導(dǎo)語：如何才能寫好一篇資產(chǎn)構(gòu)成情況，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】安全監(jiān)測(cè)；安全事故；數(shù)據(jù)分析；線性回歸模型

一、引 言

雖然社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平、科學(xué)技術(shù)水平都有了很大的進(jìn)步，但是化工產(chǎn)生中仍存在各種影響人們健康、財(cái)產(chǎn)。易燃、易爆、有毒的化學(xué)物質(zhì)，這些都是潛在的危險(xiǎn)，將對(duì)社會(huì)的發(fā)展造成嚴(yán)重的阻礙。實(shí)際上，由于企業(yè)安全制度不完善、化工人員安全意識(shí)不足等各種原因，導(dǎo)致化工企業(yè)出現(xiàn)各種嚴(yán)重?fù)p害個(gè)人及公共利益的事故，因此做好化工生產(chǎn)安全監(jiān)測(cè)十分重要。

數(shù)據(jù)分析技術(shù)讓微觀數(shù)據(jù)得到關(guān)聯(lián)，可以挖掘出一般表面上無法提取出重要數(shù)據(jù)，為管理決策者提供數(shù)據(jù)支撐，使得安全生產(chǎn)宏觀把握轉(zhuǎn)型微觀運(yùn)用成為可能，從而加速化工企業(yè)安全生產(chǎn)健康踏入新的時(shí)代，成為相關(guān)技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展標(biāo)桿。鑒于目前國內(nèi)外企業(yè)對(duì)化工企業(yè)的安全檢測(cè)主要集中在事中監(jiān)測(cè)，很少針對(duì)事后監(jiān)測(cè)或者研究化工安全事故的發(fā)生與企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)、費(fèi)用構(gòu)成之間的關(guān)系，由此本文將利用合適的方法處理數(shù)據(jù)并對(duì)化工生產(chǎn)的事后監(jiān)測(cè)對(duì)化工生產(chǎn)事故發(fā)生與資產(chǎn)構(gòu)成、費(fèi)用構(gòu)成之間的聯(lián)系做出研究，并根據(jù)所得結(jié)論提出一些建議，從而做到優(yōu)化資源配置，減少化工安全事故。

二、數(shù)據(jù)分析

（一）初步探究

我們以山東省為例，探究山東省內(nèi)部企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成、費(fèi)用分配是否與化工安全事故存在某些聯(lián)系，主要采用多元回歸線性模型進(jìn)行分析。符號(hào)X1、X2、X3、X4、X5、Y分別代表化工企業(yè)管理費(fèi)用、流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、資產(chǎn)合計(jì)、負(fù)債、化工安全事故發(fā)生次數(shù)。

該模型的各項(xiàng)檢測(cè)值Multiple R-squared：0.2001，Adjusted R-squared：0.142，F(xiàn)-statistic：3.44 on 4 and 55 DF，p-value：0.4564均未通過檢驗(yàn)，我們考慮或許是因?yàn)閿?shù)據(jù)量太少，不能得到滿意的模型，我們利用多項(xiàng)式擬合的方法對(duì)2015-2060年數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)，利用原有數(shù)據(jù)和預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)再建模。運(yùn)用n次Lagrange插值多項(xiàng)式和n次多項(xiàng)式擬合的方法我們對(duì)2015-2060年間的所需要的各項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合預(yù)測(cè)，按照上文的方法選擇最優(yōu)擬合值，在此就不再給出求出的數(shù)據(jù)。根據(jù)求出的數(shù)據(jù)，我們先考慮化工企業(yè)安全事故起數(shù)與管理費(fèi)用、流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等之間的相關(guān)關(guān)系，利用R軟件中cor（）求得相關(guān)系數(shù)如表2.1。

從上表中我們可以看出X5與Y相關(guān)性很小，則說明化工企業(yè)的負(fù)債與化工企業(yè)安全事故發(fā)生關(guān)系不大，因此我們刪除X5，對(duì)剩下的變量做線性回歸。

（二）線性模型

該模型中，我們可以看出化工企業(yè)安全事故的發(fā)生與企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)有著緊密聯(lián)系，管理費(fèi)用與化工企業(yè)安全事故發(fā)生次數(shù)成正比關(guān)系，與流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、資產(chǎn)合計(jì)有反比關(guān)系，當(dāng)三者更高時(shí)，安全事故發(fā)生的越少。

篇2

行業(yè)集中度依然很低

行業(yè)格局。相對(duì)于傳統(tǒng)吊頂，集成吊頂在安裝難易、實(shí)用性、安全性、壽命等方面都有著明顯優(yōu)勢(shì)，在價(jià)格和外觀方面，也沒有明顯劣勢(shì)，所以近幾年集成吊頂對(duì)傳統(tǒng)吊頂?shù)奶娲试诓粩嗵嵘?。該行業(yè)主要生產(chǎn)基地為長三角和珠三角，這兩個(gè)區(qū)域的生產(chǎn)量約占全國的90%，盡管行業(yè)銷售的集中度較低，但生產(chǎn)集中度卻非常高，這也為整個(gè)產(chǎn)業(yè)的整合帶來了基礎(chǔ)和可能。

從部分網(wǎng)站獲得的數(shù)據(jù)顯示，中國集成吊頂行業(yè)最近2年的市場銷售額在100-150億的區(qū)間，吊頂行業(yè)約為400億，集成吊頂最近3年的行業(yè)復(fù)合增速約為20%，而吊頂行業(yè)的整體增速一般。自從集成吊頂發(fā)明起，進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域的公司也如雨后春筍，行業(yè)發(fā)展了10年多，目前還在該領(lǐng)域打拼的企業(yè)仍有上千家，但成規(guī)模的僅有30-50家。假設(shè)2014年集成吊頂行業(yè)銷售額為150億，那么占有率第一的友邦吊頂，市場占有率僅為2.5%左右，說明目前行業(yè)集中度依然很低。

壁壘與前景。這個(gè)行業(yè)的技術(shù)壁壘不高，其實(shí)就是一堆鋁板拼在一起，客戶選擇集成吊頂看的主要是：1價(jià)格，2觀賞性，3質(zhì)量，4售后。規(guī)模較大的公司相對(duì)于規(guī)模較小的公司，在觀賞性、質(zhì)量及售后都有更好的保證，但小規(guī)模的公司，現(xiàn)階段主要依靠低價(jià)進(jìn)行競爭。任何一個(gè)行業(yè)在發(fā)展初期都會(huì)有這樣一個(gè)階段，就是客戶的需求更多的體現(xiàn)在剛性上，而非改善性上，而當(dāng)行業(yè)達(dá)到一定規(guī)模，客戶對(duì)這類產(chǎn)品了解越來越多、經(jīng)濟(jì)承受力越來越高時(shí)，才會(huì)對(duì)產(chǎn)品的非價(jià)格因素產(chǎn)生更大的訴求。

所以現(xiàn)階段，該行業(yè)的進(jìn)入壁壘較低，有個(gè)幾十萬就可以開始干。但未來的趨勢(shì)，一定是產(chǎn)品的外觀、質(zhì)量、售后的不斷提升，而這就會(huì)促使行業(yè)集中度的不斷提升。如果5年后，集成吊頂行業(yè)銷售額達(dá)到300億，行業(yè)前十占有率提升至50%，那么行業(yè)龍頭將跑贏很多明星行業(yè)。

行業(yè)龍頭 盈利能力強(qiáng)

資產(chǎn)負(fù)債表。從流動(dòng)資產(chǎn)來看，截至2014年底，公司流動(dòng)資產(chǎn)總額4.26億元，主要由貨幣資金、存貨及其他流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成。其中，貨幣資金占大頭，公司成立后募集了約1.6億元，這部分資金并未充分使用，而且公司盈利能力較強(qiáng)，也是貨幣資金占比高的原因；公司的應(yīng)收賬款可忽略不計(jì)，這也和公司的經(jīng)營模式有很大關(guān)系，可以參照格力電器的運(yùn)營模式；公司的存貨數(shù)量約為年收入的6%，說明公司的存貨周轉(zhuǎn)情況很好，且暗示著目前公司在產(chǎn)能方面還存在缺口；關(guān)于其他流動(dòng)資產(chǎn)，7500萬元，則全部為銀行理財(cái)產(chǎn)品。整體看，公司的流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量非常高，4個(gè)多億，基本是實(shí)打?qū)嵉摹?/p>

非流動(dòng)資產(chǎn)。截至2014年底，公司非流動(dòng)資產(chǎn)總額1.58億元，主要由固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)構(gòu)成。由于資產(chǎn)構(gòu)成簡單，固定資產(chǎn)0.97億元，其中房屋及建筑占了一大半，而機(jī)器設(shè)備僅有不到3000萬元，說明公司是絕對(duì)的輕資產(chǎn)類公司。這也基本可以判斷，公司募集資金的動(dòng)機(jī)，并不是公司真的缺錢。另外，上市的各項(xiàng)費(fèi)用都有3700多萬元，友邦卻只募集了1.6億元，也足以說明公司真的不缺錢。

公司無形資產(chǎn)6069.57萬元，大部分都是土地使用權(quán)，小部分專利，公司最重要的專利就2個(gè)，其他的基本都是外形方面的為主。整體看，公司非流動(dòng)資產(chǎn)占比較小，上市后固定資產(chǎn)增加非常有限，這讓人有些費(fèi)解。而負(fù)債一共才不到6000萬，基本忽略不計(jì)了，等基數(shù)大了再說。毛利率這么高的公司，卻從來沒有過銀行借款，這和大股東的財(cái)務(wù)理念是有很大關(guān)系的，參見長城汽車的老板。

利潤表。公司2014年?duì)I業(yè)收入3.78億元，凈利潤達(dá)到1.05億元，公司的營收構(gòu)成為功能模塊占比36.15%，基礎(chǔ)模塊占比48.40%，輔助模塊占比15.33%，從占比的發(fā)展趨勢(shì)來看，輔助模塊的占比從2013年的11.12%提升到了2014年的15.33%。從地域來看，華東和華北地區(qū)約占到了總營收的50%，其他地區(qū)較為分散。公司這幾年的賺錢水平非常高，并非因?yàn)樾袠I(yè)壁壘高，而是因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)在這幾年處于野蠻生長期。當(dāng)然，公司的規(guī)模在行業(yè)里算最大的，所以毛利率和凈資產(chǎn)收益率一直處在行業(yè)較高水平。

從毛利率看，公司這幾年一直維持在50%上下，但最新的一季報(bào)公司毛利率下降至44%，是短期因素還是長期趨勢(shì)，要等半年報(bào)出來才能明朗一些。從凈資產(chǎn)收益率看，公司從2009年逆天的60%，下降至2014年的20%附近，你很難想象，一個(gè)幾乎0負(fù)債的公司，可以曾經(jīng)有60%的凈資產(chǎn)收益率。即便是2014年的20%，在沒有財(cái)務(wù)杠桿的情況下，也屬難得。

公司的營業(yè)收入和凈利潤整體看處在上升趨勢(shì)中，5年的營收復(fù)合增長率為23.04%，凈利潤復(fù)合增長率為31.11%。其中2010-2012年，公司3年收入和利潤并沒有隨著行業(yè)較快增長，筆者的看法是，一個(gè)是產(chǎn)能，一個(gè)或許是在開拓渠道確實(shí)遇到瓶頸期，一個(gè)是上市前的平滑業(yè)績。

整體看，公司盈利能力強(qiáng)，但能否繼續(xù)維持當(dāng)前的毛利率和凈資產(chǎn)收益率，筆者并不是很看好，行業(yè)壁壘低，所以未來毛利率下滑也很有可能，關(guān)鍵在于公司能不能把渠道打好，把市場做開，把量做起來。如果毛利率下滑，而銷售量增幅不明顯，那么凈資產(chǎn)收益率繼續(xù)下滑也將成為事實(shí)。

高成長可給高估值

對(duì)于還在高速發(fā)展中的行業(yè)中的龍頭公司，大家的估值差別應(yīng)該會(huì)很大。目前能確定的是，集成吊頂行業(yè)的高速發(fā)展是確定的，行業(yè)集中度不斷提升是確定的。公司過去5年的凈利潤增速是30%左右，如果按照公司凈利潤30%的復(fù)合增速來看，5年后，公司凈利潤會(huì)達(dá)到3.71億元。屆時(shí)如果按照20倍PE的估值來看，公司的市值為74.2億。

篇3

關(guān)鍵詞:保險(xiǎn);儲(chǔ)蓄;家庭金融資產(chǎn)

伴隨著與城鎮(zhèn)居民生活息息相關(guān)的就業(yè)、住房、醫(yī)療、教育、社會(huì)保障等社會(huì)制度的深化改革，在中國，家庭金融資產(chǎn)的概念正逐步完善。除了傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄之外，證券、房地產(chǎn)等各種類型的投資產(chǎn)品近年來發(fā)展迅速。然而，在歐美早已成為家庭必需品的保險(xiǎn)產(chǎn)品，在中國家庭的普及卻阻礙重重。如何加強(qiáng)中國家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，將潛在的保險(xiǎn)需求向現(xiàn)實(shí)的保險(xiǎn)需求轉(zhuǎn)化，探討家庭金融資產(chǎn)與保險(xiǎn)消費(fèi)需求之間的相互關(guān)系顯得很有必要。

