù)業(yè)績以及籌集資金造成的風(fēng)險。投資風(fēng)險主要指的是由于受到市場需求變化的影響，對未來投資收益的不確定性，造成企業(yè)在投資過程中遭受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。經(jīng)營風(fēng)險又可稱作是營業(yè)風(fēng)險，指的是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，受到各方面不確定性因素的影響，包括由于國家經(jīng)濟(jì)社會等政策的變化所導(dǎo)致的企業(yè)在經(jīng)營的過程中遇到的政策風(fēng)險等。庫存管理風(fēng)險指的是由于企業(yè)的庫存量變化所給企業(yè)帶來的風(fēng)險。庫存是企業(yè)經(jīng)營過程中的重要環(huán)節(jié)之一。企業(yè)要及時掌握庫存量的變化，如果庫存量過少會造成企業(yè)在生產(chǎn)過程中原采料供應(yīng)不足，影響企業(yè)生產(chǎn)的正常進(jìn)行，如果庫存量過多，就會占用企業(yè)大量資金，產(chǎn)生嚴(yán)重的風(fēng)險。流動性風(fēng)險是由于企業(yè)的期貨交易不能及時有效成交所帶來的風(fēng)險。由于企業(yè)的現(xiàn)金償還能力與支付能力較為有限，導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)不能完全確定或是轉(zhuǎn)移現(xiàn)金的變現(xiàn)能力的風(fēng)險增加。

二、地質(zhì)勘探單位財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，努力防控財務(wù)風(fēng)險已經(jīng)成為地質(zhì)勘探單位在發(fā)展進(jìn)程中無法回避的重要課題。而要解決這一問題，必須深入分析地質(zhì)勘探單位財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，主要包括以下方面：

（一）事業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略不夠明確或者由于發(fā)展戰(zhàn)略出現(xiàn)偏差所帶來的財務(wù)風(fēng)險

應(yīng)該看到，地質(zhì)勘探單位在很長時期內(nèi)受到國家相關(guān)政策的保護(hù)，由于所處的壟斷地位，容易產(chǎn)生小富即安的觀念，比較缺乏風(fēng)險意識。在這樣的情況下，地質(zhì)勘探單位的發(fā)展戰(zhàn)略往往不能適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，主要表現(xiàn)為業(yè)務(wù)安排不盡合理，市場定位不夠清晰，市場化水平不高，自身經(jīng)營能力較低。從某種意義上來說，在許多地質(zhì)勘探單位中，不具市場競爭力的業(yè)務(wù)消耗了大量資源，贏利渠道比較單一等。所以，地質(zhì)勘探單位在走向市場的過程中，財務(wù)管理方面的弊端日漸凸顯，這就潛藏著巨大的財務(wù)風(fēng)險。同時，盡管有些地質(zhì)勘探單位制定了發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，但是由于市場環(huán)境發(fā)生巨大變化，尤其是受到國際能源市場的影響，國內(nèi)地質(zhì)勘探單位或者企業(yè)卻缺少應(yīng)對能力，無法根據(jù)國內(nèi)外市場環(huán)境的變化進(jìn)行市場戰(zhàn)略、產(chǎn)品戰(zhàn)略以及經(jīng)營模式等方面的有效調(diào)整，這也能容易導(dǎo)致地質(zhì)勘探企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險。

（二）經(jīng)營業(yè)務(wù)容易受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，獲利能力欠佳

當(dāng)前，地質(zhì)勘探單位屬于差額撥補(bǔ)的事業(yè)單位性質(zhì)，政府財政撥款主要用于保障離退休人員經(jīng)費(fèi)以及其他經(jīng)費(fèi)方面的支出，剩余部分主要用作地質(zhì)項目財政資金，根據(jù)效益情況進(jìn)行核算，預(yù)算與實際執(zhí)行之間的差額以“節(jié)余”形式反映出來。隨著我國改革的不斷深入，地質(zhì)勘探單位逐步轉(zhuǎn)向企業(yè)化，國家撥付的相關(guān)費(fèi)用比重進(jìn)一步壓縮。因此，如果地質(zhì)勘探單位沒有建立起適應(yīng)市場需求的并且具有一定穩(wěn)定的“造血”能力，那么就無法滿足市場的需要，也就會沒有足夠以及持續(xù)的盈余償還相關(guān)費(fèi)用以及銀行利息等，甚至導(dǎo)致地質(zhì)勘探單位出現(xiàn)虧損狀況，并造成一定的財務(wù)風(fēng)險。

（三）由于財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理造成潛在的財務(wù)風(fēng)險

總體來說，地質(zhì)勘探單位采用的主要籌資方式包括吸引外來投資、合理使用留存收益、借入款項、以及融資租賃等。同時，根據(jù)國家相關(guān)制度的要求，國家有關(guān)部門支持符合條件的勘查開采企業(yè)在境內(nèi)外上市融資。這也充分表明，地質(zhì)勘探單位也可以發(fā)行股票和債券。而在當(dāng)前階段，由于財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致地質(zhì)勘探單位潛藏著一定的財務(wù)風(fēng)險。這中財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)為：一方面，籌資方式選擇不當(dāng)。每一種籌資方式都各具優(yōu)缺點，由于不同的籌資方式會產(chǎn)生不同的結(jié)果。地質(zhì)勘探單位如果不根據(jù)自身特點，充分考慮實際情況，在此基礎(chǔ)上選擇合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)，那么就會增加相關(guān)費(fèi)用，使企業(yè)出現(xiàn)虧損和財務(wù)風(fēng)險的狀況。另一方面，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理。地質(zhì)勘探單位如果不根據(jù)單位發(fā)展實際，優(yōu)化債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，那么就易于造成資金到期期限與資金使用之間的不匹配，易于造成利息費(fèi)用過高或負(fù)債本金償還困難等財務(wù)問題。

（四）市場信息的不對稱成為產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要隱患

按照市場經(jīng)濟(jì)的相關(guān)理論，地質(zhì)勘探單位的經(jīng)營活動需要企業(yè)充分掌握各種相關(guān)的市場信息。一般來說，市場發(fā)育程度越高，信息的透明度也就越高，地質(zhì)勘探單位可以獲得充足的信息。但是，由于我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不夠健全，市場透明化程度不高，同時，地質(zhì)勘探單位面臨著激烈的市場競爭，會計信息失真等諸多問題導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的可能性明顯增加。在這種情況下，地質(zhì)勘探單位在進(jìn)行經(jīng)營決策和財務(wù)管理時，不能完全掌握相關(guān)信息，這就成為地質(zhì)勘探單位爆發(fā)財務(wù)風(fēng)險的重要隱患。

三、地質(zhì)勘探單位防控財務(wù)風(fēng)險的針對性措施

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，能否控制、防范和化解財務(wù)風(fēng)險已經(jīng)成為企業(yè)在市場競爭中保持優(yōu)勢地位的重要條件。要想防控財務(wù)風(fēng)險，地質(zhì)勘探單位要注重調(diào)查、分析，準(zhǔn)確判斷財務(wù)風(fēng)險存在狀況，采取有效措施，有效防范、控制和化解財務(wù)風(fēng)險。

（一）建立科學(xué)的財務(wù)管理體系，及時防范化解財務(wù)風(fēng)險

隨著社會的不斷進(jìn)步，地質(zhì)勘探單位要適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，進(jìn)一步樹立市場意識，提高適應(yīng)市場的能力，建立起科學(xué)的財務(wù)管理體系，以防范并及時發(fā)現(xiàn)事業(yè)發(fā)展中存在的財務(wù)風(fēng)險。地質(zhì)勘探單位要緊緊抓住當(dāng)前國家轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方式的重要時機(jī)，加快推進(jìn)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型升級，不斷促進(jìn)企業(yè)化的經(jīng)營管理方式的革新和技術(shù)創(chuàng)新，提高財務(wù)管理和項目管理的能力。要認(rèn)真分析經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型對地質(zhì)勘探領(lǐng)域產(chǎn)生的沖擊程度，對那些受沖擊較大的項目，必須通過提高勘察技術(shù)，創(chuàng)新管理手段來避免，減少在生產(chǎn)經(jīng)營過程由于不規(guī)范而出現(xiàn)的各種風(fēng)險。

（二）牢固樹立風(fēng)險意識，加強(qiáng)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)管力度

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，地質(zhì)勘探企業(yè)必須牢固樹立風(fēng)險意識，加強(qiáng)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)管力度，這已經(jīng)成為防范財務(wù)風(fēng)險的重要手段和有效手段。一方面，要在單位內(nèi)部推行風(fēng)險責(zé)任制。單位領(lǐng)導(dǎo)對經(jīng)營風(fēng)險要負(fù)總責(zé)，提高風(fēng)險意識，對于重大財務(wù)收支、對外投資以及資產(chǎn)處置等的決策要高度重視。另一方面，財務(wù)管理部門要充分發(fā)揮監(jiān)管作用，防范和化解財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)管理部門要嚴(yán)格履行職責(zé)，積極開展調(diào)查研究，不斷完善財務(wù)管理制度，堵住財務(wù)風(fēng)險漏洞。要根據(jù)實際情況，制定出切實可行的內(nèi)部財務(wù)管理辦法以及會計控制規(guī)范等，規(guī)范財務(wù)制度和紀(jì)律，避免財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。

（三）提高經(jīng)營項目的獲利能力，避免因為經(jīng)營風(fēng)險而導(dǎo)致的財務(wù)問題

由于地質(zhì)勘探單位的經(jīng)營活動容易受到經(jīng)濟(jì)形勢變動的影響，因此很多經(jīng)營項目的盈利能力會出現(xiàn)波動，影響到地質(zhì)勘探單位的財務(wù)收支情況。因此，為了避免財務(wù)風(fēng)險，地質(zhì)勘探單位要注重提高自身“造血功能”，以持續(xù)穩(wěn)定的收益確保債務(wù)本金及其利息的按期償還。地質(zhì)勘探單位的“造血功能”，指的主要是地質(zhì)勘探單位的相關(guān)經(jīng)營業(yè)務(wù)，包括礦業(yè)開發(fā)、工程施工、地質(zhì)技術(shù)服務(wù)以及其他多種經(jīng)營和對外投資等。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，地質(zhì)勘探單位要積極發(fā)揮自身專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢，積極走向市場，努力實現(xiàn)科技成果的轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)穩(wěn)定可靠的收益，以有效規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險。

（四）建立健全收款制度，積極規(guī)避財務(wù)風(fēng)險

由于面臨激烈的競爭市場競爭，地質(zhì)勘探單位必須有效措施，積極規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。要認(rèn)真做好現(xiàn)金流的管理工作，建立健全收款制度，把應(yīng)收賬款的管理責(zé)任落實到具體部門及相關(guān)業(yè)務(wù)人員身上，確?？铐椀幕厥张c責(zé)任人的績效考核掛鉤。同時，對那些惡意占用單位資金的拖欠款項要及時進(jìn)行清理，采取有效措施及時回收相關(guān)欠款。對于預(yù)付賬款要嚴(yán)格進(jìn)行審核，大額資金支付必須根據(jù)制度要求提前制定資金支付計劃，對于那些沒有計劃及合同的款項要堅決拒付，確保單位資金使用安全。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳景芝.勘探企業(yè)財務(wù)財務(wù)管理現(xiàn)代化[J].企業(yè)會計，2007（12）.

[2]陸敏.財務(wù)風(fēng)險管理實施手冊[J].商場現(xiàn)代化，2008（4）.

篇3

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險 防控 管理

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險指的是企業(yè)在財務(wù)活動中，由于各種因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益跟財務(wù)目標(biāo)有所偏差，使企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)效益受損的一種可能性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)活動中的各個環(huán)節(jié)，包括企業(yè)的籌資風(fēng)險（企業(yè)借入資金但喪失償還能力）、投資風(fēng)險（由于各種因素使得投資沒有獲得相應(yīng)回報）、資金回收風(fēng)險（是指企業(yè)商品銷售出去，所獲資金時間跟資金數(shù)目不確定）、資金回收（企業(yè)將收益分配而使得之后的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來不利影響）等等活動。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國企業(yè)風(fēng)險管理面臨的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境也發(fā)生變化，使得原本就相對落后的財務(wù)風(fēng)險管理面臨著重重壓力。

一、財務(wù)風(fēng)險管理原則和存在的問題

（一）影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的因素

1.外部大環(huán)境的變化提高了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，社會市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境也跟著變化，包括國家大的方針政策、市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律法規(guī)各項制度以及社會文化環(huán)境等因素，都會對企業(yè)的財務(wù)管理活動產(chǎn)生影響。由于外部環(huán)境的復(fù)雜多變，增大了企業(yè)風(fēng)險產(chǎn)生的概率。

2.企業(yè)債務(wù)過高影響著企業(yè)風(fēng)險管理

企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，債務(wù)過高，使得企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)之中。過高的債務(wù)使得企業(yè)在運(yùn)行過程中背負(fù)著巨大的運(yùn)行壓力，若是企業(yè)經(jīng)營狀況不好，很有可能會讓企業(yè)面臨著破產(chǎn)的絕境。

3.企業(yè)資金流動性太差加大了財務(wù)管理的風(fēng)險性

企業(yè)在借入比較高額的債務(wù)融資之后，必須有足夠的現(xiàn)金保證可以及時償還，企業(yè)資金流動性比較差，便加大了企業(yè)運(yùn)行的風(fēng)險度，很有可能會使企業(yè)陷入無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)的商業(yè)流程中，為企業(yè)的風(fēng)險管理埋下了深深的隱患。

4.企業(yè)財務(wù)決策失誤也提高了企業(yè)管理的風(fēng)險性

不科學(xué)、不合理的財務(wù)決策對企業(yè)而言具有致命性的威脅。財務(wù)管理的失誤造成企業(yè)的投資效益達(dá)不到預(yù)期收益效果，影響企業(yè)的財務(wù)狀況，增加了企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險性。

（二）企業(yè)風(fēng)險防控管理的原則

影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理有多方面的原因，客觀環(huán)境的變化影響著企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理，但是過高的債務(wù)、資金流動性差以及決策的失誤更是影響著財務(wù)風(fēng)險管理。這些因素都增大了企業(yè)產(chǎn)生風(fēng)險的可能，因此需要制定如下的風(fēng)險防控管理原則：

1.收益、風(fēng)險相平衡的原則

企業(yè)應(yīng)該全面分析企業(yè)收益跟風(fēng)險各自所占比例，不能完全單方面的追求經(jīng)濟(jì)效益的最大化而忽視產(chǎn)生這些效益所面臨的風(fēng)險，將風(fēng)險跟收益相互平衡之后，再對企業(yè)內(nèi)部做出決策。主要是需要遵循企業(yè)的收益跟風(fēng)險相互平衡的原則，二者兼顧，將企業(yè)的運(yùn)行帶到安全有效的軌道上。

2.有限度的承擔(dān)風(fēng)險

企業(yè)對自身能夠承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)該做到心中有數(shù)，避免過高的承擔(dān)風(fēng)險，給企業(yè)造成不必要的麻煩或者損失。

3.建立一個完善的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)

企業(yè)應(yīng)該建立、健全一個完善的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)，包括有效的辨別風(fēng)險系統(tǒng)、有效的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)，對財務(wù)風(fēng)險可以安全有效科學(xué)合理的進(jìn)行規(guī)劃，降低企業(yè)風(fēng)險。

二、財務(wù)風(fēng)險管理的措施

（一）建立一個合理的資本結(jié)構(gòu)，尤其資本負(fù)債部分不適宜過高

企業(yè)財務(wù)方面若是債務(wù)過高，會影響企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)應(yīng)該建立一個合理的資本結(jié)構(gòu)，盡量降低或者減少負(fù)債，避免因為債務(wù)過高，企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)效益太差使企業(yè)失去償還債務(wù)的能力。盡量創(chuàng)造一個良好的前期融資環(huán)境，保證企業(yè)后期各項程序的順利開展。

（二）建立健全完善的企業(yè)制度

我國目前的絕大多數(shù)企業(yè)都承擔(dān)著生產(chǎn)制造、營銷方面、乃至風(fēng)險的主要責(zé)任。不科學(xué)的企業(yè)制度影響著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。具體來說，企業(yè)在產(chǎn)品的生產(chǎn)制造當(dāng)中，避免將所有的資金用于某一項產(chǎn)品的生產(chǎn)、經(jīng)營上，而是將企業(yè)所籌資金用于多種產(chǎn)品的研發(fā)、制造、營銷上，這樣就能避免因為單一的投資，加大了盈利跟虧損風(fēng)險性。同時企業(yè)應(yīng)該提高企業(yè)財務(wù)人員的綜合素質(zhì)，尤其是企業(yè)財務(wù)人員、會計人員的專業(yè)技能上的培訓(xùn)、風(fēng)險意識的培訓(xùn)，加強(qiáng)財務(wù)人員的責(zé)任感，企業(yè)還應(yīng)該完善企業(yè)法治建設(shè)，提高企業(yè)財務(wù)人員的法律意識，健全企業(yè)風(fēng)險管理制度，明確財務(wù)部門的企業(yè)職責(zé)，提高企業(yè)風(fēng)險管理的系統(tǒng)化以及有效性。

（三）建立預(yù)警系統(tǒng)，完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險體系

完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理體系，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)預(yù)警等方面的體系建設(shè)，是企業(yè)風(fēng)險管理的重要舉措。財務(wù)風(fēng)險管理是對財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的一個簡單預(yù)測。對于財務(wù)風(fēng)險的提前預(yù)測，全面考慮企業(yè)隱藏的風(fēng)險，有效降低企業(yè)在運(yùn)行中的風(fēng)險問題，是企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的重要保障。比如在企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)等過程時，由于成本比較高、資金周轉(zhuǎn)時間比較長，企業(yè)獲得一定的收益固然是好，但是由于資金流動速度比較緩慢，對整個企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)都有威脅，若是經(jīng)營效益不佳，會對整個企業(yè)生產(chǎn)流程產(chǎn)生威脅，不利于整個企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，因此企業(yè)管理者應(yīng)該按時對財務(wù)狀況進(jìn)行檢測，在發(fā)現(xiàn)風(fēng)險性比較高的項目時，要做到及時停止，以保證企業(yè)的正常運(yùn)行。同時完善企業(yè)財務(wù)管理模式，以大局為重，針對不同職能部門的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，劃分不同的經(jīng)濟(jì)職能。首先財務(wù)部門應(yīng)該對企業(yè)成本的投資方面進(jìn)行細(xì)致研究，通過市場部門對投資、成本控制方面的分析，優(yōu)化財務(wù)管理行為。而財務(wù)管理中應(yīng)該運(yùn)用先進(jìn)的科技、互聯(lián)網(wǎng)電子信息技術(shù)，加快企業(yè)風(fēng)險財務(wù)管理建設(shè)的實施，優(yōu)化企業(yè)各項資源，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

三、以燕山石化企業(yè)為例對化解其財務(wù)風(fēng)險措施進(jìn)行分析

燕山石化公司成立于1970年，是中國大型的石油化工聯(lián)合企業(yè)，它的業(yè)務(wù)，主要是汽柴油的生產(chǎn)以及相關(guān)化學(xué)品的生產(chǎn)。隨著全球化經(jīng)濟(jì)時代的到來，受到國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的一些影響，燕山石化在快速發(fā)展的同時，一些經(jīng)營風(fēng)險也逐步顯現(xiàn)出來。為進(jìn)一步探究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控管理并做出及時預(yù)警，筆者提出如下措施：

（一）建立健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別與預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)通過預(yù)警系統(tǒng)，可以提前預(yù)測出企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險大小。主要有財務(wù)風(fēng)險識別跟財務(wù)風(fēng)險預(yù)警兩個方面。財務(wù)風(fēng)險識別是對企業(yè)財務(wù)沒有出現(xiàn)的問題進(jìn)行識別，對可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了解和掌控。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理人員可以根據(jù)對企業(yè)的生產(chǎn)、制造以及經(jīng)營活動進(jìn)行了解，發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的風(fēng)險。還有就是企業(yè)財務(wù)管理者根據(jù)企業(yè)報表的內(nèi)容對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行掌控。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是對正要發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行及時掌控，從而及時完善財務(wù)風(fēng)險管理，以免財務(wù)風(fēng)險發(fā)生，對企業(yè)造成不良影響。

（二）加強(qiáng)財務(wù)預(yù)算管理

財務(wù)預(yù)算管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分，有效的財務(wù)預(yù)算管理可以降低企業(yè)的成本消耗，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。燕山石化首先完善了自身財務(wù)管理制度。燕山石化的財政部門把制定好的財務(wù)預(yù)算交由燕山石化的領(lǐng)導(dǎo)部門審批，審批通過之后再交由下面部門的員工執(zhí)行。其次是燕山石化及時更新財務(wù)管理理念，也善于運(yùn)用講座、培訓(xùn)等方式提高燕山石化財務(wù)人員的素質(zhì)，同時燕山石化在資產(chǎn)管理方面，合理管理公司內(nèi)部的流動資金跟固定資金，因為流動資金的特點是，流動性比較大、周轉(zhuǎn)周期較短，比如現(xiàn)金或者承兌匯票的應(yīng)收、應(yīng)付款項、庫存物資等方面，燕山石化善于提高資金的使用效率；而在固定資產(chǎn)的使用上，燕山石化會定期盤查，以保證賬目清楚，及時發(fā)現(xiàn)一些死賬、爛賬、壞賬，減少這些固定資金的浪費(fèi)情況，提高資金的使用效率。燕山石化建立了一個良好的預(yù)算機(jī)制，它自覺按照市場機(jī)制跟市場規(guī)律，保證經(jīng)濟(jì)效益的同時，合理分配資源，保證產(chǎn)品質(zhì)量，在提高資金經(jīng)濟(jì)效益的同時，也提高了整個公司的聲譽(yù)。