一、保險(xiǎn)產(chǎn)品的金融資產(chǎn)特性

關(guān)于保險(xiǎn)的性質(zhì)，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界至今爭論不休，主要分歧在于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)與人身保險(xiǎn)是否具有共同性質(zhì)的問

題。日本學(xué)者園乾治教授就以此為界，把近代保險(xiǎn)學(xué)理論歸納為“損失說”、“非損失說”和介于二者之間的“二元說”。三種理論分別指出保險(xiǎn)具有損失補(bǔ)償、共同分擔(dān)和儲(chǔ)蓄、補(bǔ)償二者擇一的性質(zhì)。然而，這些討論由于一直糾結(jié)于保險(xiǎn)的物質(zhì)形式而難以蓋棺定論。其實(shí)，無論保險(xiǎn)的對(duì)象是財(cái)產(chǎn)還是人身，在家庭的范疇下剝開保險(xiǎn)的外在形式，所有的保險(xiǎn)都具有鮮明的金融資產(chǎn)特性。

家庭金融資產(chǎn)，簡單說，就是家庭所擁有的各種金融產(chǎn)品或金融工具。當(dāng)今的家庭金融資產(chǎn)種類繁多，既有現(xiàn)金、存款、信托等傳統(tǒng)意義上的金融產(chǎn)品，也有股票、債券、保險(xiǎn)等現(xiàn)代意義上的金融產(chǎn)品。

保險(xiǎn)之所以被視為家庭金融資產(chǎn)的組成部分，其主要原因是，現(xiàn)代保險(xiǎn)不僅具有風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)功能，還同時(shí)具有儲(chǔ)蓄、投資等功能。以人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品為例，保險(xiǎn)可以分為有形保險(xiǎn)商品(疾病住院、子女教育、退休養(yǎng)老等)、引申保險(xiǎn)商品(促銷贈(zèng)品、售后服務(wù)等)和核心保險(xiǎn)商品三個(gè)層次。不同的保險(xiǎn)層次區(qū)分反映不同的保險(xiǎn)內(nèi)容，不同的保險(xiǎn)內(nèi)容反映不同的保險(xiǎn)本質(zhì)，其中最能反映保險(xiǎn)本質(zhì)內(nèi)容的是核心保險(xiǎn)商品。在一定意義上說，保險(xiǎn)所具有的投資工具功能和保險(xiǎn)能夠顯示保險(xiǎn)購買者的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、社會(huì)地位、社會(huì)責(zé)任與愛心等特征，是現(xiàn)代保險(xiǎn)的本質(zhì)所在。正因?yàn)槿绱耍ｋU(xiǎn)不只是家庭金融的組成部分，而且能夠成為其他家庭金融產(chǎn)品的“代言品”。

二、保險(xiǎn)產(chǎn)品與中國家庭金融資產(chǎn)構(gòu)成

近年來，中國居民家庭金融資產(chǎn)大量增加，尤其是城鎮(zhèn)居民。從1984年到2005年的20年間，城鎮(zhèn)居民戶均金融資產(chǎn)增長顯著。截至2005年底，中國居民金融資產(chǎn)余額總量達(dá)到20.65萬億元，比1978年的376億元增加了554.8倍，扣除物價(jià)因素，年均增長速度高達(dá)19.3%。(表1)

家庭金融資產(chǎn)數(shù)量增長的同時(shí)必然伴隨著家庭金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)調(diào)整。這不僅是因?yàn)樵诩彝ソ鹑谫Y產(chǎn)數(shù)量變大的同時(shí)，出現(xiàn)了新的家庭消費(fèi)需求，同時(shí)也是為了進(jìn)行家庭理財(cái)，提高家庭金融資產(chǎn)使用效率的需要。從表2可以看出，1984年之前，我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)較為單一，主要是居民儲(chǔ)蓄存款和現(xiàn)金兩種，證券也基本上都是有“金邊債券”之稱的政府債券。但進(jìn)入20世紀(jì)九十年代，特別是近十年來，隨著證券市場、保險(xiǎn)市場等的興起，居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)已由單一化逐步趨于多樣化。有價(jià)證券、保險(xiǎn)的占比逐漸增加，尤其是保險(xiǎn)準(zhǔn)備金，增長速度驚人。(表2)

1985～2005年中國保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了年均30%左右的增長速度。以保費(fèi)收入指標(biāo)為衡量標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)需求總量從1985年的4.6億元上升至2005年的4，927.34億元，保險(xiǎn)深度由0.1%上升至2.7%，保險(xiǎn)密度由0.47元上升至375.64元。從某種意義上說，家庭金融資產(chǎn)的變化與保險(xiǎn)發(fā)展特別是人壽保險(xiǎn)的發(fā)展存在著密切的關(guān)聯(lián)性。家庭金融資產(chǎn)的增加刺激了保險(xiǎn)消費(fèi)需求的增加，促進(jìn)了保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)的發(fā)展也反過來推進(jìn)了中國家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的多樣化進(jìn)程。

三、國內(nèi)外家庭金融資產(chǎn)構(gòu)成中保險(xiǎn)產(chǎn)品差異分析

表面的繁榮不能掩蓋事實(shí)的尷尬。在保險(xiǎn)占家庭金融資產(chǎn)的份額快速增長的同時(shí)，也暴露出中國居民的有效保險(xiǎn)需求不足，保險(xiǎn)使用率偏低等問題。保險(xiǎn)使用率通常用保險(xiǎn)滲透率和投保率等指標(biāo)來表示。有資料顯示，中國城鎮(zhèn)的保險(xiǎn)滲透率大部分在30%以下;保險(xiǎn)投保率特別是長期人身保險(xiǎn)的投保率，還不足10%。與世界平均水平80%的投保率相比，指數(shù)偏低;與國民經(jīng)濟(jì)增長和民眾生活的保險(xiǎn)消費(fèi)需要相比，還存在很大的差距。根據(jù)前幾年中國保險(xiǎn)消費(fèi)市場的一個(gè)抽樣調(diào)查，在被訪家庭中，49%的家庭僅擁有社會(huì)保險(xiǎn);4%的家庭僅擁有商業(yè)保險(xiǎn);19%的家庭同時(shí)擁有社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn);另有28%的家庭既沒有社會(huì)保險(xiǎn)，也沒有商業(yè)保險(xiǎn)。這從另外一個(gè)側(cè)面反映出，在家庭金融資產(chǎn)增長的同時(shí)，作為家庭金融資產(chǎn)重要組成部分的保險(xiǎn)并沒有得到同步增長，保險(xiǎn)在家庭金融資產(chǎn)中還沒有發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。

究竟一個(gè)家庭的金融資產(chǎn)如何分配才是合理的?保險(xiǎn)又應(yīng)該在其中扮演一個(gè)怎樣的角色?在尋找問題答案的時(shí)候，不妨先看看美國和日本的數(shù)據(jù)。2005年同期的日本居民金融資產(chǎn)構(gòu)成中，存款和現(xiàn)金的占比比中國低16.5%，有價(jià)證券的占比比中國高10.5%，保險(xiǎn)資產(chǎn)所占的比重則高達(dá)15.5%;美國居民金融資產(chǎn)的構(gòu)成中，各項(xiàng)存款、現(xiàn)金以及證券所占的比重約為15.7%和52.1%，分別是居民金融資產(chǎn)中占比最低和最高的項(xiàng)目，而居民對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)的持有量則高達(dá)30.8%。

為了更好地和中國當(dāng)前的情況對(duì)比，考察這兩個(gè)國家的人均GDP達(dá)到l，000美元和3，000美元前后家庭金融資產(chǎn)的構(gòu)成對(duì)我們更有參考價(jià)值。(圖1、圖2)1966～1973年日本完成人均GDP1，000美元到30，00美元的飛躍僅用時(shí)7年。從圖1可以看出，安全資產(chǎn)在日本家庭金融資產(chǎn)中的比例一直穩(wěn)定在60%左右;保險(xiǎn)和退休金等家庭金融資產(chǎn)在整個(gè)家庭金融資產(chǎn)中的比重呈逐漸上升趨勢(shì)，達(dá)到20%以上，領(lǐng)先于債券和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等其他家庭金融資產(chǎn);而美國的人均GDP早在1942年就達(dá)到了l，000美元，又用了大約20年的時(shí)間，于1962年實(shí)現(xiàn)了人均GDP3，000美元的跨越。在這個(gè)時(shí)期，美國的家庭金融資產(chǎn)構(gòu)成變化較大。在20世紀(jì)五六十年代，其安全資產(chǎn)在家庭金融資產(chǎn)中一直占據(jù)20%左右的份額，但進(jìn)入八十年代以后，安全資產(chǎn)在家庭金融資產(chǎn)中的比例開始下降。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的變動(dòng)也出現(xiàn)過類似的情況，只有保險(xiǎn)和退休金等家庭金融資產(chǎn)在整個(gè)家庭金融資產(chǎn)中的比例穩(wěn)步上升，超過30%。

縱觀兩個(gè)國家居民家庭金融資產(chǎn)構(gòu)成的變化及其特點(diǎn)，可以得出一個(gè)簡單結(jié)論，那就是:隨著家庭金融資產(chǎn)總量的不斷增加，安全資產(chǎn)等家庭金融資產(chǎn)在整個(gè)家庭金融資產(chǎn)中的比重不斷下降;保險(xiǎn)和退休金等家庭金融資產(chǎn)在整個(gè)家庭金融資產(chǎn)中的比重則逐步上升。這在一定程度上說明，保險(xiǎn)能夠在家庭金融資產(chǎn)中成為其他安全資產(chǎn)的“替代品”。

雖然中國的家庭金融資產(chǎn)種類也在朝向多樣化發(fā)展，但對(duì)比美國和日本的數(shù)據(jù)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展相同的階段，中國家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)卻沒有產(chǎn)生相似的變化。2007年中國人均GDP為2，456美元?？筛鶕?jù)國家統(tǒng)計(jì)局《城市家庭財(cái)產(chǎn)調(diào)查報(bào)告》的統(tǒng)計(jì)，在中國居民戶均擁有的人民幣和外幣金融資產(chǎn)中，儲(chǔ)蓄存款所占比重分別高達(dá)69.4%和96.45%，以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)排在首位。中國人民銀行對(duì)全國城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問卷調(diào)查的結(jié)果同樣顯示，2003～2004年期間，認(rèn)為“更多儲(chǔ)蓄”最合算的居民占比高于30%;2005～2006年初，該比率受加息的持續(xù)影響，已經(jīng)增長到40%左右;即使在股市較為紅火的情況下，2007年第一季度居民擁有的最主要的金融資產(chǎn)仍為儲(chǔ)蓄存款。

中國家庭將大量的金融資產(chǎn)主要用于銀行儲(chǔ)蓄，相應(yīng)的，花費(fèi)在保險(xiǎn)和其他金融消費(fèi)的家庭金融資產(chǎn)比例就很難提高。如此一來，發(fā)揮保險(xiǎn)在安全資產(chǎn)中的作用，并以此拉動(dòng)家庭保險(xiǎn)需求，促進(jìn)家庭保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展就無從談起了。

轉(zhuǎn)貼于

四、影響中國家庭保險(xiǎn)產(chǎn)品購買因素分析

(一)實(shí)證檢驗(yàn)。家庭保險(xiǎn)的發(fā)展不完全等同于保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。影響中國家庭保險(xiǎn)深入發(fā)展的因素也是具有其自身特點(diǎn)的。除了高儲(chǔ)蓄率之外，收入、其他金融資產(chǎn)的投資都有可能會(huì)影響家庭對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的投入。

通過一個(gè)簡單的實(shí)證檢驗(yàn)來說明，如表3。表3是檢驗(yàn)數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)區(qū)間是從有我國有保險(xiǎn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以來的1985～2006年，因變量為保費(fèi)。由于在這里考察的是家庭保險(xiǎn)，所以數(shù)據(jù)是由財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中的家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)兩個(gè)部分相加而得，自變量分別為城鎮(zhèn)居民年人均可支配收入(元)、城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄余額(億元)以及有價(jià)證券余額(億元)。選擇城鎮(zhèn)居民的數(shù)據(jù)主要是由于農(nóng)村居民目前購買保險(xiǎn)的比例還很小，不具有代表性。數(shù)據(jù)來源于1996～2007年中國統(tǒng)計(jì)年鑒以及1986～2006中國金融年鑒。(表3)

首先對(duì)數(shù)據(jù)做散點(diǎn)圖處理，看它們之間是否存在線性或是非線性的關(guān)系，以利于進(jìn)一步的分析研究。通過散點(diǎn)圖可以看出，城鎮(zhèn)居民年人均可支配收入和保費(fèi)之間存在很強(qiáng)的線性關(guān)系，儲(chǔ)蓄余額和保費(fèi)之間存在半對(duì)數(shù)關(guān)系，而有價(jià)證券與保費(fèi)之間的關(guān)系則并不明確。(圖3)

對(duì)于這個(gè)存在非線性關(guān)系的非線性模型，不妨先假設(shè)其表達(dá)式為:

INSi=c(1)+c(2)INCi+c(3)lnDEPi+c(4)f(SECi)+μi

很明顯，這是一個(gè)時(shí)間序列模型，所以對(duì)保費(fèi)以及其余三個(gè)影響參數(shù)的時(shí)間序列的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)，分別得到時(shí)間序列圖，如圖4所示。(圖4)

從時(shí)間序列圖初步可以判斷，除了有價(jià)證券這一序列之外，其余三組數(shù)據(jù)都是非平穩(wěn)序列。而經(jīng)過相關(guān)圖檢驗(yàn)，有價(jià)證券序列的確是平穩(wěn)序列，而保費(fèi)、儲(chǔ)蓄余額和收入經(jīng)過一次差分后也都變成了平穩(wěn)序列。

根據(jù)之前假設(shè)的模型，用非線性最小二乘法對(duì)該模型進(jìn)行初步的估計(jì):

D(INS)=C(1)+C(2)×D(INC)+C(3)×DLOG(DEP)+C(4)×SEC(-1)

得到結(jié)果如表4所示。(表4)

結(jié)果很顯然，十分不理想。究其原因，主要在于有價(jià)證券和保費(fèi)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系很難確定。在模型試驗(yàn)中，除了采取差分法以外，還試驗(yàn)了相對(duì)變化增長以及開方等方法，效果都不明顯。反觀時(shí)間序列圖，發(fā)現(xiàn)除了有價(jià)證券外，其余三組數(shù)據(jù)雖然具有各自的波動(dòng)規(guī)律，且都不平穩(wěn)，但它們之間似乎存在一個(gè)長期穩(wěn)定的比例關(guān)系。因此在這里，把有價(jià)證券因素剝離，接下來對(duì)保費(fèi)、可支配收入和儲(chǔ)蓄余額進(jìn)行Johansen協(xié)整檢驗(yàn)。(表5)

從檢驗(yàn)結(jié)果看，三個(gè)變量之間不存在長期均衡關(guān)系的原假設(shè)在5%的顯著性水平下已被拒絕，說明它們之間是具有協(xié)整關(guān)系的。因此，從計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的意義上講，建立如下模型:

INSi=c(1)+c(2)INCi+c(3)lnDEPi+μi

模型是合理的，隨即干擾項(xiàng)也一定是“白噪聲”，模型參數(shù)也有合理的經(jīng)濟(jì)解釋，可以用經(jīng)典的回歸分析方法建立因果關(guān)系回歸模型。用非線性最小二乘法回歸后得到的結(jié)果如表6所示。(表6)

由于復(fù)雜的歷史原因，數(shù)據(jù)的因果聯(lián)系并不十分完美。但在保證數(shù)據(jù)真實(shí)性的前提下，通過t檢驗(yàn)，可見系數(shù)R2也顯示擬合程度接近95%，已經(jīng)相當(dāng)難得了。

因此，模型近似可寫成:

INSi=4794.535+0.668INCi-708.244lnDEPi+μi

(二)理論分析。通過實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)原以為可能和家庭保險(xiǎn)存在此消彼長關(guān)系的有價(jià)證券事實(shí)上卻并沒有與家庭保險(xiǎn)的發(fā)展產(chǎn)生必然聯(lián)系，而收入和儲(chǔ)蓄的確是影響中國家庭保險(xiǎn)發(fā)展的兩大主要因素。在社會(huì)轉(zhuǎn)型的特殊時(shí)期，社會(huì)結(jié)構(gòu)的變遷必然地引起了社會(huì)階層的分化和動(dòng)態(tài)調(diào)整。各階層之間雖然在獲取政治資源、聲望等級(jí)方面有所區(qū)別，但最顯著的差異在于各社會(huì)階層所擁有的經(jīng)濟(jì)資源。收入有限以及中國家庭固有的對(duì)于傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄的偏愛在一定程度上制約了家庭保險(xiǎn)的發(fā)展。

1、收入限制。保險(xiǎn)消費(fèi)有兩個(gè)前提:一是風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在;二是購買保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。借鑒新和新韋伯主義的研究框架，我國學(xué)者根據(jù)經(jīng)濟(jì)因素判斷的階層類型分為富有者階層、中產(chǎn)階層和低收入階層。資料顯示，無論是在發(fā)達(dá)國家還是在發(fā)展中國家，家庭金融資產(chǎn)分布不均，世界各國家庭金融資產(chǎn)分布的客觀現(xiàn)實(shí)就是大量的金融財(cái)富集中在少數(shù)富有者階層手中。例如在美國，財(cái)富最多的10%家庭，擁有將近60%的安全金融資產(chǎn)，將近100%的債券和超過70%的風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)。中國的情況也同樣如此。隨著中國城鄉(xiāng)居民之間收入差距的不斷擴(kuò)大，家庭金融資產(chǎn)向中產(chǎn)階層以上家庭集中的趨勢(shì)比較明顯，戶均家庭金融資產(chǎn)最多的20%家庭，擁有66.4%的城市家庭金融資產(chǎn)。而大部分低收入階層家庭由于受到其購買保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力限制，投保比率偏低，這也屬于正?，F(xiàn)象。

2、認(rèn)識(shí)偏差。即使在具有足夠購買能力的中國富裕家庭中，保險(xiǎn)在家庭金融資產(chǎn)中所占的比重仍然不盡如人意。根據(jù)中國市場營銷中心數(shù)據(jù)庫提供的調(diào)查結(jié)果，中國居民投保人身保險(xiǎn)的投保率走勢(shì)是一種“倒U字”曲線，呈現(xiàn)出“兩頭低，中間高”的狀態(tài)。具體地說，家庭月收入在2，000元以下者和家庭月收入在20，000元以上者購買保險(xiǎn)的比例也偏低，唯有家庭月收入在2，000～20，000元之間者購買保險(xiǎn)的比例偏高。高收入家庭出現(xiàn)的保險(xiǎn)效用遞減現(xiàn)象，從一個(gè)側(cè)面反映出中國家庭對(duì)保險(xiǎn)功能的認(rèn)識(shí)是存在一定偏差的。

首先是不了解保險(xiǎn)的保障功能。根據(jù)中國人民銀行對(duì)全國城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問卷調(diào)查的結(jié)果，當(dāng)問到城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄的目的時(shí)，“攢教育費(fèi)”、“養(yǎng)老”和“防病、防失業(yè)或意外事故”等回答長期居于前列。這表明居民儲(chǔ)蓄的主要目的不是為了保值增值，而是為了防范未來風(fēng)險(xiǎn)。然而，人們卻往往忽略了一個(gè)事實(shí):保險(xiǎn)在一定程度上能夠?qū)崿F(xiàn)同樣的目的。根據(jù)中國市場營銷研究中心提供的調(diào)查數(shù)據(jù)，2006年有30%的中國城市家庭對(duì)壽險(xiǎn)了解甚少、甚至根本不了解，有高達(dá)87%的城市居民沒有購買保險(xiǎn)的意向。實(shí)際上，保險(xiǎn)正是個(gè)人以小額成本即保險(xiǎn)費(fèi)替代大額不確定損失的一種機(jī)制，損失發(fā)生后的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償正是現(xiàn)代保險(xiǎn)最基本的功能。

第二個(gè)認(rèn)識(shí)偏差是有關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品作為投資工具的功能。不少居民在購買分紅保險(xiǎn)、萬能保險(xiǎn)等新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)大都將其回報(bào)和銀行存款進(jìn)行比較，但當(dāng)股票市場、基金產(chǎn)品火暴之時(shí)，他們卻往往盲目地選擇退保。盡管僅從收益率上看不及股票或基金，但它們有著股票、基金等金融產(chǎn)品無法替代的功能——風(fēng)險(xiǎn)保障。一味將保險(xiǎn)作為股票或基金投資的替代品，過度重視新型保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資工具功能，抹殺保險(xiǎn)產(chǎn)品的基本保障功能，便又走入了另一個(gè)認(rèn)識(shí)誤區(qū)。

3、信任危機(jī)。除了文化傳統(tǒng)和體制因素之外，還有一個(gè)現(xiàn)實(shí)原因，那就是社會(huì)大眾對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的信任度不夠。保險(xiǎn)商品與一般商品的區(qū)別在于，它是一種無形的服務(wù)性商品。保險(xiǎn)公司賣給每一個(gè)家庭成員的保險(xiǎn)單僅是對(duì)未來特定情況的“一紙承諾”。這一承諾是否履行取決于在一定時(shí)間內(nèi)保險(xiǎn)事件是否發(fā)生。而在現(xiàn)實(shí)生活中，保險(xiǎn)方存在的夸大保險(xiǎn)作用、誘導(dǎo)購買、誤導(dǎo)客戶、承保容易理賠難等失信行為，讓中國的消費(fèi)者倍感寒心。

主觀上具有購買保險(xiǎn)的愿望和需求，客觀上不敢購買保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)誠信與保險(xiǎn)需求、保險(xiǎn)發(fā)展三者之間客觀上存在著一種連動(dòng)關(guān)系。保險(xiǎn)誠信是拉動(dòng)保險(xiǎn)需求的前提，滿足日益增長的保險(xiǎn)需求是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的目的所在。

4、供給不足。2007年中國的保險(xiǎn)公司超過100家，但是仍不能滿足中國家庭保險(xiǎn)的需求。供給數(shù)量很多，但是有針對(duì)性的、個(gè)性化的保險(xiǎn)產(chǎn)品太少。

家庭生命周期理論認(rèn)為，家庭與個(gè)人一樣，也具有生命周期。家庭生命周期中的不同階段具有不同的標(biāo)志，家庭成員會(huì)根據(jù)不同的生命周期階段的需要，做出不同的行為選擇。一般來說，影響家庭生命周期的因素，通常包括戶主的年齡、種族、婚姻狀況、教育狀況、職業(yè)狀況、是否有子女以及子女的數(shù)量和年齡等。處在不同生命周期階段的家庭，因不同的家庭消費(fèi)需要而持有不同的家庭金融資產(chǎn)。保險(xiǎn)消費(fèi)作為其中的一部分，在家庭生命周期的不同階段，也會(huì)出現(xiàn)不等的消費(fèi)數(shù)量和不同的消費(fèi)形式。

然而，目前中國保險(xiǎn)市場上銷售的幾千種保險(xiǎn)產(chǎn)品，同類保險(xiǎn)產(chǎn)品在保險(xiǎn)責(zé)任、保單費(fèi)率等合同的主要內(nèi)容方面基本雷同，差異只是體現(xiàn)在保險(xiǎn)金額等合同的非主要方面。由此看來，很多家庭沒有買保險(xiǎn)并不是因?yàn)樗麄儧]有保險(xiǎn)需求，而是保險(xiǎn)市場沒有能夠提供他們需要的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

五、結(jié)論

保險(xiǎn)與每個(gè)人的生活息息相關(guān)，理應(yīng)成為每個(gè)中國家庭金融資產(chǎn)的必要組成部分。理想是美好的，現(xiàn)實(shí)卻要面對(duì)兩個(gè)必須解決的問題——收入問題和意識(shí)問題。

中國人身保險(xiǎn)投保率倒“U”字型的曲線走勢(shì)，從另外一個(gè)角度提醒我們，中間階層的形成可能成為中國保險(xiǎn)消費(fèi)的一支主要力量。按照國家統(tǒng)計(jì)局的標(biāo)準(zhǔn)，到2020年，中等收入群體的規(guī)模將由2005年的5.04%擴(kuò)大到45%。根據(jù)法國巴黎百富勤公司測(cè)算，2010年中國達(dá)到中等收入階層標(biāo)準(zhǔn)的家庭將有1億個(gè)，戶均收入15萬元，戶均資產(chǎn)60多萬元。麥肯錫咨詢公司的研究報(bào)告則認(rèn)為，中國中產(chǎn)階級(jí)將經(jīng)歷兩次大的發(fā)展，到2025年其人數(shù)將高達(dá)5.2億人，超過中國城市人口的一半。盡管這些研究機(jī)構(gòu)對(duì)于中國中產(chǎn)階級(jí)的界定不盡相同，但有一點(diǎn)共識(shí)是中國社會(huì)的收入結(jié)構(gòu)正在由“金字塔形”變?yōu)椤伴蠙煨巍?，中國家庭廣泛購買保險(xiǎn)將在不久的將來成為可能。

收入問題隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能夠得到有效的解決，但國民意識(shí)問題卻沒有辦法限定解決的期限。保險(xiǎn)意識(shí)是中國潛在保險(xiǎn)需求向現(xiàn)實(shí)保險(xiǎn)需求轉(zhuǎn)化的前提條件。只有人們能夠意識(shí)到保險(xiǎn)與銀行儲(chǔ)蓄之間具有替代性，能夠意識(shí)到用保險(xiǎn)的方式防范風(fēng)險(xiǎn)的效果會(huì)更好，人們的保險(xiǎn)需求量才會(huì)隨之大幅增長。

如果等待國民保險(xiǎn)意識(shí)的自我覺醒遙遙無期，不如從保險(xiǎn)供給的角度給一點(diǎn)刺激。瑞士、英國等發(fā)達(dá)國家每年有三百多個(gè)新險(xiǎn)種投入市場，保險(xiǎn)險(xiǎn)種的更新率高達(dá)23%。這種險(xiǎn)種的快速更新，不僅大大提高了保險(xiǎn)公司的競爭力，而且有效地刺激了保險(xiǎn)市場需求。中國的保險(xiǎn)公司完全可以借鑒這種經(jīng)驗(yàn)，在對(duì)中國家庭潛在保險(xiǎn)需求充分調(diào)研和市場細(xì)分的基礎(chǔ)上，利用先進(jìn)的技術(shù)和管理，協(xié)調(diào)產(chǎn)品開發(fā)部門與銷售部門、投資部門之間的關(guān)系，設(shè)計(jì)、開發(fā)和推廣適合不同家庭需要的保險(xiǎn)產(chǎn)品，調(diào)整保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，把保險(xiǎn)市場做大做精，這也不失為一種主動(dòng)而明智的選擇。

(作者單位:東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院)

主要參考文獻(xiàn)

[1]魏華林，楊霞.家庭金融資產(chǎn)與保險(xiǎn)消費(fèi)需求相關(guān)問題研究.金融研究，2007.10.