（三）建立、健全內(nèi)部的財務(wù)監(jiān)控體系

建立、健全科學(xué)合理的財務(wù)體系是化解財務(wù)風(fēng)險的有效措施。財務(wù)風(fēng)險管理應(yīng)該在財務(wù)預(yù)算機(jī)制的基礎(chǔ)上，完善企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，有效的控制企業(yè)風(fēng)險的發(fā)生，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

四、結(jié)束語

財務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)財務(wù)管理中的重要組成部分，有效的財務(wù)風(fēng)險管理可以對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及時做出預(yù)測跟規(guī)避，從而提高了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，確保了企業(yè)集團(tuán)財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)。筆者希望更多的專業(yè)人士能投入到該課題研究中，針對文中存在的不足，提出指正建議，為我國企業(yè)風(fēng)險管理提出建設(shè)性意見，并對我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)自己一份力量。

參考文獻(xiàn)：

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【關(guān)鍵詞】私募股權(quán)；基金；對策

一、私募股權(quán)投資基金的特征

1.非公開募集資金

私募股權(quán)基金簡稱PE基金，是與公募基金相對的基金，其主要是指面向個人投資者或少數(shù)投資機(jī)構(gòu)提出要約，以非公開的形式募集的基金。在私募股權(quán)基金中，基金管理人地位至關(guān)重要，私募基金的銷售和贖回都與基金管理人緊密相關(guān)，基金管理人負(fù)責(zé)與投資者進(jìn)行私下協(xié)商，共同決定投資方式，幾乎不會涉及公開市場的操作，交易細(xì)節(jié)一般也不會披露。

2.投資退出渠道多元化

隨著私募股權(quán)基金的發(fā)展，其投資形式以突破單純股權(quán)投資的方式，出現(xiàn)許多其它投資方式投資推出渠道多元化是私募股權(quán)基金的顯著特征，如上市、售出、兼收并購、標(biāo)的公司管理層回購等，這些方式私募股權(quán)在投資方式上重大發(fā)展。

3.高風(fēng)險、高收益

高收益是私募基金的重要特征，私募基金收益幾乎都是翻番的，最低收益也能保證在50%左右。但是由于私募股權(quán)投資屬中長期投資，通常在3年以上，投資成本高，資金流動性差，這就導(dǎo)致想要通過私募股權(quán)獲得利益，必須等待一個較長的投資周期，投資風(fēng)險較大。

二、當(dāng)前私募股權(quán)投資基金存在的風(fēng)險

國民經(jīng)濟(jì)快速增長是私募股權(quán)基金發(fā)展的前提，私募基金發(fā)展反過來又促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)增長。事物具有兩面性，私募股權(quán)基金亦是如此，對于非金融企業(yè)來說，其面臨的風(fēng)險以經(jīng)營風(fēng)險為主，但是風(fēng)險與收益是同時存在的，因此保障企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，必須對風(fēng)險有一個充分的認(rèn)識，并采取積極的措施進(jìn)行控制。在當(dāng)前金融市場上私募股權(quán)投資基金存在的風(fēng)險主要有經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險、政策風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險、管理風(fēng)險等。市場經(jīng)濟(jì)具有自發(fā)性，經(jīng)濟(jì)環(huán)境對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要影響。資本市場的動蕩會導(dǎo)致出現(xiàn)金融風(fēng)險，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化這勢必影響私募股權(quán)投資基金的收益。政府為了調(diào)整市場主體的行為，通常會制定一些針對性的政策，這些政策可能會引起證券市場的波動，從而給私募股權(quán)投資基金帶來風(fēng)險。私募股權(quán)投資基金所投資的企業(yè)所處的行業(yè)不景氣也會引發(fā)投資風(fēng)險。企業(yè)運(yùn)營是存在風(fēng)險的，如經(jīng)營不善等，因此私募股權(quán)投資基金在向企業(yè)投資之后就會面臨運(yùn)營風(fēng)險。基金管理團(tuán)隊在私募股權(quán)投資基金中占居重要地位，如果管理團(tuán)隊管理水平低下，勢必會對企業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響，這就導(dǎo)致私募股權(quán)投資基金存在管理風(fēng)險。

三、私募股權(quán)投資基金風(fēng)險防控途徑

1.制定嚴(yán)密的財務(wù)預(yù)算

財務(wù)預(yù)算是一種管理控制手段，其不僅是開展管理控制活動的前提，亦是事后財務(wù)分析和預(yù)測的依據(jù)，嚴(yán)密的財務(wù)預(yù)算對私募股權(quán)投資基金風(fēng)險防控具有重要作用。這就要求基金管理公司必須重視財務(wù)預(yù)算工作，積極履行職責(zé)，對各項目公司制定嚴(yán)密的財務(wù)預(yù)算。首先，基金管理公司制定的財務(wù)預(yù)算應(yīng)涵蓋時間、金額、原因3個方面，企業(yè)確立經(jīng)營目標(biāo)提供依據(jù)。其次，基金管理公司制定的預(yù)算應(yīng)符合企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)，為企業(yè)經(jīng)營過程中對每個決策提供參考。另外，制定財務(wù)預(yù)算的過程應(yīng)簡捷，以提高企業(yè)管理效率。財務(wù)預(yù)算直接關(guān)乎企業(yè)經(jīng)營成敗，基金管理公司應(yīng)切實做好這一點。

2.完善內(nèi)部控制制度

內(nèi)部控制制度對企業(yè)經(jīng)營管理具有重要作用，完善內(nèi)部控制制度是企業(yè)提高經(jīng)營管理效率的前提。這就要求基金公司與項目公司依照各自的職權(quán)范圍而設(shè)計內(nèi)部控制制度，真正實現(xiàn)各司其職。如建立票據(jù)管理制度、資金逐級付款審批制度等。另外，基金管理公司還應(yīng)加強(qiáng)對項目公司資金劃撥的控制，統(tǒng)一管理與配置項目資金，如建立基金管理公司、項目公司、銀行第三方資金托管賬戶，切實加強(qiáng)資金管理。

3.定期進(jìn)行財務(wù)分析

財務(wù)分析對企業(yè)發(fā)展而言至關(guān)重要，基金管理公司應(yīng)定期對項目公司上報的財務(wù)信息進(jìn)行分析，以充分了解財務(wù)公司的運(yùn)作狀態(tài)，揭示財務(wù)活動存在的問題，并提供合理的決策方案，財務(wù)分析應(yīng)全面，如營運(yùn)能力分析、發(fā)展能力分析和盈利能力分析等都要做好，以為項目公司作出正確的決策提供參考。

4.加強(qiáng)對項目公司的效益審計

審計工作是發(fā)現(xiàn)項目公司運(yùn)營問題的重要途徑，因此基金管理公司應(yīng)加強(qiáng)對項目公司的效益審計?；鸸芾砉緫?yīng)督促項目公司制定相關(guān)的財務(wù)管理制度，如《會計核算方法》。另外，還要督促項目公司及時上報相關(guān)財務(wù)信息如公司財務(wù)報表、銀行資金流水等，并進(jìn)行審核，如發(fā)現(xiàn)存在問題，應(yīng)及時落實責(zé)任要求項目公司補(bǔ)充說明，進(jìn)行整改。

四、結(jié)語

面對當(dāng)下私募股權(quán)投資基金的實際情況，我們應(yīng)不斷進(jìn)行探索與發(fā)現(xiàn)，努力找出發(fā)展過程中存在的問題。在此基礎(chǔ)上結(jié)合我國的實際情況，以實事求是的科學(xué)客觀的態(tài)度，來探尋私募股權(quán)投資基金的發(fā)展之路，不斷制定對私募股權(quán)投資基金有益的相關(guān)途徑。私募股權(quán)投資基金對我國金融市場發(fā)展具有重要作用，因此，必須加強(qiáng)財務(wù)管理，做好私募股權(quán)投資基金風(fēng)險管控工作，以真正推動私募股權(quán)投資基金的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析防范控制

Abstract: with the development of market economy, modern enterprises are facing more and more competition, as competition intensifies the financial risks faced by the enterprises is more and more complicated and changeable. Financial risk exists objectively enterprise financial management work in all aspects and links, strengthen financial management of enterprises has become a modern enterprise to survive and develop in the fierce market competition, enterprise system is an important link to ensure and implement. So enterprises must have a profound understanding of and attention to the financial risk, and take effective measures, analysis and prevention of comprehensive.

Keywords: analysis of financial risk prevention and control in modern enterprises

中圖分類號：C29 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：

引言；現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理是按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度和財務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟(jì)管理工作。在市場經(jīng)濟(jì)狀況下，企業(yè)財務(wù)管理與財務(wù)風(fēng)險管理顯得尤為重要。企業(yè)對財務(wù)管理人員應(yīng)該增強(qiáng)風(fēng)險防范意識，防范和控制風(fēng)險對企業(yè)可能產(chǎn)生的不利影響。

一、企業(yè)財務(wù)管理

1.企業(yè)財務(wù)管理，是指在國家法律法規(guī)和方針、政策指導(dǎo)下，根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律和企業(yè)對資金管理的要求，有組織地對企業(yè)財務(wù)活動及財務(wù)關(guān)系所進(jìn)行的一項管理工作，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的一個重要組成部分。財務(wù)管理作為企業(yè)管理的一個重要組成部分，其意義在于實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)。企業(yè)作為自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧及獨立的商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者，不僅要盡可能取得最大利潤，而且還要做到穩(wěn)步發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)的流動性，避免風(fēng)險，所以財務(wù)管理的職能是圍繞利潤最大化和風(fēng)險最小化這一經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行的。

2.財務(wù)風(fēng)險的成因分析

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響使企業(yè)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會和可能。財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，不同的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因不盡相同，總體來看，主要有以下幾個方面的原因：

（一）財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足

財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要是有財務(wù)活動，就必定存在財務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實工作中，我國許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識，認(rèn)為只要管好用好資金，就會避免財務(wù)風(fēng)險，風(fēng)險意識的淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。

（二）財務(wù)決策缺乏科學(xué)性、嚴(yán)謹(jǐn)性

決策是企業(yè)財務(wù)管理活動的核心，財務(wù)管理的基本職能就是決策職能，財務(wù)風(fēng)險是在財務(wù)活動中產(chǎn)生的，因此可以說決策是財務(wù)風(fēng)險之源。決策的正確與否直接決定著決策實施過程中所遇到的財務(wù)風(fēng)險的種類、性質(zhì)和程度的大小。企業(yè)的財務(wù)決策幾乎都是在風(fēng)險和不確定性的情況下做出的，采取經(jīng)驗決策和主觀決策等錯誤的方法，極易導(dǎo)致決策的失誤，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

（三）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)內(nèi)部各個部門之間及上級主管部門之間，在資金管理及使用、利益分配方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

（四）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高

在我國，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過高。很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到30%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)管理中的風(fēng)險管理對策

（一）增強(qiáng)風(fēng)險意識，提高財務(wù)決策水平。財務(wù)決策的正確與否直接影響到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須加強(qiáng)管理者的財務(wù)決策水平。管理者平時應(yīng)多參加專業(yè)培訓(xùn)，培養(yǎng)科學(xué)的決策觀念，從而減少財務(wù)決策的盲目性。管理者在決策過程中要充分考慮影響決策的種種因素，應(yīng)盡量采用定量計算和分析方法，并且運(yùn)用科學(xué)的管理決策模型進(jìn)行分析，從而選出最優(yōu)方案。

（二）完善企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中所有風(fēng)險最終都會反映在財務(wù)風(fēng)險中。企業(yè)應(yīng)該對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境進(jìn)行分析，把握環(huán)境的變化規(guī)律，完善企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)，從而使得企業(yè)能夠根據(jù)環(huán)境變化適時的調(diào)整財務(wù)決策，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)通過完善財務(wù)管理系統(tǒng)來加大對公司債務(wù)、資產(chǎn)、現(xiàn)金回收、投資回收和資產(chǎn)增值等方面的管理和監(jiān)控。

篇6

關(guān)鍵詞：企業(yè)內(nèi)控 管理 財務(wù)風(fēng)險 防范探討

自從20世紀(jì)90年代，整個國際經(jīng)濟(jì)形式缺乏穩(wěn)定態(tài)勢，各國金融危機(jī)不斷出現(xiàn)，這無疑為企業(yè)的經(jīng)營帶來了風(fēng)險，一些企業(yè)甚至走向倒閉的盡頭。在這樣的復(fù)雜形勢下，企業(yè)要想求得可持續(xù)生存與發(fā)展就要加強(qiáng)內(nèi)控管理，全面防范企業(yè)風(fēng)險，尤其是財務(wù)風(fēng)險的防范與管理，確保企業(yè)的資金鏈的有效供應(yīng)，只有這樣才能真正實現(xiàn)企業(yè)的長遠(yuǎn)、可持續(xù)發(fā)展。

一、企業(yè)內(nèi)控管理與財務(wù)風(fēng)險中的問題

（一）內(nèi)控管理問題

1、管理人員思想與能力不合時宜。一些企業(yè)的高層管理人員沒有意識到財務(wù)風(fēng)險的存在，甚至片面地認(rèn)為內(nèi)控管理是對企業(yè)發(fā)展的束縛，會影響企業(yè)創(chuàng)新的步伐等等，也有很多企業(yè)高管人員雖然意識到了內(nèi)控管理的重要性，卻由于能力與水平所限，致使管理無從落實到位，這些都在一定程度上制約了企業(yè)內(nèi)控管理的步伐，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險發(fā)展存在著危機(jī)。

2、內(nèi)控管理動力不足。內(nèi)控就是企業(yè)的自我控制與管理，很多企業(yè)沒有形成一套科學(xué)、有序的內(nèi)控管理制度和措施，在控制制度方面動力不足，而且其中會涉及到很多費(fèi)用和成本，這無疑加重了企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)，一些企業(yè)沒有從長遠(yuǎn)利益去考慮，忽視了其內(nèi)控制度的落實與實施。

（二）財務(wù)風(fēng)險防范問題

1、盲目投資與籌資形成的財務(wù)風(fēng)險。很多企業(yè)為了短時間內(nèi)的經(jīng)濟(jì)利益經(jīng)常進(jìn)行違背客觀規(guī)律的規(guī)模擴(kuò)張，片面認(rèn)為鋪新攤子的經(jīng)營方法能夠提高風(fēng)險防范能力，實則不然，不符合規(guī)律的投資不但會損耗企業(yè)的財力，甚至也會增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。也有很多企業(yè)雖然在財務(wù)風(fēng)險防范管理方面制定了一系列規(guī)章制度，但是多數(shù)人不愿意在這些規(guī)章制度的約束下工作，企業(yè)的制度實施缺乏動力，而且企業(yè)內(nèi)控在某種程度上會對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生不利影響，這在一定程度上也打消了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范意識。企業(yè)在籌資過程對于客觀形勢的變化很少做出有效分析，不科學(xué)的籌資必然為企業(yè)帶來未知的財務(wù)風(fēng)險。

2、企業(yè)不科學(xué)的內(nèi)控制度帶來了新的風(fēng)險。就像前面所說的，正是由于企業(yè)的內(nèi)控中出現(xiàn)了很多問題，例如：管理制度不科學(xué)，工作人員的技能素質(zhì)低下，企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險意識淡薄――都使企業(yè)的財務(wù)面臨更大的財務(wù)風(fēng)險，而且在沒有一個嚴(yán)格、規(guī)范的內(nèi)控制度的約束下，必然會出現(xiàn)財務(wù)決策失誤的現(xiàn)象，加劇了企業(yè)經(jīng)營負(fù)擔(dān)。

二、如何完善企業(yè)內(nèi)控制度，防范財務(wù)風(fēng)險

（一）完善調(diào)控環(huán)境的管理

環(huán)境因素在整個的企業(yè)內(nèi)控制度中發(fā)揮著十分重要的作用，企業(yè)一定要為自身的管理、經(jīng)營營造良好的控制環(huán)境，人是管理的主要因素，企業(yè)要培養(yǎng)一批具有合格素質(zhì)的現(xiàn)代化財務(wù)人員，從企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)到最基層的員工都要形成財務(wù)風(fēng)險控制與管理意識，要形成與企業(yè)自身的實際情況一致的財務(wù)管理結(jié)構(gòu)，也要形成科學(xué)的、系統(tǒng)的管理制度，大力發(fā)展企業(yè)文化，為企業(yè)員工營造一種文化氛圍，使企業(yè)的各項事物都能夠在一定的程序約束下進(jìn)行，為了有效防范財務(wù)風(fēng)險，可以通過制定預(yù)算方案，通過預(yù)算方案對企業(yè)的經(jīng)營管理進(jìn)行有效控制。

（二）加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險評估管理

1、積極防范會計工作的風(fēng)險。這一項目方面的風(fēng)險涵蓋多方面，從會計從業(yè)人員、到會計信息都要進(jìn)行有效的管理，要培養(yǎng)具有高尚道德素質(zhì)的會計人員，加強(qiáng)對相關(guān)會計信息的核對，全面防范會計工作的風(fēng)險。

2、加強(qiáng)資金風(fēng)險的防范。資金風(fēng)險有很多種，也是一個比較復(fù)雜的經(jīng)營項目，要完善對資金的風(fēng)險防范就要加強(qiáng)對資金的投入與收益的調(diào)控，確保所投放的資金都能夠有所收益，保證決策的科學(xué)性與有效性。

3、完善企業(yè)的內(nèi)外信息交流。信息經(jīng)濟(jì)時代，信息對于一個企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的控制與管理必然具有重要作用，企業(yè)的經(jīng)營管理者都要利用信息來進(jìn)行有效交流，各個部門通過信息的交流來實現(xiàn)對企業(yè)基本經(jīng)營情況的掌握，從而科學(xué)地制定財務(wù)政策，來全面防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

三、總結(jié)

從現(xiàn)今的企業(yè)內(nèi)控管理來看，已然出現(xiàn)了一些問題，企業(yè)要時刻意識到自身存在的問題，通過采取科學(xué)的財務(wù)管理與控制措施來全面防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)：

[1]隆曉玲.淺析企業(yè)內(nèi)控制度下的風(fēng)險管理[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，20lO；12

[2]胡馮珠.關(guān)于國有企業(yè)內(nèi)控管理的幾點思考[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2010；12

篇7

一、企業(yè)內(nèi)控管理和財務(wù)風(fēng)險概述

在當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式中，各種復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)都在發(fā)生，很可能引發(fā)金融危機(jī)，很多企業(yè)的管理和領(lǐng)導(dǎo)者也逐漸明白企業(yè)運(yùn)營的風(fēng)險問題，同時致力于企業(yè)的內(nèi)控管理工作。企業(yè)的安全快速運(yùn)轉(zhuǎn)，無疑是與其內(nèi)控管理體系息息相關(guān)的，在現(xiàn)代的市場環(huán)境中，企業(yè)的內(nèi)控管理體系已經(jīng)不例外地變成了企業(yè)工作體系中的一大重點內(nèi)容，同時也是企業(yè)全面管理生產(chǎn)運(yùn)作的一大對象。企業(yè)在長期運(yùn)營中，必然需要有大筆的流動資金做支撐。而對這些資金的流通和交易情況的管理，是關(guān)乎企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益大小、資金使用效率高低、資金流通安全程度的關(guān)鍵。財務(wù)風(fēng)險的概念在于，企業(yè)在長期的生產(chǎn)運(yùn)營環(huán)節(jié)，所面臨的項目投資與利益回收情況，既得經(jīng)濟(jì)收益的分配等等工作中遇到的系列不確定因素帶來的影響，使企業(yè)所預(yù)期的發(fā)展目的在不良影響下，很可能難以完成本來所設(shè)置出的標(biāo)準(zhǔn)。

二、企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范和內(nèi)部控制存在的問題

（一）企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全

經(jīng)濟(jì)社會，快速的生活節(jié)奏是生活狀態(tài)，對利益的盲目追求也是常規(guī)，追求利益便是企業(yè)的存在目標(biāo)?？墒鞘找媾c風(fēng)險并存，企業(yè)必須加強(qiáng)對風(fēng)險抵御的能力，其中企業(yè)的內(nèi)控制度關(guān)系是核心。然而，還有多少企業(yè)具有高超、不可撼動的內(nèi)部的財務(wù)控制水平，用以保證企業(yè)的安全性。相反，管理經(jīng)驗不靠前，粗放的管理模式，這些不乏遍地的漏洞，正鐵錚錚地反映出內(nèi)部財務(wù)控制這個概念在被企業(yè)誤解。