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[3]國家統(tǒng)計(jì)局城調(diào)總隊(duì)課題組.城市家庭財(cái)產(chǎn)調(diào)查報(bào)告.2002.

[4]麥肯錫公司.積極發(fā)展壽險(xiǎn)行業(yè)，促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長及社會(huì)和諧穩(wěn)定.保險(xiǎn)研究，2006.1.

篇4

【關(guān)鍵詞】交通運(yùn)輸業(yè) 會(huì)計(jì) 管理 探討

交通運(yùn)輸業(yè)是利用運(yùn)輸設(shè)施和路線，憑借交通運(yùn)輸工具或裝卸機(jī)械，來實(shí)現(xiàn)人或物位置轉(zhuǎn)移的一個(gè)特殊產(chǎn)業(yè)部門。由于生產(chǎn)經(jīng)營過程不同于其他產(chǎn)業(yè)，使得其會(huì)計(jì)管理方法也不同。交通運(yùn)輸業(yè)會(huì)計(jì)是適用于交通運(yùn)輸業(yè)的一種專業(yè)會(huì)計(jì)，是運(yùn)用專門的會(huì)計(jì)處理方法對(duì)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行全面、連續(xù)、系統(tǒng)、完整的核算與監(jiān)督的一種管理行為，是交通運(yùn)輸業(yè)管理內(nèi)容的重要組成部分。

一、交通運(yùn)輸業(yè)會(huì)計(jì)的特殊性

（一）營運(yùn)收入核算復(fù)雜

交通運(yùn)輸業(yè)營運(yùn)收入是指在一定時(shí)期內(nèi)向旅客或貨主提供運(yùn)輸服務(wù)所取得的收入，但由于其生產(chǎn)經(jīng)營空間范圍大而相對(duì)固定，如跨省、跨國的海、陸、空運(yùn)輸業(yè)務(wù)等，使得其營運(yùn)活動(dòng)具有連續(xù)性、均衡性、區(qū)域性的特點(diǎn)，因此其營運(yùn)收入核算內(nèi)容需要通過運(yùn)輸路線上設(shè)立的車站、港口、機(jī)場來進(jìn)行計(jì)費(fèi)和收款，并且各種運(yùn)輸方式的運(yùn)價(jià)、費(fèi)率、收款方式和清算方法都不相同，這就使得交通運(yùn)輸業(yè)營運(yùn)收入的核算較為復(fù)雜。

（二）固定資產(chǎn)是會(huì)計(jì)核算重點(diǎn)

交通運(yùn)輸業(yè)是以運(yùn)輸工具為生產(chǎn)能力主體的產(chǎn)業(yè)，在交通運(yùn)輸業(yè)的全部資產(chǎn)中，通常固定資產(chǎn)投入比重較大。尤其是在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，各種交通設(shè)施和運(yùn)輸工具零部件經(jīng)常被損壞，使對(duì)其維護(hù)、保養(yǎng)、修理的次數(shù)變得頻繁，這加大了固定資產(chǎn)投資、更新改造以及維護(hù)修理在生產(chǎn)經(jīng)營成本中的比重，因而固定資產(chǎn)的核算與管理是交通運(yùn)輸業(yè)會(huì)計(jì)工作的側(cè)重點(diǎn)。

（三）結(jié)算業(yè)務(wù)內(nèi)容多樣

交通運(yùn)輸業(yè)區(qū)別于其他產(chǎn)業(yè)的最大特點(diǎn)是生產(chǎn)營運(yùn)對(duì)空間、地域、時(shí)間都具有很強(qiáng)的依附性。運(yùn)輸業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營范圍是根據(jù)社會(huì)需要而決定的，其作業(yè)環(huán)節(jié)多而復(fù)雜，涉及的管理與核算單位較多，所以收入和支出業(yè)務(wù)上除了在相關(guān)聯(lián)單位間進(jìn)行結(jié)算外，還需要在港航業(yè)、聯(lián)運(yùn)業(yè)、國內(nèi)外公司間進(jìn)行結(jié)算業(yè)務(wù)。另外由于承載設(shè)備具有可替代性，繼而使各種營運(yùn)業(yè)務(wù)的運(yùn)輸期互不相同，以至于結(jié)算期長短不一，導(dǎo)致收支結(jié)算業(yè)務(wù)內(nèi)容多樣。

二、在交通運(yùn)輸業(yè)會(huì)計(jì)管理問題上的探討

（一）關(guān)于資產(chǎn)構(gòu)成問題的分析

交通運(yùn)輸業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成表現(xiàn)為固定資產(chǎn)比重大，流動(dòng)資產(chǎn)比重小。交通運(yùn)輸業(yè)通過利用交通運(yùn)輸設(shè)施，憑借運(yùn)輸工具或裝卸機(jī)械實(shí)現(xiàn)承載物的位移，對(duì)于產(chǎn)品承載物的旅客或貨物本身不需要交通運(yùn)輸部門墊付流動(dòng)資金，所以在交通運(yùn)輸業(yè)的資產(chǎn)總量中，固定資產(chǎn)所占比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流動(dòng)資產(chǎn)所占比重。在進(jìn)行固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算時(shí)可按其參與生產(chǎn)的功能，分為移動(dòng)性固定資產(chǎn)（如車輛、船舶、飛機(jī)）和固定性固定資產(chǎn)（如鐵路、公路、航道、機(jī)場、碼頭、車站等）兩類。流動(dòng)資產(chǎn)由儲(chǔ)備資產(chǎn)（如燃料、材料、備用配件等）和結(jié)算資金（應(yīng)收款項(xiàng)）兩部分構(gòu)成。在交通運(yùn)輸業(yè)，移動(dòng)性固定資產(chǎn)是提高經(jīng)濟(jì)效益的重要工具，也是交通運(yùn)輸業(yè)內(nèi)資產(chǎn)管理的重要內(nèi)容。

（二）關(guān)于成本費(fèi)用構(gòu)成問題的分析

交通運(yùn)輸業(yè)成本費(fèi)用的構(gòu)成主要表現(xiàn)為：固定性費(fèi)用比重大而變動(dòng)性費(fèi)用偏小。通常交通運(yùn)輸業(yè)的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、修理費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)數(shù)量較大，而營運(yùn)過程中燃材料費(fèi)用和運(yùn)管費(fèi)用(如過路費(fèi)、停車費(fèi)、關(guān)稅費(fèi)等）相對(duì)較少，如果把它們作為變動(dòng)性費(fèi)用，只能說是與運(yùn)輸設(shè)備行程相關(guān)而不是與運(yùn)輸量直接相關(guān)的變動(dòng)性費(fèi)用。其實(shí)在交通運(yùn)輸業(yè)成本費(fèi)用核算中，與運(yùn)輸量直接相關(guān)的變動(dòng)性費(fèi)用很少，大多數(shù)費(fèi)用都屬于固定性費(fèi)用。

（三）關(guān)于成本核算問題的分析

交通運(yùn)輸業(yè)的成本計(jì)算復(fù)雜多樣化，這是因?yàn)榻煌ㄟ\(yùn)輸業(yè)的產(chǎn)品形態(tài)為非實(shí)物形態(tài)，經(jīng)營產(chǎn)出過程只使產(chǎn)品承載物的空間位置發(fā)生轉(zhuǎn)移，而且產(chǎn)品無儲(chǔ)存性，生產(chǎn)經(jīng)營與銷售、消費(fèi)幾乎是同時(shí)進(jìn)行，期間除了運(yùn)輸工具有折舊損耗之外，其他參與生產(chǎn)運(yùn)營的人或物毫無變化。所以在成本核算上不需要按照生產(chǎn)過程中總資產(chǎn)投入進(jìn)行核算，又由于變動(dòng)成本耗費(fèi)與生產(chǎn)成果（運(yùn)量）不直接相關(guān)，即運(yùn)營成本要依據(jù)運(yùn)輸數(shù)量和距離相結(jié)合的復(fù)合單位來計(jì)算，如人公里、噸公里等。交通運(yùn)輸業(yè)需根據(jù)不同的成本計(jì)算對(duì)象而制定相應(yīng)的成本計(jì)算方法，主要包括成本項(xiàng)目確定、直接費(fèi)用與間接費(fèi)用劃分、費(fèi)用的歸集與分配、成本核算程序等。

（四）關(guān)于營運(yùn)成本確認(rèn)與營運(yùn)收入確認(rèn)問題的分析

在交通運(yùn)輸業(yè)中營運(yùn)收入確認(rèn)與營運(yùn)成本費(fèi)用確認(rèn)難度較大，是會(huì)計(jì)管理中的重要核算問題之一。一般情況下在接受托運(yùn)或承運(yùn)時(shí)，盡管運(yùn)營尚未開始，但需要計(jì)算為應(yīng)收的收入，相繼再辦理結(jié)算手續(xù)而發(fā)生營運(yùn)進(jìn)款。需要說明的是該項(xiàng)進(jìn)款是不能計(jì)為營運(yùn)收入，原則上講，只有在營運(yùn)行為結(jié)束后才能確認(rèn)為營運(yùn)收入。但實(shí)際運(yùn)輸業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算方法是營運(yùn)進(jìn)款在先，營運(yùn)成本在后，營運(yùn)收入則根據(jù)情況予以確認(rèn)。由于運(yùn)輸業(yè)務(wù)的特殊性，使交通運(yùn)輸業(yè)營運(yùn)成本確認(rèn)和營運(yùn)收入確認(rèn)過程復(fù)雜多變。

（五）關(guān)于業(yè)務(wù)款項(xiàng)問題的分析

交通運(yùn)輸業(yè)中聯(lián)運(yùn)是常見的現(xiàn)象，由于聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)需要涉及多個(gè)單位，使得代收代付款項(xiàng)增多，如運(yùn)輸過程中的建設(shè)費(fèi)、附加費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等，都屬于代收代付款項(xiàng)。所以代收代付款項(xiàng)，既包括本單位的收入款項(xiàng)又包括為其他部門或單位代收的款項(xiàng)。交通運(yùn)輸業(yè)代收代付款項(xiàng)的多樣化使得結(jié)算對(duì)象也隨之增加，因而選擇科學(xué)合理的會(huì)計(jì)賬務(wù)處理方法，及時(shí)地解決營運(yùn)款項(xiàng)的結(jié)算問題是交通運(yùn)輸業(yè)會(huì)計(jì)管理中值得重視的問題。

綜上所述，交通運(yùn)輸業(yè)會(huì)計(jì)管理的任務(wù)是正確完整地記錄各項(xiàng)財(cái)與物的增減變化，并對(duì)各項(xiàng)會(huì)計(jì)內(nèi)容進(jìn)行審核和監(jiān)督，使會(huì)計(jì)內(nèi)容如實(shí)反映財(cái)務(wù)收支情況，為加強(qiáng)交通運(yùn)輸業(yè)的經(jīng)營管理提供可靠的會(huì)計(jì)信息。因此認(rèn)真做好交通運(yùn)輸業(yè)的會(huì)計(jì)工作，充分發(fā)揮其會(huì)計(jì)職能作用，對(duì)于交通運(yùn)輸業(yè)的發(fā)展具有促進(jìn)作用。

參考文獻(xiàn)

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[3]田艷君，毛月華，李克.論交通運(yùn)輸企業(yè)會(huì)計(jì)[J].科技咨詢導(dǎo)報(bào)，2007(10).

篇5

名稱中應(yīng)包括投資主體、投資目的國和反映主要投資內(nèi)容的關(guān)鍵詞。

二、投資方情況

（一）主要投資方基本情況：包括企業(yè)全稱、企業(yè)性質(zhì)、注冊(cè)地、注冊(cè)資本、經(jīng)營范圍，資產(chǎn)負(fù)債狀況，股權(quán)結(jié)構(gòu)、主要股東情況；

（二）主要投資方基本經(jīng)營情況：包括企業(yè)近兩年主要業(yè)務(wù)規(guī)模和經(jīng)營情況，主要財(cái)務(wù)指標(biāo)；

（三）其他投資方簡要情況：包括注冊(cè)地、注冊(cè)資本、企業(yè)性質(zhì)、主要業(yè)務(wù)規(guī)模和經(jīng)營狀況。

三、必要性分析

說明項(xiàng)目對(duì)各投資方的必要性和意義，包括項(xiàng)目與投資方國內(nèi)項(xiàng)目的關(guān)系、與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系、與我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)系等。

四、項(xiàng)目背景及投資環(huán)境情況

（一）項(xiàng)目背景：包括投資方如何介入項(xiàng)目，投資方對(duì)外考察、盡職調(diào)查、與外方談判、其他競爭投資者等情況；

（二）投資環(huán)境情況：包括所在國家與項(xiàng)目有關(guān)的法律法規(guī)情況，相關(guān)行業(yè)及市場狀況，中央和地方政府的意見，當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的意見。

五、項(xiàng)目內(nèi)容

建設(shè)類項(xiàng)目

（一）建設(shè)內(nèi)容：包括建設(shè)地點(diǎn)、建設(shè)規(guī)模、建設(shè)期限、進(jìn)度安排、技術(shù)方案、需要建設(shè)的配套設(shè)施等；涉及資源開發(fā)的，還應(yīng)說明可開發(fā)資源量、品位、中方可獲權(quán)益資源量及開發(fā)方案等；

（二）主要產(chǎn)品及目標(biāo)市場：包括項(xiàng)目主要產(chǎn)品及規(guī)模，產(chǎn)品目標(biāo)市場及銷售方案；

（三）相關(guān)配套條件落實(shí)情況：包括項(xiàng)目道路、鐵路、港口、能源供應(yīng)等相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施配套情況及安排，項(xiàng)目土地情況及安排，項(xiàng)目滿足當(dāng)?shù)丨h(huán)保要求的措施，項(xiàng)目在勞動(dòng)力供應(yīng)和安全方面的安排和措施，所在地政府相關(guān)審批情況，加工類項(xiàng)目應(yīng)說明項(xiàng)目原料來源的情況；

（四）財(cái)務(wù)效益指標(biāo)：包括項(xiàng)目總銷售收入、利潤、投資回收期、內(nèi)部收益率等財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)指標(biāo)，以及中方投資回收期及回報(bào)率等預(yù)測(cè)指標(biāo)。

并購類項(xiàng)目

（一）被收購對(duì)象情況：股權(quán)收購類項(xiàng)目應(yīng)包括被收購企業(yè)全稱（中英文）、主要經(jīng)營范圍、注冊(cè)地、注冊(cè)資本、生產(chǎn)情況、經(jīng)營情況及資產(chǎn)與負(fù)債等財(cái)務(wù)狀況，股權(quán)結(jié)構(gòu)、上市情況及最新股市表現(xiàn)、主要股東簡況，被收購企業(yè)及其產(chǎn)品、技術(shù)在同行業(yè)所處地位等；資產(chǎn)收購類項(xiàng)目應(yīng)包括被收購資產(chǎn)構(gòu)成，專業(yè)中介機(jī)構(gòu)確定的評(píng)估價(jià)，資產(chǎn)所有者基本情況等；

（二）收購方案：包括收購標(biāo)的，收購價(jià)格（說明定價(jià)方法及主要參數(shù)），實(shí)施主體，交易方式，收購進(jìn)度安排、對(duì)其他競爭者的應(yīng)對(duì)設(shè)想等。

（注：并購類項(xiàng)目同時(shí)包括投資建設(shè)方面內(nèi)容的，還應(yīng)說明建設(shè)類項(xiàng)目所要求的各項(xiàng)內(nèi)容，并說明項(xiàng)目綜合財(cái)務(wù)效益指標(biāo)。）

六、項(xiàng)目合作及資金情況

（一）項(xiàng)目合作方案：包括項(xiàng)目各方股比，出資形式，合作方式，收入和利潤分配，產(chǎn)品分配，其他合作內(nèi)容；

（二）項(xiàng)目資金運(yùn)用：包括項(xiàng)目總投資，建設(shè)類項(xiàng)目的前期費(fèi)用（中介費(fèi)、勘探費(fèi)等）、工程建設(shè)資金及其使用構(gòu)成等，并購類項(xiàng)目的收購前期費(fèi)用、收購資金及其使用構(gòu)成，中方投資額及其使用構(gòu)成等；

（三）項(xiàng)目資金籌措：包括項(xiàng)目資本金及各方出資，銀行貸款及其他社會(huì)融資的構(gòu)成與來源。

七、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析

分析項(xiàng)目可能存在的較大風(fēng)險(xiǎn)因素，并提出防范風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)措施。

八、其他事項(xiàng)

（一）項(xiàng)目是否存在需要中國政府協(xié)助解決的問題；

（二）實(shí)施項(xiàng)目的下一步工作計(jì)劃。

九、附件

（一）《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》（國家發(fā)展改革委第9號(hào)令）第十二條要求隨項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告提供的有關(guān)文件；

篇6

一、制定重大事項(xiàng)管理辦法、注重項(xiàng)目過程監(jiān)督。

一是單位需根據(jù)市場發(fā)展情況制定重大事項(xiàng)管理辦法，研究事項(xiàng)管理流程、事項(xiàng)討論、備案、調(diào)整、匯報(bào)機(jī)制等，同時(shí)引入責(zé)任制，明確事項(xiàng)管理義務(wù)、權(quán)益、分工，避免事項(xiàng)無人管或管理不及時(shí)、不全面而導(dǎo)致出現(xiàn)管理漏洞，給項(xiàng)目經(jīng)手者以可乘之機(jī)。二是重大事項(xiàng)立項(xiàng)后，需要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行過程監(jiān)督，做好跟蹤與反饋工作，從而確保項(xiàng)目不會(huì)偏離初始的目標(biāo)。三是做好重大事項(xiàng)完結(jié)后的評(píng)估工作，利用回訪等方式，發(fā)現(xiàn)事項(xiàng)中存在的問題，及時(shí)予以解決，避免事態(tài)的擴(kuò)展和產(chǎn)生不良影響。如在許根樂案件中，如果建立高效的重大事項(xiàng)管理辦法，將大大降低出售拆遷周轉(zhuǎn)房的隨意性，從而起到壓縮犯罪空間的作用。

二、加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)崗位的管理，加大內(nèi)外部監(jiān)督制約的力度。

根據(jù)單位的分工情況評(píng)估崗位的風(fēng)險(xiǎn)程度，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高的，如涉及資金量大、與財(cái)務(wù)管理關(guān)系密切、專業(yè)性強(qiáng)監(jiān)督容易不到位、與普通百姓民生問題有直接聯(lián)系的崗位要著重監(jiān)督，并制定切實(shí)可行的監(jiān)督制約措施。一是需加強(qiáng)崗位制約，避免權(quán)力過于集中，避免一人決定事項(xiàng)的發(fā)展。二是加大檢查力度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)權(quán)力運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。三是發(fā)揮審計(jì)等外部監(jiān)督作用，在重點(diǎn)崗位人員上崗、離崗時(shí)進(jìn)行審計(jì)，對(duì)負(fù)責(zé)項(xiàng)目進(jìn)行核查，細(xì)化審計(jì)項(xiàng)目，擴(kuò)大監(jiān)督范圍。四是建立舉報(bào)渠道，發(fā)揮群眾監(jiān)督和輿論監(jiān)督的功效。如在本案中，若許根樂銷售房屋還有其他人參與，單位對(duì)成交房屋的價(jià)格進(jìn)行核查，審計(jì)監(jiān)督能更加細(xì)致，就可以有效地把權(quán)力關(guān)進(jìn)“籠子”里。

篇7

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)管理;企業(yè)并購;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估;杠桿收購

中圖分類號(hào):F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1009-2374 (2010)30-0106-03

妥善處理好并購重組中的有關(guān)財(cái)務(wù)管理問題,是實(shí)現(xiàn)資本成功運(yùn)作的前提和基礎(chǔ)。文章結(jié)合并購重組實(shí)踐,分析了并購重組前調(diào)研過程中的財(cái)務(wù)管理問題,以及在資產(chǎn)評(píng)估過程中的財(cái)務(wù)管理問題,利用財(cái)務(wù)管理理論指導(dǎo)談判協(xié)議的起草,以及企業(yè)并購后一系列財(cái)務(wù)管理問題的處理等,對(duì)開展企業(yè)并購工作具有一定的指導(dǎo)作用。

1前期調(diào)研的財(cái)務(wù)問題

開展前期調(diào)研是企業(yè)資本運(yùn)作、并購重組的前提,通過調(diào)研作出實(shí)施決策,如果調(diào)研不充分,關(guān)鍵問題不了解,作出的并購決策可能就是錯(cuò)誤的。在調(diào)研過程中,除對(duì)企業(yè)概況、人員、資產(chǎn)分布、產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展趨勢(shì)等內(nèi)容作全面了解外,更要關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及組成情況,是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),全面分析或有事項(xiàng),并根據(jù)調(diào)研情況,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出客觀評(píng)價(jià),提出科學(xué)意見和建議。

1.1系統(tǒng)了解目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成情況

資產(chǎn)構(gòu)成情況是企業(yè)狀況的重要方面,優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)情況是企業(yè)規(guī)范暢通運(yùn)作的前提和基礎(chǔ)。在并購重組時(shí),應(yīng)將資產(chǎn)構(gòu)成狀況作為重點(diǎn)進(jìn)行調(diào)查,包括并購目標(biāo)企業(yè)的總資產(chǎn)情況、凈資產(chǎn)情況、注冊(cè)資本構(gòu)成、負(fù)債結(jié)構(gòu)、企業(yè)負(fù)擔(dān)情況、經(jīng)營性資產(chǎn)狀況等。通過深入調(diào)研了解,對(duì)目標(biāo)企業(yè)在財(cái)務(wù)角度有一個(gè)大體的評(píng)價(jià)。

1.2準(zhǔn)確把握目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作能力的重要尺度,要對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作是否完善、專業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)情況、財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)職能情況、應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化措施能力等作出正確判斷,并判斷目標(biāo)企業(yè)是否具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)決策能力,資本結(jié)構(gòu)是否合理,根據(jù)財(cái)務(wù)狀況對(duì)今后企業(yè)的營運(yùn)發(fā)展能力作出科學(xué)判斷。同時(shí),應(yīng)審查企業(yè)隱性負(fù)債,對(duì)或有負(fù)債及潛在的危機(jī)等問題進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。

2企業(yè)并購過程的財(cái)務(wù)管理

2.1并購的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)并購是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)性的經(jīng)營活動(dòng),風(fēng)險(xiǎn)貫穿于并購活動(dòng)的始終,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又是并購風(fēng)險(xiǎn)中的重要組成部分。并購的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下方面:

(1)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn),目標(biāo)企業(yè)的估價(jià)取決于主并企業(yè)對(duì)未來收益的大小和時(shí)間的預(yù)期,對(duì)目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估可能高于其實(shí)際價(jià)值,這就產(chǎn)生了目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。它主要受主并企業(yè)所獲取的信息質(zhì)量的影響,包括目標(biāo)企業(yè)的性質(zhì)(上市還是非上市公司等)、并購的性質(zhì)(善意并購還是惡意收購)、準(zhǔn)備并購的時(shí)間、并購企業(yè)審計(jì)的時(shí)間距離并購的時(shí)間長短等。

(2)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)并購后由于債務(wù)負(fù)擔(dān)過重,導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在采用現(xiàn)金支付方式的并購企業(yè)表現(xiàn)尤為突出。如果主并企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力差,融資能力不強(qiáng),現(xiàn)金流量安排又不合理,則流動(dòng)比率會(huì)大幅度下降,給主并企業(yè)帶來資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),影響其短期償債能力。

(3)融資風(fēng)險(xiǎn)。并購的融資風(fēng)險(xiǎn)是指主并企業(yè)能否按時(shí)足額地籌集到資金以保證并購的順利進(jìn)行。

(4)杠桿收購的償債風(fēng)險(xiǎn)。之所以把杠桿收購的償債風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)列示出來,是因?yàn)槠溆刑厥庑?。杠桿收購指并購企業(yè)通過舉債獲得目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)或資產(chǎn),并用目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)金流量來償還負(fù)債的方法。杠桿收購是一把雙刃劍,杠桿收購會(huì)給目標(biāo)公司帶來正反兩方面的效應(yīng)。