（二）財務(wù)風(fēng)險意識不強(qiáng) 內(nèi)控管理體系不全

很多企業(yè)和公司中隱藏著一大片沒有財務(wù)風(fēng)險意識的領(lǐng)導(dǎo)和工作人員。意識不加強(qiáng)，職業(yè)道德不高，原則不被堅守，這會使整個公司的整體運(yùn)行情況都被危害。俗話說，無規(guī)矩不成方圓。企業(yè)為了達(dá)到良好的內(nèi)控效果，便需從制度入手，經(jīng)過科學(xué)嚴(yán)密的內(nèi)控管理制度體系的建設(shè)，來優(yōu)化企業(yè)的內(nèi)部控制工作團(tuán)隊結(jié)構(gòu)，減少在前期設(shè)想和方案擬定工程中的失誤和不科學(xué)之處。此外，需要加強(qiáng)其后期的監(jiān)督控制，如果沒有建設(shè)合理合法的管理體制對企業(yè)進(jìn)行內(nèi)控管理的監(jiān)督，那么開展內(nèi)控工作便沒有嚴(yán)格的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。這往往也是許多企業(yè)容易輕視的部分，從實際效果上看，這弱化了企業(yè)內(nèi)部控制單位和工作的作用，由此增加了企業(yè)運(yùn)行的財務(wù)風(fēng)險。

三、企業(yè)內(nèi)控管理和財務(wù)風(fēng)險的解決方案

（一）加強(qiáng)內(nèi)控制度的管理

正是由于缺乏財務(wù)意識和嚴(yán)密科學(xué)的內(nèi)部控制制度，導(dǎo)致公司財務(wù)風(fēng)險問題漏洞百出。因此，公司必須提健全內(nèi)部管理和控制體系。設(shè)置原始記錄機(jī)制，該制度的設(shè)定，能夠在很大程度上防止出現(xiàn)原始記錄不精確的情況。以企業(yè)內(nèi)部管理工作章程上的指示，加強(qiáng)對公司的原始記錄機(jī)制的優(yōu)化。內(nèi)部牽制機(jī)制，也是十分重要的，它可以督促財務(wù)人員相互間保持高度密切和協(xié)調(diào)的配合本事，相關(guān)部門和人員間的互相審查、監(jiān)控、約束都可以避免有嚴(yán)重失誤、舞弊等不斷行為舉止的現(xiàn)象出現(xiàn)。當(dāng)然在明確和完善相關(guān)方法及方案的過程中，要注意基本資料的準(zhǔn)確度和真實性問題，只有安全的資料才能為財務(wù)風(fēng)險管理的開展提供幫助，在此環(huán)節(jié)，定額管理機(jī)制尤其關(guān)鍵，這之中還包括了領(lǐng)導(dǎo)與管理相聯(lián)系的分版塊，這類工作的正確執(zhí)行是各企業(yè)需要強(qiáng)化的定額按期結(jié)束、測算順利開展的后盾。

（二）加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的防范

作為一個內(nèi)部結(jié)構(gòu)復(fù)雜的企業(yè)，要做出一定的決策、簽訂一個比較重大的合同，是一件常見而基礎(chǔ)的事情。但是，就在這些常見的工作中，不僅要看到潛藏其中的經(jīng)濟(jì)收益高低，也要注意好風(fēng)險的大小。第一步，便是深刻認(rèn)識到其中必然有財務(wù)風(fēng)險，以此為意識指導(dǎo)，以防冒進(jìn)大意。其次，是注意參與該項目的企業(yè)會計工作人員的能力問題，這些人員必須有專業(yè)的會計理論知識和嫻熟的工作技巧。尤其是，在工作中要抱著謙虛謹(jǐn)慎的工作態(tài)度，嚴(yán)查會計信息，反復(fù)核對，以免出現(xiàn)疏漏或誤差。當(dāng)然，企業(yè)要依據(jù)自身的實際情況，設(shè)置一套科學(xué)的培訓(xùn)制度，以會計工作者的思想道德素養(yǎng)和專業(yè)工作素質(zhì)為培訓(xùn)重點，強(qiáng)化人才隊伍的建設(shè)。

（三）增強(qiáng)企業(yè)管理者決策水平

企業(yè)中專業(yè)的決策部門及其核心組成和工作人員的作用，就如同關(guān)鍵的舵手所起的作用，他在很大程度上左右甚至決定了企業(yè)的前進(jìn)走勢和項目運(yùn)營前景。企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理工作者必須嚴(yán)格思考所謂的宏觀環(huán)境具體有何運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制，以此提高對財務(wù)管理環(huán)境的適應(yīng)力。同時，企業(yè)必須建設(shè)高水平的財務(wù)管理工作隊伍，增強(qiáng)內(nèi)部財務(wù)管理人員的工作能力，使財務(wù)管理工作納入科學(xué)合理的規(guī)則的監(jiān)督之下，使財務(wù)系統(tǒng)中的各個環(huán)節(jié)和部分都得到有力的保障和持久的穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)。

篇8

關(guān)鍵詞：企業(yè) 內(nèi)控管理 財務(wù)風(fēng)險 防范

一、企業(yè)內(nèi)控管理概述

企業(yè)的內(nèi)控管理作為企業(yè)進(jìn)行全面管理的一個組成部分，有利于實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，保證企業(yè)財產(chǎn)的完整性和和企業(yè)會計信息的準(zhǔn)確性，從而能夠提高企業(yè)的經(jīng)營效率和效果。在內(nèi)部控制管理的基礎(chǔ)上所建立起來的一系列規(guī)范被稱為企業(yè)內(nèi)部控制制度。企業(yè)內(nèi)控管理主要有五個方面的內(nèi)容：控制環(huán)境的管理、風(fēng)險評估的管理、信息溝通的管理、控制活動的管理以及監(jiān)督檢查的管理。企業(yè)的內(nèi)控管理對于企業(yè)的管理具有極為重要的意義和作用，能夠提高企業(yè)的會計信息考核資料等信息的可靠性和真實性，從而有助于企業(yè)做出正確的決策以應(yīng)對外部環(huán)境的變化。同時，內(nèi)控管理把企業(yè)的職責(zé)分工到個人，各種工作程序和制度完備，有利于實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，保證企業(yè)經(jīng)營活動和生產(chǎn)活動的順利進(jìn)行。企業(yè)的內(nèi)控管理對企業(yè)的資金支出、收入以及物資的保管、采購、銷售和領(lǐng)用等進(jìn)行嚴(yán)格管理和控制，從而保證了企業(yè)財產(chǎn)的完整與安全。另外，企業(yè)的內(nèi)控管理還有助于企業(yè)方針政策的順利貫徹與實施，為企業(yè)的經(jīng)營活動提供重要保證。

二、企業(yè)內(nèi)控管理和財務(wù)風(fēng)險防范中存在的問題

企業(yè)的內(nèi)控管理和風(fēng)險防范對于企業(yè)發(fā)展具有極為重要的意義，但是當(dāng)前企業(yè)的內(nèi)控管理和財務(wù)風(fēng)險防范中存在諸多問題，不利于企業(yè)自身的發(fā)展。

（一）企業(yè)的內(nèi)控管理中存在的問題

1、法人治理結(jié)構(gòu)不完善，內(nèi)控組織虛位

由于法人不完善的治理結(jié)構(gòu)，且沒有有效的內(nèi)控制度，從而產(chǎn)生大量內(nèi)耗， 企業(yè)的營運(yùn)成本無形中提高了， 企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險增加了。

2、內(nèi)部壓力不足，風(fēng)險意識差

隨著社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)間越來越激烈地競爭，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險不斷提高。然而，從當(dāng)前國有企業(yè)的現(xiàn)狀來看，企業(yè)的風(fēng)險意識并沒有提到應(yīng)有的高度，同時也缺乏有效的風(fēng)險管理機(jī)制。

3、信息流通不暢，職責(zé)劃分不清

一個完善的信息系統(tǒng)應(yīng)能確保組織中的每個人都能知道其所承擔(dān)的特定職責(zé)。我國企業(yè)往往存在著這樣的誤區(qū)：誰都可以管，誰都又可以不管。問題出了以后經(jīng)常是互相推卸責(zé)任，最終不了了之。

4、內(nèi)控機(jī)制不健全，內(nèi)部控制乏力

為貫徹執(zhí)行其指令，要制定各種措施和程序，一般包括授權(quán)批準(zhǔn)、職責(zé)劃分、設(shè)計運(yùn)用恰當(dāng)?shù)膽{證、恰當(dāng)?shù)陌踩胧?、獨立的檢查和評價等等。為確保實現(xiàn)控制目標(biāo)，企業(yè)必須制定控制政策及程序，并予以執(zhí)行。

（二）企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險主要包括兩個方面的原因：外部原因和內(nèi)部原因。外部原因造成的風(fēng)險主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、金融市場的變化以及政策的變化所帶來的風(fēng)險。內(nèi)部原因造成的風(fēng)險主要包括以下幾個方面：

1、盲目投資帶來的風(fēng)險。企業(yè)為追求經(jīng)濟(jì)效益常常盲目擴(kuò)張，想通過擴(kuò)大規(guī)模來增強(qiáng)企業(yè)的競爭力和抵御風(fēng)險能力。但是企業(yè)的盲目擴(kuò)張不僅沒有增強(qiáng)企業(yè)的競爭力，反而使得企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)一步加大。

2、籌資造成的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)在籌資過程中不能發(fā)揮企業(yè)內(nèi)控管理的有效作用，沒能夠準(zhǔn)確進(jìn)行分析和預(yù)測，選用了不合理的籌資組合，從而使得企業(yè)面臨著嚴(yán)峻的財務(wù)風(fēng)險。

3、企業(yè)內(nèi)控管理不善擴(kuò)大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。內(nèi)控管理不強(qiáng)會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)決策的失誤，從而給企業(yè)發(fā)展帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

三、加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)控管理，防范財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)的內(nèi)控管理與企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范之間存在著密不可分的關(guān)系，要加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的防范就應(yīng)該提高企業(yè)內(nèi)控管理能力。加強(qiáng)了企業(yè)的內(nèi)控管理，對于企業(yè)做出正確的財務(wù)決策，有效防范財務(wù)風(fēng)險具有重要意義。

（一）加強(qiáng)控制環(huán)境的管理

控制環(huán)境在企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)之中居于首要地位，所以企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的實際情況，形成有利于企業(yè)發(fā)展的控制環(huán)境。加強(qiáng)控制環(huán)境的管理，首先應(yīng)該提高企業(yè)管理者對企業(yè)內(nèi)控管理的認(rèn)識；其次要建立起與企業(yè)狀況相符合的法人治理結(jié)構(gòu)；再次要建立規(guī)范的管理制度；最后要在培養(yǎng)企業(yè)文化方面下功夫，形成重視內(nèi)控、講究程序的辦事原則。

針對于防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)在制定年度預(yù)算方案、進(jìn)行重大決策和簽訂重大合同時，應(yīng)該實行集體決策。為防范風(fēng)險，企業(yè)還應(yīng)該完善自身的法人治理結(jié)構(gòu)，嚴(yán)禁少數(shù)人或者一個人說了算的情況發(fā)生。企業(yè)還應(yīng)該積極倡導(dǎo)正義、健康的企業(yè)文化。

（二）加強(qiáng)風(fēng)險評估的管理

企業(yè)時刻都面臨著各種各樣的風(fēng)險，而風(fēng)險評估就是對風(fēng)險發(fā)生的可能性以及危害程度進(jìn)行評估，從而能夠采用相應(yīng)的策略。加強(qiáng)對風(fēng)險評估的管理主要包括兩個方面：

1、對會計工作的風(fēng)險進(jìn)行防范

會計工作的風(fēng)險主要包括會計信息的失真、會計人員的職業(yè)道德風(fēng)險、涉稅風(fēng)險三種類型。所以，要防范會計工作的風(fēng)險就要加強(qiáng)對會計信息的核實和對會計工作人員的監(jiān)督，對會計人員進(jìn)行職業(yè)道德的培養(yǎng)等等。

2、對資金風(fēng)險進(jìn)行防范

資金風(fēng)險的種類比較多，主要包括資金鏈斷裂的風(fēng)險、資金安全的風(fēng)險、融資的風(fēng)險、資金支付的風(fēng)險、資金回收的風(fēng)險等等。企業(yè)要加強(qiáng)對資金風(fēng)險的防范，就要對資金的投放和回收進(jìn)行有效的管理和控制，在投資、融資、籌資過程中進(jìn)行準(zhǔn)確地估測，保證好決策的科學(xué)性。

（三）加強(qiáng)對控制活動的管理

所謂控制活動就是指企業(yè)的管理者為了防范風(fēng)險所進(jìn)行的一系列管理活動。對于會計工作中存在的風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)該設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)，進(jìn)行成本管理，負(fù)責(zé)成本的預(yù)測和控制，負(fù)責(zé)對會計信息進(jìn)行審核，對會計工作人員進(jìn)行有效監(jiān)督等等；對于資金風(fēng)險，企業(yè)主要應(yīng)該建立幾項重要制度：資金預(yù)算的審批制度、資金支付的控制制度、投資管理制度、融資管理制度以及資金的安全管理制度，通過制定上述制度加強(qiáng)對每一筆資金使用環(huán)節(jié)的管理，能夠有效防范資金的風(fēng)險。

（四）加強(qiáng)信息的溝通

任何企業(yè)的經(jīng)營和管理都離不開信息的交流與溝通，企業(yè)的管理者以及企業(yè)的員工都通過信息溝通完成自己的任務(wù)，履行自身的職責(zé)。在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險防范時，無論是對風(fēng)險進(jìn)行評估還是采取合適的控制活動，都應(yīng)該進(jìn)行信息的傳遞與溝通，同時還應(yīng)該保證信息的真實性與準(zhǔn)確性。在對風(fēng)險進(jìn)行控制時，也應(yīng)該注重信息傳遞渠道的暢通，從而能夠把控制失效或者風(fēng)險轉(zhuǎn)移等信息傳遞給企業(yè)的管理部門和決策部門，以便他們能夠迅速及時做出反映。

（五）加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督

內(nèi)部監(jiān)督作為企業(yè)內(nèi)控管理中極為重要的組成部分，是促進(jìn)內(nèi)控制度有效實施的重要基礎(chǔ)和保證。在防范財務(wù)風(fēng)險的過程中，企業(yè)應(yīng)該通過內(nèi)部審計、財務(wù)監(jiān)察以及其他的內(nèi)部監(jiān)督的方式對整個控制活動的過程進(jìn)行監(jiān)督，適時地對控制流程進(jìn)行調(diào)整。在遇到重大問題時及時啟動應(yīng)急預(yù)案等等，并且要對其實施的效果進(jìn)行合理的評價。

四、結(jié)束語

綜上所述，當(dāng)前很多企業(yè)的內(nèi)控管理中仍然存在很多問題，如內(nèi)控意識不強(qiáng)、動力不足，風(fēng)險意識差、控制部門不獨立等等；企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范等也存在諸多問題，主要包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險以及內(nèi)部控制不善帶來的風(fēng)險等等。企業(yè)要加強(qiáng)對風(fēng)險的防范，增強(qiáng)自身的競爭力和抗風(fēng)險能力，就應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)控管理，主要包括加強(qiáng)控制環(huán)境的管理、加強(qiáng)對風(fēng)險的評估、加強(qiáng)控制活動的管理、加強(qiáng)信息的溝通和交流、加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督。只有如此，才能夠防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，增強(qiáng)企業(yè)的競爭力，為企業(yè)更好發(fā)展提供保證。

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隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的健全，在激烈的市場環(huán)境下，企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)逐漸增加，同時也日益重視財務(wù)風(fēng)險管理。如果企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險失去控制，會給企業(yè)帶來不可估量的危機(jī)。因此，如何通過加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)控管理，降低財務(wù)風(fēng)險及其帶給企業(yè)的負(fù)面影響，對于企業(yè)在市場上長久立足、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展有重要的研究意義。

1企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與內(nèi)部控制

（1）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營管理的過程中必須面對的問題之一，也是一個客觀存在的問題。財務(wù)風(fēng)險往往是指企業(yè)由于財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理或者融資不當(dāng)?shù)戎率蛊髽I(yè)遭受財產(chǎn)損失。這種風(fēng)險并不能完全消除，卻可以通過企業(yè)管理者采取有效措施來降低。

財務(wù)風(fēng)險主要特點有客觀性、全面性、不確定性和收益與損失共存性。財務(wù)風(fēng)險的各個特征之間緊密聯(lián)系。上文提到財務(wù)風(fēng)險的基本概念中就已反映出其客觀存在性――不能被消除，但可以減少。同時，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險存在在企業(yè)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，例如資金籌措、資金分配等，這反映了其全面性。此外，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險部分可以通過可尋的判斷來預(yù)測，但部分不能做到準(zhǔn)確預(yù)測，它的全面性也導(dǎo)致了該風(fēng)險存在不確定性。該風(fēng)險的另一大特征收益與損失共存性，即風(fēng)險越大收益越高，反之亦然。

（2）企業(yè)內(nèi)部控制。企業(yè)內(nèi)控管理是企業(yè)為提高管理工作效率，在內(nèi)部實行調(diào)節(jié)企業(yè)生產(chǎn)活動的制度。然而，企業(yè)內(nèi)控管理不是簡單的制度匯編、制度堆積，而需要企業(yè)全員參與，與財務(wù)、資產(chǎn)和工作流程實行有效監(jiān)督，動態(tài)管理。企業(yè)內(nèi)控系統(tǒng)的建立需要以企業(yè)物質(zhì)文化環(huán)境和企業(yè)內(nèi)控政策為基礎(chǔ)。

企業(yè)內(nèi)控管理的主要目標(biāo)是為了提高企業(yè)的風(fēng)險防范能力，幫助企業(yè)減少利益損失并實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。為實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)控管理的主要目標(biāo)，企業(yè)應(yīng)保證在宏微觀上都遵從法律規(guī)章，依法經(jīng)營；減少工作混亂帶來的財務(wù)損失，確保資產(chǎn)的完整性；企業(yè)管理者提高管理水平，注重信息反饋的及時性。企業(yè)內(nèi)控管理的主要原則包括適度性原則、全面性、重要性和制衡性原則等。

（3）財務(wù)風(fēng)險管理與企業(yè)內(nèi)控管理的聯(lián)系。財務(wù)風(fēng)險管理與企業(yè)內(nèi)控管理之間存在不可分割、相互影響、相互依存的關(guān)系。企業(yè)內(nèi)控管理制度是控制財務(wù)風(fēng)險管理所用的重要手段之一，而財務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)內(nèi)控管理的特定對象和目的。換言之，如果企業(yè)財務(wù)管理不當(dāng)，究其原因，即為企業(yè)內(nèi)部管理不當(dāng)。只有做好內(nèi)控管理，有效防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)才能夠?qū)崿F(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展，在市場中長久立足。

2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理和內(nèi)控管理存在的問題

（1）缺乏財務(wù)風(fēng)險相關(guān)專業(yè)人才。企業(yè)財務(wù)相關(guān)工作的工作效率、工作質(zhì)量的高低與財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)息息相關(guān)。目前許多企業(yè)由于企業(yè)規(guī)?；蛘邇?nèi)部人員配備問題，財務(wù)部門并沒有做到專崗專人，安排專業(yè)對口的人才到相應(yīng)的崗位上。更有甚者，有些企業(yè)沒有安排專業(yè)的財務(wù)人員。這樣導(dǎo)致最直接的結(jié)果是，做出財務(wù)決策的人員不具備專業(yè)素養(yǎng)，做出的決策沒有經(jīng)過專業(yè)的財務(wù)風(fēng)險分析，那么決策的失誤率不言而喻。長此以往，企業(yè)就會面臨極高的財務(wù)風(fēng)險。

（2）缺乏財務(wù)風(fēng)險意識。許多企業(yè)之所以遇到財務(wù)危機(jī)，是因為企業(yè)業(yè)務(wù)人員沒有意識到財務(wù)風(fēng)險是伴隨著財務(wù)活動客觀存在的，更不用說具備風(fēng)險識別能力。例如盲目投融資就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中常常會遇到的財務(wù)風(fēng)險。上文提到財務(wù)風(fēng)險存在收益與損失共存性，企業(yè)希望獲得更高的經(jīng)濟(jì)利益盲目投資，進(jìn)行擴(kuò)張，是在無形中增加了財務(wù)風(fēng)險。另外，企業(yè)內(nèi)控沒有在融資前進(jìn)行有效的分析，也會導(dǎo)致籌措的資金不能得到合理使用，造成財務(wù)混亂。

（3）企業(yè)管理人員意識薄弱。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險可以通過管理人員采取相關(guān)的有效措施來降低，企業(yè)內(nèi)控管理便是控制其的重要手段之一。但是許多企業(yè)的管理人員對此沒有正確的認(rèn)識，甚至認(rèn)為企業(yè)內(nèi)控管理制度徒有其表，是文字工作。沒有將其落實到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各環(huán)節(jié)，也沒有注意到內(nèi)控混亂對企業(yè)造成的財務(wù)損失。管理人員對財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不到位，內(nèi)控意識薄弱會直接導(dǎo)致企業(yè)和員工的自我監(jiān)督缺失，企業(yè)內(nèi)控失效。