杠桿收購帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有以下幾種:第一,債務(wù)成本風(fēng)險(xiǎn)。由于杠桿收購中大部分資金是靠債務(wù)取得的,借債率非常高。收購后,目標(biāo)公司要經(jīng)過資產(chǎn)剝離、非核心資產(chǎn)拍賣、管理層的職能轉(zhuǎn)變等一系列變化。這些變化有很大的不確定性,企業(yè)存在著不能按照約定到期支付利息和股息而引起經(jīng)濟(jì)損失的可能性,同時(shí)也存在著融資時(shí)債務(wù)成本過高而盈利過低形成的虧損風(fēng)險(xiǎn)。第二,歸還本金風(fēng)險(xiǎn)。由于杠桿收購后要對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行重整,由此會(huì)帶來一系列重大變化,能不能達(dá)到預(yù)定的目標(biāo),存在著很大的不確定性。也就是說,目標(biāo)公司存在著不能按規(guī)定到期歸還借款本金而引起經(jīng)濟(jì)損失或債權(quán)人要求清算的可能性。第三,再融資的風(fēng)險(xiǎn)。被收購的目標(biāo)企業(yè)由于在杠桿收購的過程中借了大量的債務(wù),勢(shì)必會(huì)影響到目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)狀況,諸如企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、銷售利潤率、經(jīng)濟(jì)附加值、利息倍數(shù)等經(jīng)濟(jì)指標(biāo),這些指標(biāo)都直接影響著公司的再次融資。若收購后的公司不能及時(shí)再融到所需資金,或再融資成本增加而引起經(jīng)濟(jì)損失,也存在著不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)的可能性。第四,貸款技術(shù)性違約風(fēng)險(xiǎn)。在杠桿收購中最容易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)是貸款違約風(fēng)險(xiǎn),這種風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)是技術(shù)性的。一條違反合約的陳述對(duì)借款人而言有兩個(gè)實(shí)際后果:一是如果出現(xiàn)這種違約行為,銀行在交易結(jié)束時(shí)和結(jié)束以后都不會(huì)按要求開展業(yè)務(wù);二是陳述或保證的錯(cuò)誤會(huì)引發(fā)貸款協(xié)議的違約。

2.2并購的財(cái)務(wù)整合

(1)財(cái)務(wù)目標(biāo)的整合。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是財(cái)務(wù)管理工作的起點(diǎn)和終點(diǎn),只有在統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的指引下,新的財(cái)務(wù)管理組織才能正常、有效地運(yùn)行。企業(yè)并購的目標(biāo)是通過核心能力的提升和競爭優(yōu)勢(shì)的強(qiáng)化創(chuàng)造更多的新增價(jià)值。因此,在財(cái)務(wù)整合過程中,企業(yè)必須緊緊圍繞這一目標(biāo),以成本管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)管理流程的優(yōu)化為主要內(nèi)容,通過財(cái)務(wù)整合力求使并購后的公司在經(jīng)營活動(dòng)上統(tǒng)一管理,在投資、融資活動(dòng)上統(tǒng)一規(guī)劃,最大限度地實(shí)現(xiàn)并購的整合和協(xié)同效應(yīng)。

(2)財(cái)務(wù)制度的整合。財(cái)務(wù)制度的整合就是企業(yè)所實(shí)施的一系列財(cái)務(wù)政策的選擇,包括財(cái)務(wù)核算制度、內(nèi)部控制制度、投融資制度、股利分配制度、信用管理制度等方面的整合。并購雙方只有人員、機(jī)構(gòu)、制度三方面的整合工作都做好了,才能為并購公司對(duì)被并購公司實(shí)施有效的財(cái)務(wù)控制奠定基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)制度的整合歸根結(jié)底是企業(yè)所實(shí)行的一系列的財(cái)務(wù)政策的選擇。由于財(cái)務(wù)政策是一種自主選擇性的政策,并購前各方企業(yè)是根據(jù)各自的總體目標(biāo)和現(xiàn)實(shí)要求所制定或選擇有利于自身發(fā)展的財(cái)務(wù)政策,因此,處于不同利益主體地位的并購各方在并購前其財(cái)務(wù)政策會(huì)存在很大的差別;而并購后各方合并為一個(gè)企業(yè)群體,在總體目標(biāo)上具有一致性,因此,在選擇財(cái)務(wù)政策時(shí)不能再僅僅從單個(gè)企業(yè)的角度出發(fā),而應(yīng)當(dāng)以并購后整個(gè)集團(tuán)的利益和目標(biāo)為基點(diǎn)來選擇或制定財(cái)務(wù)政策。

(3)財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)和職能的整合。作為財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu),權(quán)責(zé)必須明確,并能相互制約。各部門和部門內(nèi)的每一個(gè)成員,都應(yīng)做到權(quán)、責(zé)、利明確。組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置要與企業(yè)經(jīng)營過程的復(fù)雜程度、財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)量的大小相一致。如果企業(yè)經(jīng)營過程復(fù)雜,財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)量大,財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)就應(yīng)相應(yīng)大些,內(nèi)部分工也應(yīng)細(xì)些,并可考慮將財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)按其職能的不同劃分開來。反之亦然。財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)部門的責(zé)權(quán)分工必須明確,并能相互制約。機(jī)構(gòu)內(nèi)部的各部門和每一個(gè)職工,都應(yīng)明確其職權(quán)、責(zé)任和具體的任務(wù),做到部門之間、人員之間職責(zé)清、任務(wù)明,以避免互相扯皮,這是財(cái)務(wù)部門能否有效履行責(zé)任的重要保證。

2.3并購的成本控制

企業(yè)并購成本是指企業(yè)因并購而發(fā)生的一系列費(fèi)用的總和,它除了包括購買目標(biāo)企業(yè)的成本和并購后進(jìn)行整合管理的成本外,還包括機(jī)會(huì)成本(即企業(yè)為并購而放棄其他投資所獲得的收益)。根據(jù)并購行為的特征以及成本習(xí)性,并購成本可以劃分為并購實(shí)施前的準(zhǔn)備成本、并購交易成本和并購后的整合成本。并購前的準(zhǔn)備成本主要包括目標(biāo)公司信息的收集成本、目標(biāo)公司的選擇成本等。并購交易成本是主并企業(yè)為獲得目標(biāo)企業(yè)而付出的成本,并購交易成本的高低直接影響了主并企業(yè)未來的投資回報(bào)率。影響并購交易成本的因素主要包括交易雙方的信息對(duì)稱程度、目標(biāo)企業(yè)評(píng)估的方法和程序、并購過程的涉稅成本以及政治因素等。

企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的并購動(dòng)機(jī)來選擇并購方式,如果企業(yè)以追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)為目的,就要選擇橫向并購,這種方式不僅降低了產(chǎn)品的單位成本,也減少了競爭對(duì)手,因?yàn)闄M向并購的對(duì)象就是自己現(xiàn)有的或潛在的競爭對(duì)手;如果企業(yè)以降低交易費(fèi)用為目的,就要選擇縱向并購,因?yàn)檫@種并購方式讓企業(yè)實(shí)現(xiàn)了縱向生產(chǎn)一體化,減少了市場交易環(huán)節(jié)及其費(fèi)用,也節(jié)約了很多時(shí)間成本;如果企業(yè)以分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)為目的,就應(yīng)選擇混合并購,以實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營。合理編制并購預(yù)算,強(qiáng)化預(yù)算控制,預(yù)算的制定要以并購目標(biāo)為前提,根據(jù)并購目標(biāo)具體地、系統(tǒng)地反映出企業(yè)為達(dá)到并購目標(biāo)而必須擁有的經(jīng)濟(jì)資源及其配置情況。對(duì)于續(xù)存集團(tuán)公司來說,可以根據(jù)被并購公司的組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營規(guī)模以及公司成本控制的特性進(jìn)行預(yù)算控制。

3企業(yè)并購后的財(cái)務(wù)管理

并購協(xié)議正式簽訂后,按照協(xié)議規(guī)定履行相關(guān)程序后進(jìn)行的重組整合,對(duì)做好資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、資產(chǎn)過戶手續(xù)、賬務(wù)處理,真正與母體企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上無縫對(duì)接,實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性重組,達(dá)到收益最大化和對(duì)并購企業(yè)經(jīng)營、投資、融資等財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施有效管理有重要意義,并且也使并購以后的生產(chǎn)要素發(fā)揮出最大的效應(yīng),最終實(shí)現(xiàn)盤活資產(chǎn)存量、提升企業(yè)市場競爭力的目的。

3.1財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的整合

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)決定著企業(yè)各種財(cái)務(wù)決策的選擇。不同環(huán)境下的企業(yè)所確立的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不同,或是追求利潤最大化,或是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化,或是股東財(cái)富最大化。企業(yè)并購后的財(cái)務(wù)整合中只有確定了統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理目標(biāo),才能使新的財(cái)務(wù)管理組織發(fā)揮其作用,并有助于企業(yè)日常理財(cái)行為的高效與規(guī)范。

3.2財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算制度的整合

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算制度的整合是保證企業(yè)合并后能夠正常地進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)并提高經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)鍵。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算制度的整合任務(wù)是:統(tǒng)一并購雙方的會(huì)計(jì)制度;進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部控制制度;規(guī)范投資制度、融資制度、股利分配制度、信用管理制度等。

3.3財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)及其職能的整合

主并企業(yè)為達(dá)到對(duì)被并企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)控制的目的,由主并企業(yè)向被并企業(yè)委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人并賦予其以下職責(zé):組織被并企業(yè)的日常財(cái)務(wù)活動(dòng);對(duì)被并企業(yè)的理財(cái)事項(xiàng)實(shí)施監(jiān)控;在涉及影響整個(gè)企業(yè)的重大事件時(shí)享有決策權(quán);把主并企業(yè)的有關(guān)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、資源配置、重大投資、技術(shù)發(fā)展等重大決策貫徹到被并企業(yè)的預(yù)算中去,并對(duì)被并企業(yè)各類預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督控制;審核被并企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告;負(fù)責(zé)對(duì)被并企業(yè)所屬單位會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)管理;定期向主并企業(yè)報(bào)告被并企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)行和財(cái)務(wù)狀況。

3.4委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人進(jìn)行管理

并購目標(biāo)企業(yè)接收后,要確保財(cái)務(wù)管理平穩(wěn)過渡。并購公司應(yīng)盡快委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人,根據(jù)并購公司的戰(zhàn)略意圖和財(cái)務(wù)管理要求,開展整合工作,進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督,硬化產(chǎn)權(quán)約束。委派的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人向并購方母公司和被并購方負(fù)雙重責(zé)任。同時(shí),結(jié)合對(duì)應(yīng)的并購企業(yè)財(cái)務(wù)人員管理規(guī)定,制定財(cái)務(wù)管理人員的選拔、任命、考核和獎(jiǎng)懲制度,提高財(cái)務(wù)工作效率。

3.5存量資產(chǎn)、負(fù)債的整合

企業(yè)并購的目的在于降低營運(yùn)成本,擴(kuò)大市場份額,實(shí)現(xiàn)資源的重新優(yōu)化配置,增強(qiáng)核心競爭能力。存量資產(chǎn)、負(fù)債的整合有助于實(shí)現(xiàn)上述目的。其整合的對(duì)象是以并購企業(yè)為主體,對(duì)并購雙方的資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行分拆,實(shí)行優(yōu)化組合。

3.6加強(qiáng)資金管理

資金管理關(guān)系到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營,是財(cái)務(wù)管理的核心。應(yīng)盡快建立與并購公司相配套的資金管理系統(tǒng),采取全面預(yù)算、動(dòng)態(tài)監(jiān)控及內(nèi)部審計(jì)等手段,以現(xiàn)金流為紐帶,以信息流為依據(jù),防范和控制財(cái)務(wù)及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),應(yīng)結(jié)合并購企業(yè)資金管理實(shí)際,實(shí)現(xiàn)資金的集中統(tǒng)一管理,加大資金使用的監(jiān)管力度,最大限度地發(fā)揮資金的使用效率。

4結(jié)語

企業(yè)并購是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)極高的資本運(yùn)作,對(duì)于企業(yè)的發(fā)展有著重要的意義。它在給企業(yè)帶來收益的同時(shí)也可能帶來一系列問題。因此,在并購過程中,為了降低風(fēng)險(xiǎn),減少或規(guī)避各種不利影響,并購企業(yè)應(yīng)以經(jīng)濟(jì)利益為出發(fā)點(diǎn),以財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理為重要手段,選擇好理想的目標(biāo)公司,有效實(shí)施目標(biāo)企業(yè)定價(jià)戰(zhàn)略,合理規(guī)劃企業(yè)融資戰(zhàn)略,加強(qiáng)并購戰(zhàn)略成本規(guī)劃與控制,做好并購后企業(yè)的財(cái)務(wù)整合工作,充分發(fā)揮企業(yè)的協(xié)同效應(yīng),提高經(jīng)營規(guī)模。只有這樣,才能提高對(duì)環(huán)境變化的適應(yīng)力和應(yīng)變力,才有助于并購成功和企業(yè)的長期發(fā)展。