（4）缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督。一般而言，良好的企業(yè)內(nèi)控管理，不僅要實現(xiàn)制度化，還應(yīng)具備相應(yīng)的檢查、監(jiān)督和考核制度。但許多企業(yè)的內(nèi)控制度執(zhí)行流于形式，沒有考核和監(jiān)督制度，各崗位間缺乏必要的協(xié)調(diào)和監(jiān)督，信息收集不及時、共享性下降，溝通效率低下，許多企業(yè)隱患不能及時發(fā)現(xiàn)。內(nèi)部監(jiān)督缺乏，容易產(chǎn)生舞弊行為，造成單位和國家財產(chǎn)的損失。

（5）缺乏內(nèi)控制度的執(zhí)行力。內(nèi)部控制是企業(yè)通過制度、有效監(jiān)督和動態(tài)管理來規(guī)范和約束自身行為的載體，落實內(nèi)控制度到生產(chǎn)實踐的過程是關(guān)鍵。但在現(xiàn)實中，大多數(shù)企業(yè)并沒有安排培訓(xùn)和講座，導(dǎo)致企業(yè)員工和決策者，尤其是新進(jìn)員工，對內(nèi)控管理的基礎(chǔ)內(nèi)容、運(yùn)作

流程缺乏認(rèn)識。這直接導(dǎo)致內(nèi)控制度的執(zhí)行力下降，達(dá)不到預(yù)期結(jié)果。

3以財務(wù)風(fēng)險問題為導(dǎo)向的企業(yè)內(nèi)控管理對策

（1）提高企業(yè)人員素質(zhì)。一方面，需要提高對于財務(wù)專業(yè)人才的準(zhǔn)入門檻，加強(qiáng)資格審查，提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識，企業(yè)需要重視財務(wù)預(yù)算、財務(wù)控制和資金管理等，減少財務(wù)決策的失誤率。另一方面，需要提高公司決策層和全體員工對于內(nèi)控制度的重視度。內(nèi)控管理制度的設(shè)計和落實需要公司全員參與動態(tài)管理，因此，首先企業(yè)的決策層和管理層需要起到表率作用，并培養(yǎng)積極的公司文化，來感染員工，確保內(nèi)控制度的執(zhí)行。

（2）建立健全風(fēng)險評估機(jī)制。建立健全風(fēng)險評估機(jī)制對于防范財務(wù)風(fēng)險具有重要的作用，需要從提高管理人員的風(fēng)險意識和制定企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制兩方面來入手。企業(yè)需要各管理崗所需的風(fēng)險管理職能，并對管理人員落實風(fēng)險管理考評制度和追責(zé)制度，建立以風(fēng)險管理為導(dǎo)向的企業(yè)內(nèi)控管理制度。此外，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)審核財務(wù)信息，確保財務(wù)信息的真實性、有效性和準(zhǔn)確性；加強(qiáng)風(fēng)險評估，對投融資活動從定性和定量的角度分析財務(wù)風(fēng)險。

（3）加強(qiáng)企業(yè)信息溝通。提高企業(yè)信息溝通的有利保證是企業(yè)健全的信息溝通體系。企業(yè)應(yīng)從防范財務(wù)風(fēng)險的角度出發(fā)，完善企業(yè)會計系統(tǒng)，培養(yǎng)專業(yè)、穩(wěn)定的財會人才，并能夠及時更新和維護(hù)改系統(tǒng)。另外，企業(yè)還應(yīng)該設(shè)立信息化的溝通渠道，滿足企業(yè)縱向和橫向信息反饋的需求，縱向即企業(yè)管理層與基層工作人員，橫向為企業(yè)各部門間。并建立匿名舉報制度，對于舉報實踐和對象嚴(yán)格追查。在企業(yè)內(nèi)部形成信息溝通自由、便利的大環(huán)境。

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一、籌資管理中的外匯風(fēng)險防范

籌資活動不僅可以為企業(yè)帶來經(jīng)營所需的資金，同時，只要籌資的幣種、金額和時間安排得當(dāng)，它還能幫助企業(yè)規(guī)避現(xiàn)有的外匯風(fēng)險。這里主要介紹資產(chǎn)負(fù)債平衡法和債務(wù)法兩種防范外匯風(fēng)險的方法。

（一）資產(chǎn)負(fù)債平衡法

資產(chǎn)負(fù)債平衡法是從資產(chǎn)負(fù)債表出發(fā)，通過資產(chǎn)和負(fù)債的匹配來規(guī)避折算風(fēng)險。雖然折算損失并不會對企業(yè)的現(xiàn)金流量產(chǎn)生實質(zhì)影響，但是由于財務(wù)報表反映了匯率波動對企業(yè)的影響，因而容易向報表使用者傳遞出不利于企業(yè)的信息，進(jìn)而影響公司的整體價值。資產(chǎn)負(fù)債平衡法的核心思想，就是通過為外匯風(fēng)險下的暴露資產(chǎn)匹配相同金額的暴露負(fù)債，以期使暴露資產(chǎn)和暴露負(fù)債在總額上盡可能達(dá)到平衡，相互抵消匯率波動帶來的折算風(fēng)險。如果子公司所用的計量和報告貨幣為所在國貨幣，且該貨幣相對于母公司所在國貨幣的匯率存在較大的不確定性，則子公司可以通過借入當(dāng)?shù)刎泿诺馁J款，盡量縮小暴露資產(chǎn)和暴露負(fù)債的差額，同時盡可能將子公司所持有的當(dāng)?shù)刎泿呸D(zhuǎn)換成母公司所在國的貨幣。如果子公司的暴露資產(chǎn)與暴露負(fù)債能夠恰巧平衡，那么無論匯率波動的方向如何，其暴露資產(chǎn)的折算損失（收益）都能與暴露負(fù)債的折算收益（損失）相抵消，達(dá)到規(guī)避外匯風(fēng)險的目的。

（二）債務(wù)法

債務(wù)法是從企業(yè)的現(xiàn)金流量出發(fā)，通過為已有的或即將持有的受險資產(chǎn)創(chuàng)造一筆頭寸相同的負(fù)債來規(guī)避交易風(fēng)險或經(jīng)營風(fēng)險，即企業(yè)將籌資的來源與未來將要獲得的收益進(jìn)行搭配。

例如，當(dāng)企業(yè)預(yù)計將有一筆外幣應(yīng)收賬款時，就可以通過“搭配”的方法，創(chuàng)造一筆與該應(yīng)收賬款幣種、金額、期限均相同的應(yīng)付賬款，從而使兩筆交易面臨的匯率風(fēng)險相互抵消。但在現(xiàn)實中，交易的結(jié)算時間和幣種取決于交易雙方的共同協(xié)商，這就使得企業(yè)幾乎不可能為每筆應(yīng)收款項都搭配如此完美的應(yīng)付款項來規(guī)避風(fēng)險。因而，企業(yè)可以采用另兩種次優(yōu)的方法：一是通過外幣借款，通常借款在金額和期限上比應(yīng)收賬款具有更大的靈活性，因而可以比較好地匹配某筆特定的應(yīng)收賬款，但同時借款利息也成了企業(yè)防范外匯風(fēng)險的成本；二是當(dāng)企業(yè)難以形成同種貨幣的對沖時，可以通過“組對”的方法來規(guī)避外匯風(fēng)險。所謂“組對”，是指當(dāng)企業(yè)存在某種貨幣的外匯風(fēng)險時，人為制造一筆金額相同、期限相同、且與該貨幣相聯(lián)系的第三種貨幣的反向資金流動來抵消風(fēng)險。它與前述搭配法的區(qū)別在于：搭配法是基于同一種貨幣的對沖，而組對法則是基于兩種貨幣的對沖。

籌資活動雖然可以通過為企業(yè)匹配與外幣資產(chǎn)相同或相近的外幣負(fù)債來幫助企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險，但它需要企業(yè)承擔(dān)一定的籌資費(fèi)用。同時債務(wù)籌資也會提高企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，進(jìn)而增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，對于上市公司來說，資產(chǎn)負(fù)債率的提高可能會影響投資者對公司的信心，導(dǎo)致公司股價的下跌。

二、營運(yùn)管理中的外匯風(fēng)險防范

營運(yùn)管理中的外匯風(fēng)險防范主要是通過對現(xiàn)金流的管理來控制企業(yè)的交易風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。

（一）提前與延遲收結(jié)匯

所謂提前與滯后，是指當(dāng)企業(yè)預(yù)期某種貨幣將要升值或貶值時，提前或推遲對交易賬款的收付，通過改變外幣資金的結(jié)匯時間來規(guī)避外匯風(fēng)險。通常，當(dāng)外幣出現(xiàn)升值趨勢時，進(jìn)口商應(yīng)提前付匯以鎖定購貨成本，而出口商則應(yīng)延遲收匯盡量換得更多的本幣收入；當(dāng)外幣出現(xiàn)貶值趨勢時，進(jìn)口商應(yīng)延遲付匯以享受匯率下跌帶來的收益，而出口商則應(yīng)提前收匯以鎖定本幣收入。由此可見，匯率波動會對進(jìn)、出口雙方產(chǎn)生截然不同的影響，采取提前與延遲的方法實質(zhì)上是交易一方將外匯風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了交易對方，所以在具體操作中存在一定限制。首先，它會受到交易合同的制約，只有企業(yè)在交易中處于支配地位時這種策略才能得以實施；其次，提前與延遲收付匯本身也會產(chǎn)生機(jī)會成本，以進(jìn)口商提前付匯為例，進(jìn)口商會因此而損失一筆銀行利息收入；再次，有些外匯儲備短缺的國家提倡的是遲付早收，因而在這些國家，企業(yè)早付遲收的做法會受到限制。

（二）應(yīng)收賬款貼現(xiàn)

應(yīng)收賬款貼現(xiàn)是企業(yè)加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率的常用手段，然而，對于出口企業(yè)而言，應(yīng)收賬款貼現(xiàn)還能幫助其規(guī)避外幣貶值帶來的外匯風(fēng)險。國際貿(mào)易中常用的票據(jù)貼現(xiàn)方式有福費(fèi)廷和保理。