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篇8

關(guān)鍵詞：企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 合營安排 共同控制 會(huì)計(jì)處理

著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，合營安排日益增多，為適應(yīng)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，進(jìn)一步完善企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，財(cái)政部在廣泛征求相關(guān)意見之后于2014年2月正式了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第40號(hào)――合營安排》（以下簡稱CAS 40）。

一、合營安排的應(yīng)用范圍

合營安排是指一項(xiàng)由兩個(gè)或兩個(gè)以上的參與方共同控制的安排。其特征是：各參與方均受到該安排的約束;兩個(gè)或兩個(gè)以上的參與方對(duì)該安排實(shí)施共同控制，即任何一個(gè)參與方都不能單獨(dú)控制該安排，對(duì)該安排具有共同控制的任何一個(gè)參與方均能阻止其他參與方或參與方組合單獨(dú)控制該安排。

合營安排參與方既包括對(duì)合營安排享有共同控制的參與方（即合營方），也包括對(duì)合營安排不享有共同控制的參與方。因此，本準(zhǔn)則既適用于享有共同控制的合營方，也適用于對(duì)合營安排不享有共同控制的參與方。例如：A、B、C公司對(duì)D公司的持股比例分別為50%、40%及10%，D公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為股東會(huì)，所有重大事項(xiàng)須由代表75%以上表決權(quán)的股東通過。則AB和 ABC這兩種組合的投票權(quán)比例滿足該要求，也就是說相關(guān)決策不論 C是否贊成，只要A、B一致贊成就獲通過，所以A、B公司共同控制D公司，是合營方，應(yīng)根據(jù)本準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，而C公司是純粹的參與者，不是共同控制者，其會(huì)計(jì)核算不適用本準(zhǔn)則。

另外，類似風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、共同基金等主體持有的在合營企業(yè)中的權(quán)益不屬于本準(zhǔn)則的適用范圍，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或者分類為交易性金融資產(chǎn)。

二、合營安排的認(rèn)定

共同控制是指按照相關(guān)約定對(duì)某項(xiàng)安排所共有的控制，并且該安排的相關(guān)活動(dòng)必須經(jīng)過分享控制權(quán)的參與方一致同意后才能決策。在判斷是否存在共同控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)首先判斷所有參與方或參與方組合是否集體控制該安排，其次再判斷該安排相關(guān)活動(dòng)的決策是否必須經(jīng)過這些集體控制該安排的參與方一致同意。共同控制決策圖如圖1所示。

如果所有參與方或一組參與方必須一致行動(dòng)才能決定某項(xiàng)安排的相關(guān)活動(dòng)，則稱所有參與方或一組參與方集體控制該安排。例如：A、B、C公司對(duì)D公司的持股比例分別為40%、30%、30%，D公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為股東會(huì)，所有重大事項(xiàng)須由代表75%以上表決權(quán)的股東通過。則ABC公司共同控制D公司，D公司的相關(guān)決策必須由A、B、C三方一致同意，該安排屬于合營安排。

如果存在兩個(gè)或兩個(gè)以上的參與方組合能夠集體控制某項(xiàng)安排的，不構(gòu)成共同控制，該安排也不屬于合營安排。例如：一項(xiàng)安排涉及A、B、C三方，A在該項(xiàng)安排中擁有50%的表決權(quán)，B和C在該項(xiàng)安排中各擁有25%的表決權(quán)。A、B、C三方在合同中約定，任何有關(guān)安排相關(guān)活動(dòng)的議案至少需要獲得75%的表決權(quán)同意才能通過。盡管 A能夠否決安排的任何議案，但是A無法控制該安排，因?yàn)锳需要獲得 B或C的同意。在本例中，存在三種參與方的組合，即 ABC組合、AB組合、AC組合都能夠控制該項(xiàng)安排，因此不構(gòu)成共同控制，該項(xiàng)安排也不是合營安排。再比如，A、B、C三個(gè)投資者成立了D企業(yè)，各自擁有35%、35%、30%的表決權(quán)，合同約定對(duì)相關(guān)活動(dòng)的決策需要51%以上的表決權(quán)才獲通過。三個(gè)投資者之間共有AB、BC、AC、ABC四種不同的組合，表決權(quán)比例分別為 70%、65%、65%、100%，均大于51%的最低要求，也就是說只要任意兩個(gè)投資者同意，決策均獲通過，由于達(dá)到最低要求的組合多于一個(gè)，所以不存在共同控制，應(yīng)排除在本準(zhǔn)則規(guī)范的范圍之外，除非合同約定某兩個(gè)投資者必須一致同意時(shí)決策方獲通過。

僅享有保護(hù)性權(quán)利的參與方不享有共同控制。根據(jù)修訂后的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)――合并財(cái)務(wù)報(bào)表》，保護(hù)性權(quán)利是指僅為了保護(hù)權(quán)利持有人利益卻沒有賦予持有人對(duì)相關(guān)活動(dòng)決策權(quán)的一項(xiàng)權(quán)利。保護(hù)性權(quán)利通常只能在被投資方發(fā)生根本性改變或某些例外情況發(fā)生時(shí)才能夠行使，它既沒有賦予其持有人對(duì)被投資方擁有權(quán)力，也不能阻止其他方對(duì)被投資方擁有權(quán)力。

總之，在對(duì)合營安排進(jìn)行判斷時(shí)，應(yīng)掌握以下要點(diǎn)：一是相關(guān)活動(dòng)的識(shí)別、實(shí)質(zhì)性權(quán)利的識(shí)別、實(shí)質(zhì)控制的判斷程序等;二是構(gòu)成共同控制的參與方組合的界定原則――集體控制與共同控制、重大影響的關(guān)系;三是特別關(guān)注爭議解決機(jī)制的安排與參與方的其他權(quán)利。

三、合營安排的分類

合營安排分為共同經(jīng)營和合營企業(yè)。共同經(jīng)營，是指合營方享有該安排相關(guān)資產(chǎn)且承擔(dān)該安排相關(guān)負(fù)債的合營安排。合營企業(yè)，是指合營方僅對(duì)該安排的凈資產(chǎn)享有權(quán)利的合營安排。合營方應(yīng)當(dāng)根據(jù)其在合營安排中享有的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)確定合營安排的分類。對(duì)權(quán)利和義務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮該安排的結(jié)構(gòu)、法律形式以及合同條款等因素。

從安排的結(jié)構(gòu)上判斷合營安排是否通過單獨(dú)主體達(dá)成。單獨(dú)主體，是指具有單獨(dú)可辨認(rèn)的財(cái)務(wù)架構(gòu)的主體，包括單獨(dú)的法人主體和不具備法人主體資格但法律認(rèn)可的主體。

如果未通過單獨(dú)主體達(dá)成，由于合營項(xiàng)目沒有單獨(dú)的組織來運(yùn)作項(xiàng)目，相關(guān)的權(quán)利和義務(wù)缺乏單獨(dú)主體，難以將合營安排的權(quán)利和義務(wù)與投資者的權(quán)利義務(wù)割裂分開，因此合營方應(yīng)享有對(duì)該安排相關(guān)資產(chǎn)且承擔(dān)該安排相關(guān)負(fù)債，應(yīng)當(dāng)劃分為共同經(jīng)營。

例如：A、B、C、D公司建立了一項(xiàng)共同制造汽車的安排，協(xié)議約定：關(guān)于該安排的重大決策均由四家公司一致同意。A公司負(fù)責(zé)汽車整車安裝，B公司負(fù)責(zé)汽車發(fā)動(dòng)機(jī)的生產(chǎn)制造，C公司負(fù)責(zé)零備件的加工制造，D公司負(fù)責(zé)汽車底盤和車身的制造，A、B、C、D公司負(fù)責(zé)各自部分的成本及費(fèi)用，汽車對(duì)外實(shí)現(xiàn)銷售后，各自取得銷售收入的四分之一。該項(xiàng)安排沒有成立單獨(dú)主體，由于不存在一個(gè)獨(dú)立于A、B、C、D 公司之外的組織來運(yùn)作該項(xiàng)目，相關(guān)的權(quán)利、義務(wù)無法獨(dú)立承載，因此應(yīng)判斷為共同經(jīng)營，A、B、C、D公司應(yīng)在其報(bào)表中確認(rèn)在該項(xiàng)目中的相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債份額等。

如果通過單獨(dú)主體達(dá)成的合營安排，一般情況應(yīng)當(dāng)劃分為合營企業(yè)，合營方僅對(duì)該合營企業(yè)的凈資產(chǎn)享有權(quán)利。但有確鑿證據(jù)表明滿足下列任一條件并且符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的合營安排應(yīng)當(dāng)劃分為共同經(jīng)營：一是合營安排的法律形式表明，合營方對(duì)該安排中的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債分別享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù);二是合營安排的合同條款約定，合營方對(duì)該安排中的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)。三是其他相關(guān)事實(shí)和情況表明，合營方對(duì)該安排中的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債分別享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)，如合營方享有與合營安排相關(guān)的幾乎所有產(chǎn)出，并且該安排中負(fù)債的清償持續(xù)依賴于合營方的支持。

根據(jù)上述可知，在判斷是否屬于共同經(jīng)營和合營企業(yè)時(shí)，要遵循實(shí)質(zhì)重于形式的原則，即使擁有單獨(dú)主體，還需要依據(jù)合同內(nèi)容，看合營方是擁有合營安排資產(chǎn)的權(quán)利和承擔(dān)合營安排負(fù)債的義務(wù)，還是對(duì)合營安排的凈資產(chǎn)擁有權(quán)利，來區(qū)分屬于共同經(jīng)營還是合營企業(yè)。

例如：A、B公司均從事汽車裝配和銷售業(yè)務(wù)，為了保障正常裝配過程中對(duì)于汽車座椅配件的供應(yīng)并節(jié)約成本，A公司、B公司共同出資設(shè)立C公司專門生產(chǎn)汽車座椅配件，A公司和B公司各占C公司50%的股權(quán)，對(duì)C公司實(shí)施共同控制。雙方簽訂了補(bǔ)充協(xié)議，約定C公司所有的資產(chǎn)、負(fù)債、盈利或虧損均由A、B 公司依持股比例享有或承擔(dān)。通過合同約定，A、B公司對(duì)合營安排的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債直接擁有了權(quán)利和義務(wù)，所以應(yīng)判斷為共同經(jīng)營，A、B 公司依持股比例確認(rèn)相關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用等。

所以說單獨(dú)主體的存在是某一合營安排被劃分為合營企業(yè)的必要條件，但非充分條件。在實(shí)踐中也不能僅憑合營方對(duì)合營安排提供債務(wù)擔(dān)保就將其視為合營方承擔(dān)該安排相關(guān)負(fù)債。合營方承擔(dān)向合營安排支付認(rèn)繳出資義務(wù)的，也不視為合營方承擔(dān)該安排相關(guān)負(fù)債。合營安排類型判斷如下頁圖2所示。

四、合營安排的會(huì)計(jì)處理

（一）共同經(jīng)營參與方的賬務(wù)處理

合營安排準(zhǔn)則第十五條規(guī)定，合營方應(yīng)當(dāng)確認(rèn)其與共同經(jīng)營中利益份額相關(guān)的下列項(xiàng)目，并按照相關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：（1）確認(rèn)單獨(dú)所持有的資產(chǎn)，以及按其份額確認(rèn)共同持有的資產(chǎn);（2）確認(rèn)單獨(dú)所承擔(dān)的負(fù)債，以及按其份額確認(rèn)共同承擔(dān)的負(fù)債;（3）確認(rèn)出售其享有的共同經(jīng)營產(chǎn)出份額所產(chǎn)生的收入;（4）按其份額確認(rèn)共同經(jīng)營因出售所產(chǎn)生的收入;（5）確認(rèn)單獨(dú)所發(fā)生的費(fèi)用，以及按其份額確認(rèn)共同經(jīng)營發(fā)生的費(fèi)用。

例如：A公司、B公司通過單獨(dú)主體的形式共同達(dá)成了一項(xiàng)合營安排C公司，A公司和B公司享有C公司中資產(chǎn)的權(quán)利并承擔(dān)起負(fù)債的義務(wù)，C公司屬于共同經(jīng)營。因此，A公司和B公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)與C公司相關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債的權(quán)利與義務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。根據(jù)合營安排C公司的合同條款規(guī)定，A公司享有C公司資產(chǎn)中設(shè)備相關(guān)的所有權(quán)利，并承擔(dān)向第三方償還與設(shè)備相關(guān)負(fù)債的義務(wù);A公司和B公司根據(jù)各自所占權(quán)益的比例（各50%）對(duì)C公司的所有其他資產(chǎn)享有權(quán)利，并對(duì)所有其他負(fù)債承擔(dān)義務(wù)。

A公司根據(jù)其享有的資產(chǎn)份額和應(yīng)承擔(dān)的負(fù)債進(jìn)行賬務(wù)處理，借記“貨幣資金”40萬元、“固定資產(chǎn)――設(shè)備”200萬元、“其他資產(chǎn)”50萬元，貸記“負(fù)債”200萬元、“其他負(fù)債”50萬元、“權(quán)益”40萬元。由于根據(jù)合同A公司享有與C公司的廠房相關(guān)的所有權(quán)利，所以A公司應(yīng)記錄該廠房的全部金額。

在共同經(jīng)營中，合營方向共同經(jīng)營投出或出售資產(chǎn)等（該資產(chǎn)構(gòu)成業(yè)務(wù)的除外），在該資產(chǎn)等由共同經(jīng)營出售給第三方之前，應(yīng)當(dāng)僅確認(rèn)因該交易產(chǎn)生的損益中歸屬于共同經(jīng)營其他參與方的部分。投出或出售的資產(chǎn)發(fā)生符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)――資產(chǎn)減值》等規(guī)定的資產(chǎn)減值損失的，合營方應(yīng)當(dāng)全額確認(rèn)該損失。合營方自共同經(jīng)營購買資產(chǎn)等（該資產(chǎn)構(gòu)成業(yè)務(wù)的除外），在將該資產(chǎn)等出售給第三方之前，應(yīng)當(dāng)僅確認(rèn)因該交易產(chǎn)生的損益中歸屬于共同經(jīng)營其他參與方的部分。購入的資產(chǎn)發(fā)生符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)――資產(chǎn)減值》等規(guī)定的資產(chǎn)減值損失的，合營方應(yīng)當(dāng)按其承擔(dān)的份額確認(rèn)該部分損失。

對(duì)不享有共同控制的參與方（非合營方）的會(huì)計(jì)處理，對(duì)共同經(jīng)營不享有共同控制的參與方，如果享有該共同經(jīng)營相關(guān)資產(chǎn)且承擔(dān)該共同經(jīng)營相關(guān)負(fù)債的，應(yīng)當(dāng)按照上述有關(guān)合營方的會(huì)計(jì)處理規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理;否則，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

（二）合營企業(yè)參與方的會(huì)計(jì)處理

合營方應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 2號(hào)――長期股權(quán)投資》的規(guī)定對(duì)合營企業(yè)的投資進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。 對(duì)合營企業(yè)不享有共同控制的參與方應(yīng)當(dāng)根據(jù)其對(duì)該合營企業(yè)的影響程度進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：（1）對(duì)該合營企業(yè)具有重大影響的，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 2號(hào)――長期股權(quán)投資》的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。（2）對(duì)該合營企業(yè)不具有重大影響的，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

合營安排的意味著將一部分合營企業(yè)的投資從原來使用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 2號(hào)――長期股權(quán)投資》的核算調(diào)整為確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債、收入、成本和費(fèi)用，使合營企業(yè)的資產(chǎn)、收入規(guī)模得以并入報(bào)表，使會(huì)計(jì)報(bào)表能更真實(shí)地反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，如實(shí)反映企業(yè)的綜合實(shí)力，對(duì)于加強(qiáng)我國企業(yè)的國際競爭力具有非常積極的意義。X

參考文獻(xiàn)：

1.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編審委員會(huì).企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則案例解讀[M].上海：立信會(huì)計(jì)出版社，2014.

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篇9

REITs同其它信托產(chǎn)品一樣，如果信托的收入分配給受益人的話，信托是不需要交稅的。REITs免交公司所得稅和資本利得稅，但股東要對(duì)自己所得的分紅按照自己的適用稅率交納所得稅和資本利得稅。

美國目前資本利得稅分兩部分征收，增值部分的稅率為20%，折舊部分為25%。例如，如果五年前以100萬元購得某物業(yè)，5年后折舊20萬元，賬面價(jià)值為80萬元，售得110萬元。資本利得稅＝20%×（110-100）＋25%×20＝7萬元。對(duì)REITs的要求：公司的資產(chǎn)主要是由長期持有的房地產(chǎn)組成；公司的收入主要來源于房地產(chǎn)；公司至少90%的應(yīng)納稅收入應(yīng)分派給股東。REITs的信托性

從給REITs的優(yōu)惠和對(duì)REITs的要求上，我們可以看得出來政府大力扶持其發(fā)展，規(guī)范其運(yùn)作、用其來發(fā)展和穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，而又限制其壟斷市場、防止其濫用經(jīng)營收益、限制其干涉其它實(shí)體經(jīng)營的目的。如果REITs每年均有高比例現(xiàn)金分派，說明其有良好的經(jīng)營業(yè)績，因?yàn)榧词估麧櫩梢栽旒?，現(xiàn)金收入是無法造假的。嚴(yán)格的分派制度實(shí)際是對(duì)REITs經(jīng)營的一種高明的監(jiān)督，同時(shí)也可限制REITs濫用資金。信托業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵在于信用、規(guī)范運(yùn)作、和成熟的金融基礎(chǔ)設(shè)施。

篇10

關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)；水運(yùn)行業(yè)；減值損失；減值轉(zhuǎn)回

一、固定資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回的理論基礎(chǔ)

（一）國內(nèi)外準(zhǔn)則規(guī)定比較。新準(zhǔn)則明確規(guī)定固定資產(chǎn)減值損失經(jīng)過確認(rèn)之后，在日后的會(huì)計(jì)年度內(nèi)不允許轉(zhuǎn)回，只能在期末進(jìn)行處理。但國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則卻認(rèn)為，資產(chǎn)現(xiàn)時(shí)的價(jià)值能夠向企業(yè)的決策者提供真實(shí)的信息，促使其做出正確的決策。

（二）固定資產(chǎn)減值損失不允許轉(zhuǎn)回的原因分析。首先，固定資產(chǎn)減值損失的轉(zhuǎn)回和用歷史成本進(jìn)行核算的會(huì)計(jì)體系是相違背的。當(dāng)賬面的價(jià)值降低后，從而使其與其他沒有減值的資產(chǎn)處在了同等水平上，這樣看來和重估資產(chǎn)價(jià)值的區(qū)別不大。其次，損失轉(zhuǎn)回對(duì)會(huì)計(jì)信息的使用者來說不一定有用。最后，固定資產(chǎn)減值損失的轉(zhuǎn)回在實(shí)務(wù)中很可能被濫用且轉(zhuǎn)回的成本一般較高。

（三）固定資產(chǎn)減值損失允許轉(zhuǎn)回的原因分析。首先，允許轉(zhuǎn)回的做法與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定趨同。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定了企業(yè)沖回資產(chǎn)減值損失的時(shí)機(jī)等一些常見情況，說明其對(duì)企業(yè)資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回規(guī)定起到了一定的積極作用，同時(shí)也謹(jǐn)慎地限制了可能出現(xiàn)的虛假狀況。其次，允許轉(zhuǎn)回的做法與資產(chǎn)的確認(rèn)條件相符。最后固定資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回在會(huì)計(jì)計(jì)量上是可以實(shí)現(xiàn)的，那么我們可以按照這些資產(chǎn)的處理對(duì)固定資產(chǎn)減值損失的轉(zhuǎn)回進(jìn)行相應(yīng)處理。

二、水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回問題分析

水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)減值損失的轉(zhuǎn)回問題進(jìn)行具體分析。

（一）水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)的構(gòu)成。根據(jù)財(cái)政部公布的《水運(yùn)企業(yè)會(huì)計(jì)核算辦法》規(guī)定，水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)類別繁多，包括港務(wù)設(shè)施、庫場設(shè)施、裝卸機(jī)械設(shè)備、運(yùn)輸船舶、輔助船舶、運(yùn)輸車輛、輔助車輛、集裝箱、通訊導(dǎo)航設(shè)備、輔助機(jī)器設(shè)備、辦公設(shè)備、房屋及建筑物等12類。

（二）水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)的特殊性

1、水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)類別較多、結(jié)構(gòu)特殊。水運(yùn)行業(yè)的固定資產(chǎn)不僅種類繁多，而且各分類中的構(gòu)成也比較多。在水運(yùn)生產(chǎn)活動(dòng)中運(yùn)輸設(shè)備、港務(wù)設(shè)施占主要地位，而在工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中運(yùn)輸和動(dòng)力設(shè)備則起輔助作用。

2、水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)構(gòu)成部件龐雜且數(shù)量多。水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)的構(gòu)成部件較多，比如船舶主要是由船體、動(dòng)力裝置、導(dǎo)航系統(tǒng)等幾部分構(gòu)成；每個(gè)部分又由多個(gè)系統(tǒng)部件構(gòu)成，每個(gè)系統(tǒng)部件的使用壽命又各不相同。

3、水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)受自然環(huán)境影響較大。水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)大部分都暴露在自然環(huán)境中，容易受到自然環(huán)境的影響，固定資產(chǎn)價(jià)值的降低主要是由自然環(huán)境造成的，就不能歸因于日常使用。

（三）水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)減值的現(xiàn)狀。為了更好的探討水運(yùn)行業(yè)的減值狀況，特選取上市水運(yùn)企業(yè)共29家來探究。

2001年《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》頒布之后，水運(yùn)行業(yè)才接連開始實(shí)施減值準(zhǔn)備政策，以下為各上市水運(yùn)企業(yè)固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提情況：

由于行業(yè)的特殊性，水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備在各個(gè)會(huì)計(jì)年度中占資產(chǎn)減值損失的比重都是有所區(qū)別的，企業(yè)會(huì)通過少計(jì)提甚至是不計(jì)提來追求企業(yè)利潤的最大化。例如中國遠(yuǎn)洋2012年的年報(bào)顯示固定資產(chǎn)損失數(shù)額占計(jì)提數(shù)額的比重明顯較低，看出其并不是所計(jì)提的準(zhǔn)備都發(fā)生了損失。

（四）水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)減值損失允許轉(zhuǎn)回原因

1、會(huì)計(jì)信息可靠性和可比性的要求。新準(zhǔn)則中對(duì)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的規(guī)定：一旦影響價(jià)值減記的因素消失，就應(yīng)當(dāng)恢復(fù)減記的金額，并計(jì)入當(dāng)期損益。

2、會(huì)計(jì)目標(biāo)理論。根據(jù)受托責(zé)任觀，水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)減值損失能夠轉(zhuǎn)回的原因有：（1）受托者應(yīng)當(dāng)提供受托資源的真實(shí)使用狀況。（2）采用歷史成本計(jì)量固定資產(chǎn)。

根據(jù)決策有用觀，水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)減值損失能夠轉(zhuǎn)回原因有：（1）如果導(dǎo)致固定資產(chǎn)減值的原因消失，那么資產(chǎn)的現(xiàn)值就會(huì)發(fā)生變動(dòng)，此時(shí)會(huì)計(jì)信息使用者要對(duì)其現(xiàn)值進(jìn)行詳細(xì)表述，而對(duì)變動(dòng)金額的準(zhǔn)確計(jì)提才能反映出其現(xiàn)有的價(jià)值。（2）水運(yùn)行業(yè)中固定資產(chǎn)減值的計(jì)算采用后驗(yàn)概率，這是一種在客觀基礎(chǔ)上進(jìn)行確認(rèn)計(jì)算的方法。

3、水運(yùn)行業(yè)具有周期性特點(diǎn)。水運(yùn)行業(yè)的市場與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式相同，總處于“復(fù)蘇―高漲―萎縮―低估―復(fù)蘇”的周期性循環(huán)之中。水運(yùn)行業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的固定資產(chǎn)并不是長期減值，而是在特定條件下會(huì)有一定恢復(fù)，只有轉(zhuǎn)回固定資產(chǎn)減值損失，才能充分實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性與相關(guān)性。

三、水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)減值損失允許轉(zhuǎn)回后的具體舉措

第一，借鑒國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，相關(guān)部門在充分考慮水運(yùn)行業(yè)特殊性的情況下，容許其在一定條件下對(duì)固定資產(chǎn)減值損失進(jìn)行轉(zhuǎn)回，但應(yīng)限制允許轉(zhuǎn)回的情況，比如相關(guān)機(jī)構(gòu)在企業(yè)提出申請(qǐng)后進(jìn)行審查后才可予以批準(zhǔn)。

第二，在當(dāng)前沒有方法祛除利用資產(chǎn)減值的便利進(jìn)行人為調(diào)節(jié)利潤的情況下，適當(dāng)披露相關(guān)信息是有效制止資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)被濫用的重要手段。

四、結(jié)論

本文針對(duì)水運(yùn)行業(yè)的特殊性，結(jié)合水運(yùn)行業(yè)固定資產(chǎn)減值現(xiàn)狀，從會(huì)計(jì)信息可靠性和可比性的要求以及水運(yùn)行業(yè)具有周期性的特點(diǎn)，認(rèn)為準(zhǔn)則制定部門應(yīng)借鑒國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定允許水運(yùn)行業(yè)當(dāng)固定資產(chǎn)賬面價(jià)值低于使用價(jià)值時(shí)固定資產(chǎn)減值損失是可以轉(zhuǎn)回的，但應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露固定資產(chǎn)減值的具體情況。

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