1.福費(fèi)廷

福費(fèi)廷又稱包買票據(jù)，是指在國際貿(mào)易延期付款方式下，出口商把經(jīng)進(jìn)口商承兌的，并經(jīng)進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票以無追索權(quán)的方式賣斷給包買商（通常為出口商所在地的商業(yè)銀行或其附屬機(jī)構(gòu)）。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)使出口商可以在進(jìn)口商付匯前取得貨款，從而規(guī)避了出口商的兩大風(fēng)險：其一，由于福費(fèi)廷是一種票據(jù)賣斷行為，所以將進(jìn)口商到期不付款的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了包買商；其二，出口商在應(yīng)收賬款貼現(xiàn)后，可以立即將現(xiàn)匯兌換成本幣，在預(yù)計本幣可能升值的情況下就能順利地規(guī)避外匯風(fēng)險，減少企業(yè)的外匯暴露頭寸。

2.保理

保理在我國又稱為承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)，是指在國際貿(mào)易中承兌交單（D／A）、賒銷方式（O／A）的支付方式下，保理商從出口商手中購入以發(fā)票、提單、保險單表示的，對債務(wù)人的應(yīng)收賬款，并提供貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款催收、信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保等服務(wù)。保理是一種集結(jié)算、管理、擔(dān)保、融資為一體的綜合性售后服務(wù)業(yè)務(wù)。出口商通過保理業(yè)務(wù)貼現(xiàn)應(yīng)收賬款，可以在支付一定的手續(xù)費(fèi)或貼現(xiàn)費(fèi)用后，提前收回大部分出口貨款，從而縮短了外幣應(yīng)收賬款的暴露期限，在提高資金周轉(zhuǎn)率的同時，也有效規(guī)避了應(yīng)收賬款的外匯風(fēng)險。

雖然應(yīng)收賬款貼現(xiàn)法可以幫助我國企業(yè)在人民幣升值期間有效規(guī)避外匯風(fēng)險，但是這種方法存在單向性的缺陷，即當(dāng)人民幣出現(xiàn)貶值預(yù)期時就不再適用了，此時企業(yè)只能選擇其他方法來防范外匯風(fēng)險。而事實上，我國的匯改并不僅僅是讓人民幣升值，而是預(yù)示著未來更富彈性的人民幣匯率，所以這類防范方法對于企業(yè)外匯風(fēng)險防范存在一定的局限性。

（三）轉(zhuǎn)移定價

將轉(zhuǎn)移定價用于外匯風(fēng)險防范時,通常是跨國公司為了規(guī)避匯率波動引起的折算風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。具體來說，即當(dāng)子公司所在國貨幣有貶值趨勢時，應(yīng)設(shè)法通過轉(zhuǎn)移定價將子公司以當(dāng)?shù)刎泿疟硎镜睦麧欈D(zhuǎn)移到母公司；而當(dāng)子公司所在國貨幣有升值趨勢時，則應(yīng)盡可能將其他子公司的利潤轉(zhuǎn)移到該子公司。

轉(zhuǎn)移定價雖然在國外的許多跨國公司中使用頗多，但是在我國的涉外經(jīng)營企業(yè)中，跨國公司只是極少部分，因而對大多數(shù)國內(nèi)的進(jìn)出口企業(yè)而言，尚不能通過轉(zhuǎn)移定價來規(guī)避外匯風(fēng)險。另一方面，即使是跨國公司，其在運(yùn)用轉(zhuǎn)移定價策略時也會遇到一些外部制約因素：由于非正常交易的轉(zhuǎn)移定價通常會減少東道國的稅收收入、吞噬東道國合作（資）方的利益，世界許多國家的反避稅法規(guī)及相關(guān)規(guī)定都對轉(zhuǎn)移定價實施了嚴(yán)格的監(jiān)管，同時也為我國企業(yè)通過轉(zhuǎn)移定價實現(xiàn)非避稅目的（如防范外匯風(fēng)險）帶來了一定的困難。

三、投資管理中的外匯風(fēng)險防范

企業(yè)的投資活動通常包括實物資產(chǎn)投資和金融資產(chǎn)投資兩大類。其中金融資產(chǎn)，尤其是近年來不斷發(fā)展的衍生工具是防范外匯風(fēng)險的有效工具。企業(yè)可用于外匯風(fēng)險防范的金融工具主要包括：遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易、貨幣互換等。

（一）遠(yuǎn)期外匯交易

遠(yuǎn)期外匯交易是銀行及其客戶就將來用某一種貨幣兌換成另一種貨幣而達(dá)成的協(xié)議，雙方在簽訂協(xié)議時就己經(jīng)確定了交割匯率、交割日期以及交易的金額。遠(yuǎn)期外匯交易最大的作用，是讓具有交易風(fēng)險暴露的企業(yè)在簽訂協(xié)議時就能以固定的匯率確定企業(yè)未來外幣現(xiàn)金流的本幣價值。采用遠(yuǎn)期外匯交易可以幫助企業(yè)規(guī)避因時間間隔而產(chǎn)生的外匯風(fēng)險。但同時，選擇遠(yuǎn)期外匯交易也要求企業(yè)對匯率波動有準(zhǔn)確的預(yù)測，否則企業(yè)可能因為遠(yuǎn)期外匯交易而產(chǎn)生損失。假設(shè)企業(yè)在3個月后有一筆100 000美元的外匯收益，當(dāng)前即期匯率為1美元=8.l元人民幣，企業(yè)與銀行達(dá)成遠(yuǎn)期外匯交易，遠(yuǎn)期匯率為1美元=8.05元人民幣，則到期時，若實際匯率低于簽訂的遠(yuǎn)期匯率，企業(yè)便成功規(guī)避了人民幣升值的風(fēng)險；而當(dāng)實際匯率高于簽訂的遠(yuǎn)期匯率時，企業(yè)便會遭受損失。

（二）外匯期貨交易

外匯期貨交易的客體是外匯交易合同，它是交易所為進(jìn)行期貨交易而制定的一種標(biāo)準(zhǔn)化合同。外匯期貨交易的買賣雙方在交易所內(nèi)通過公開喊價的方式，買賣在將來某一日期以既定匯率交割一定數(shù)量外匯的期貨合同。對沖――是運(yùn)用外匯期貨合同來控制外匯風(fēng)險的基本原理，即通過即期市場和期貨市場上方向相反的交易以達(dá)到即期市場與期貨市場盈虧相抵的目的。企業(yè)根據(jù)未來現(xiàn)金流的不同方向可以選擇空頭套期保值和多頭套期保值兩種操作方向截然相反的防范手段。以空頭套期保值為例，若某出口商在1月1日需支付一筆50萬美元的進(jìn)口原材料貨款，而3個月后將有一筆50萬美元的出口外匯收入，則為防范結(jié)算日美元貶值可能帶來的外匯風(fēng)險，企業(yè)在1月1日便可以在即期外匯市場上買入50萬美元的同時，在期貨市場上賣出與交易金額相同的，3個月以后到期的美元期貨合同；待收到貨款后，在即期外匯市場上賣出50萬美元現(xiàn)匯，同時在外匯期貨市場上買入與之前的金額、到期日均相同的美元期貨合同軋平期貨頭寸。如果3個月后美元確實貶值，則即期市場上美元的貶值會帶動期貨市場美元的貶值，因而，企業(yè)在即期外匯市場上的損失便可以由期貨市場上的收益來彌補(bǔ)。但外匯期貨同遠(yuǎn)期外匯交易一樣，需要企業(yè)對匯率走勢有準(zhǔn)確的預(yù)測。

（三）外匯期權(quán)交易

外匯期權(quán)交易是期權(quán)購買方在支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，有權(quán)在將來的約定時間按照約定的匯率向期權(quán)賣出方買入約定金額的某種貨幣，賣出另一種貨幣的交易。外匯期權(quán)合同從本質(zhì)上來說，是一種關(guān)于選擇權(quán)的契約，買方有權(quán)在到期日（歐式期權(quán)）或到期日之前（美式期權(quán)）選擇是否要求賣方按約定的匯率和金額執(zhí)行所簽訂的合同。相比遠(yuǎn)期外匯交易和外匯期貨交易，外匯期權(quán)交易具有3大優(yōu)勢：首先，它將期權(quán)買方的外匯風(fēng)險局限于期權(quán)費(fèi)用，因為當(dāng)執(zhí)行期權(quán)的損失大于期權(quán)費(fèi)用時，企業(yè)可以選擇放棄執(zhí)行而只承擔(dān)期權(quán)費(fèi)用的損失；其次，它保留了期權(quán)買方獲利的機(jī)會，前述兩種交易方式在幫助企業(yè)規(guī)避風(fēng)險的同時，也迫使企業(yè)放棄了潛在的盈利機(jī)會；再次，它增強(qiáng)了期權(quán)買方管理外匯風(fēng)險的靈活性，企業(yè)有時會產(chǎn)生潛在的外幣現(xiàn)金流，如涉外投標(biāo)項目，企業(yè)在投標(biāo)時難以確定是否中標(biāo)，但通常標(biāo)的金額又比較大，所以通過外匯期權(quán)交易就可以幫助企業(yè)以較低的成本規(guī)避因中標(biāo)而產(chǎn)生的外匯風(fēng)險，同時企業(yè)也可以通過放棄權(quán)利來避免真實的外匯交易。雖然，外匯期貨賦予買方要求履行或放棄履行合約的權(quán)利，但相比前兩種衍生工具，外匯期貨買方也需要支付相應(yīng)的期權(quán)費(fèi)用作為避險成本。

（四）貨幣掉期

貨幣掉期，也稱貨幣互換，是指將一種貨幣的資產(chǎn)或債務(wù)轉(zhuǎn)換為另一種貨幣的資產(chǎn)或債務(wù)，以幫助企業(yè)控制中長期的外匯風(fēng)險，尤其適合有外債的企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險規(guī)避。例如，企業(yè)獲得一筆500萬歐元的貸款，但該企業(yè)需將貸款兌換為美元采購設(shè)備，進(jìn)而生產(chǎn)產(chǎn)品出口到美國，也就是說企業(yè)的資金流動以美元為主在貸款到期日仍需用美元兌換成歐元用于清償貸款。若歐元在貸款期間對美元升值，則將增加企業(yè)償還歐元貸款的壓力。因此，企業(yè)可以在獲得貸款初期以約定匯率與銀行達(dá)成貨幣掉期交易，對沖歐元升值的風(fēng)險，即，期初、期末雙方以該匯率互換貨幣；期中則按相應(yīng)貨幣的利率水平相互支付利息（企業(yè)向銀行支付美元利息，而銀行向企業(yè)支付歐元利息）。通過貨幣互換，企業(yè)不僅可以用銀行支付的歐元利息直接償還貸款利息，同時，由于鎖定了期初、期末的兌換匯率，有效地規(guī)避了匯率長期波動可能對企業(yè)造成的損失。

四、外匯風(fēng)險管理中的控制活動